铁矿石期货日报：外矿跌势加速,期矿颓势难止

2014年1月22日 铁矿石期货 日报 敬请参阅最后一页的免责声明 合约收盘价涨跌最高价最低价成交量持仓量持仓变动I1403889-1.98%90488460282-52I1405847-1.63%86184312449020851013488I1409832-1.42%84482726942958489978I1501820-1.68%834817634264465896RB14053410-1.19%344734081480214141092477064RB14103490-1.27%3527348619415462845242776RB15013527-1.37%35653524662412052J14051342-0.30%135213374225102222503820J14091404-0.35%1414140019324440662010J15011451-0.48%146414486817810盘面比价1月5月9月1月5月9月3.844.124.241.511.661.74SGX掉期（$)收盘价涨跌成交量内外矿价差SGX1403118.5-0.20%8259SGX1405116-0.50%262-15SGX1409113.50.20%130-12普氏62%TSI62%MB62%（滞后1天）普氏62%TSI62%MB62%123123.2128.79912913953-3.25-1.6----镇江港外矿-内矿澳PB粉61.5%巴西粉矿64.5%印度粉矿63.5%伊朗磁铁矿59%迁安66%唐山66%澳61.5%PB-唐山66%车板价860885900760104583525折合标准品942937963——10151032现货-主力9590116——168185上海三级螺纹天津三级螺纹广州三级螺纹唐山钢坯上海热轧4.75唐山二级钢材现货价格33103200376028503440焦炭1360-100-10-10-30-1.13-1.17青岛港日照港连云港天津港曹妃甸京唐总量国内到港量（万吨）15911810967152168773-611-28-42-12298-154澳洲巴西印度到中国预测值国外出货量（万吨）871.8492161133.8-1166.4-13.5-126.3西澳-青岛巴西-青岛印度-青岛青岛-江内港BDI指数FFA(C5)航运费用（$）8.08621.62314.824.5航运指数1428*澳洲、印度港到中国发货量为实际值，巴西到中国发货量为预测值青岛港国产矿港口现货价格期货市场钢/矿焦炭/矿*对应合约内盘-外盘，关税0%，增值税17%现货市场港口及航运（周）指数（$）折合内盘基准品 华泰长城期货投资咨询部 谢赵维 许惠敏 xuhuimin@htgwf.com (021)68755929 外矿跌势加速 期矿颓势难止 铁矿石期货日报 2014年1月22日 2 敬请参阅最后一页免责条款 铁矿石港口库存钢厂进口矿可用天数煤炭港口库存钢厂焦炭可用天数焦化厂焦炭库存钢材贸易商库存唐山钢坯库存9609361813.6129.61466.857.87465-1194.9-0.0164.81.1行业消息国内宏观消息国际宏观消息总结与操作建议截止1月17日外矿跌势加速，12月宏观数据偏弱，周二黑色链品种再次下探。下游螺纹钢主力1405下跌1.19%至3410元/吨，盘中跌至去年下半年以来新低；矿价跌幅放大，主力1405继续下跌1.67%至847元/吨，上市以来最低点不断被刷新。焦炭焦煤继前一日重挫后周二相对稳定，焦炭主力微跌0.3%至1342元/吨。年前供需两弱，现货市场数据看不到一丝好转。钢价方面，上海三级螺纹周二下跌10元至3310元/吨，唐山钢坯报价跌10元至2850元/吨。铁矿石市场则更显悲观。继前日跌破130美元关键支撑后，外矿普氏62%指数周二骤跌3.25美元至123美元，125支