消费产业早间速递

2010年1月7日，星期四 目 录 一、行业公司动态追踪 1、医药行业 ■ 公立医院改革即将启动 洛阳将成为改革试点城市 ■ 2009全球药业兼并潮涨 2、食品饮料行业 ■ 一号文件继续关注三农 就业是新内容 3、商业贸易行业 ■ 内资零售错位经营发力网购 4、餐饮旅游行业 ■ 国务院新闻办介绍海南推荐国际旅游岛建设等相关情况 二、最新研报摘要 三、重点公司估值 四、消费产业市场表现 ■行业涨跌幅统计 ■行业市场表现与沪深300指数对比 消费产业研究小组 联系人： 赵大晖 Tel.：010-59355902 Email：zhaodh@chinans.com.cn 小组成员： 赵大晖 Tel.：010-59355902 Email：zhaodh@chinans.com.cn 涂羚波 Tel.：010-59355910 Email：tulb@chinans.com.cn 刘晓峰 Tel.：010-59355921 Email：yfliuxf@chinans.com.cn 关健鑫 Tel.：010-59355985 Email：guanjx@chinans.com.cn 张丽华 Tel.：010-59355982 Email：zhanglh@chinans.com.cn 隋阳 Tel.：010-59355981 Email：suiy@chinans.com.cn 消消消费费费产产产业业业 早早早 间间间 速速速 递递递 2 敬请阅读正文之后的免责声明 消费产业 早间速递 20100107 一、行业公司动态追踪 1、医药行业 ÿ 今年我国部分公立医院将启动实施基本药物制度 卫生部部长陈竺５日在２０１０年全国卫生工作会议上透露，２０１０年公立医院改革试点地区的二、三级医院也将启动实施基本药物制度。 点评：为了保证老百姓能用上基本药物，减轻医药负担，２００９年８月我国启动实施国家基本药物制度建设，并首先在全国３０％政府举办的城市社区卫生服务机构和农村基层医疗卫生机构实行零差率销售基本药物。陈竺指出，２０１０年我国将巩固和扩大基本药物制度实施范围，在不少于６０％的政府举办的城乡基层医疗卫生机构实行；同时，将部分二、三级医院也纳入进来。随着基本药物制度覆盖面的扩大，基本药物目录对行业的影响也将逐步体现，这不仅将使群众减轻医药负担，更将使进入目录的药企受益，受利益驱动导致的药物不合理使用情况将逐步改善。 2、食品饮料行业 ÿ 一号文件继续关注三农 就业是新内容 在备受瞩目的中央农村工作会议落下帷幕后,新一年的“中央一号文件”再次成为各方期待和关注的焦点。新年伊始,胡锦涛总书记在河北三河市农村考察时透露,中央将下发2010年“一号文件”,出台一批新的强农惠农政策。这意味着,2010年的“一号文件”仍将涉及“三农”,这也将是它连续第7年关注“三农”问题。 点评：三农问题的关键在于农业增效、农民增收、农村稳定，其中农民是核心主体，一方面要保护种粮积极性，同时还要持续增收。目前农业补贴体系初步建立，粮食连续六年增产，未来还将保持一个较高的补贴水平。这些补贴将有利于种业、节水灌溉设施以及特色农机具生产企业扩大生产规模，提高自身业绩。 3、商业贸易行业 ÿ 内资零售错位经营发力网购 据北京商报信息，上线不到半月的百联网上商城，创下日点击率过万的纪录，网上奥特莱斯板块单笔交易额均价达400元。 点评：百联股份网上商城商品涉及十二大类数千种商品，其主打特色板块是网上奥特莱斯、进口食品和世博特许商品。市场人士指出，零售企业开网上商城应该是从头再来的业务，零售企业可以沿用已有的供应商资源、品牌和品类资源，但必须实行错位经营，重新按照网上零售的特点来进行规划。从目前的情况来看，与大多数实体百货网上商城“形式大于内容”相比，巨头百联借实体店信誉，错位经营的模式，为百货网上商城发展提供借鉴。 4、餐饮旅游行业 ÿ 国务院新闻办介绍海南推荐国际旅游岛建设等相关情况 国务院新闻办、海南省政府昨日在京召开国际旅游岛建设新闻发布会，介绍了海南国际旅游岛建设的相关情况，有关领导就有关国际旅游岛建设的焦点话题做了回应。 点评：新闻发布会对大众比较关心的海南岛旅游定位、投资主体、开放政策、房价、环境治理等相关情况进行了解释。其中谈到，海南国际旅游岛建设、主要资金有三个方面的来源：一是中央政府支持；二是从省政府收入当中拿一小部分；三是社会投资，也是最主要的部分。而在国务院发布的《意见》里，发展“博彩”业和购物免税的政策，目前尚待探索阶段。相信随着各项政策细则的出台，海南省将迎来发展的飞跃期。 二、最新研报摘要 3 敬请阅读正文之后的免责声明 消费产业 早间速递 20100107 暂无 三、消费产业重点公司估值情况（截至2010年1月7日） 08A09E10E08A09E10E600062双鹤药业23.010.821.081.32282117推 荐600276恒瑞医药490.821.281.62603830推 荐000538云南白药57.20.961.071.45605339推 荐600511国药股份26.860.811.021.29332621推 荐600054黄山旅游18.660.400.580.66473228推 荐000069华侨城A16.020.350.560.74462922推 荐600754锦江股份23.280.450.530.75514431谨慎推荐002186全聚德35.10.530.700.88665040谨慎推荐000501鄂武商A14.330.360.380.45403832谨慎推荐000759武汉中百12.70.350.360.45363528谨慎推荐002024苏宁电器20.240.740.810.90272522谨慎推荐600858银座股份26.260.580.740.87453530谨慎推荐600519贵州茅台166.764.034.525.56413730推 荐000895双汇发展55.31.151.521.80483631谨慎推荐000848承德露露25.180.580.760.95433327推 荐600779水井坊22.170.640.690.75353230谨慎推荐每股收益（EPS）投资评级代 码简 称前收盘价动态市盈率（PE） 注：EPS黑色为预测数据，红色为公布数据，蓝色为最新调整的预测数据。根据最新的总股本计算。 四、消费产业市场表现 1、 消费产业涨跌幅统计 2010-1-6上证指数医药生物食品饮料餐饮旅游商业贸易当日涨幅（%）-0.850.01-1.33-0.68-0.74近1个月涨幅（%）-1.890.731.95-0.651.62近1年以来涨幅（%）73.0397.85104.53124.67105.39 4 敬请阅读正文之后的免责声明 消费产业 早间速递 20100107 2、消费产业市场表现与沪深300指数对比 图1 近1月来医药生物行业指数与沪深300对比 图2 近1月来食品饮料行业指数与沪深300对比 -12%-10%-8%-6%-4%-2%0%2%09-12-0709-12-0909-12-1109-12-1309-12-1509-12-1709-12-1909-12-2109-12-2309-12-2509-12-2709-12-2909-12-3110-01-0210-01-0410-01-06沪深300医药生物 -12%-10%-8%-6%-4%-2%0%2%09-12-0709-12-0909-12-1109-12-1309-12-1509-12-1709-12-1909-12-2109-12-2309-12-2509-12-2709-12-2909-12-3110-01-0210-01-0410-01-06沪深300食品饮料 图3 近1月来餐饮旅游行业指数与沪深300对比 图4 近1月来商业贸易行业指数与沪深300对比 -12%-10%-8%-6%-4%-2%0%09-12-0709-12-0909-12-1109-12-1309-12-1509-12-1709-12-1909-12-2109-12-2309-12-2509-12-2709-12-2909-12-3110-01-0210-01-0410-01-06沪深300餐饮旅游 -12%-10%-8%-6%-4%-2%0%2%09-12-0709-12-0909-12-1109-12-1309-12-1509-12-1709-12-1909-12-2109-12-2309-12-2509-12-2709-12-2909-12-3110-01-0210-01-0410-01-06沪深300商业贸易 数据来源：Wind,中国民族证券整理 5 敬请阅读正文之后的免责声明 消费产业 早间速递 20100107 分析师承诺 负责本报告全部或部分内容的每一位分析师，在此申明，本报告清晰、准确地反映了分析师本人的研究观点。本人不曾因、不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接受到任何形式的报酬。 投资评级说明 类 别 级 别 定 义 推 荐 未来6个月内行业指数强于沪深300指数5%以上 中 性 未来6个月内行业指数相对沪深300指数在±5%之间波动 行业投资评级 回 避 未来6个月内行业指数弱于沪深300指数5%以上 推 荐 未来6个月内股价相对沪深300指数涨幅在20%以上 谨慎推荐 未来6个月内股价相对沪深300指数涨幅介于10%——20%之间 中 性 未来6个月内股价相对沪深300指数波动幅度介于±10%之间 股票投资评级 回 避 未来6个月内行业指数弱于沪深300指数10%以上 免责声明 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。本报告版权归中国民族证券有限责任公司所有。本公司对本报告保留一切权利。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或转载，或以任何侵犯本公司版权的其它方式使用。 机构销售联系人 总 部 上海地区 深圳地区 袁 泉 郭剑超 吴宝峰 电 话 010－59355995 021-68539273 0755－83781415 手 机 13671072405 13818101878 —— Email yuanquan@chinans.com.cn guojc@chinans.com.cn wubf@chinans.com.cn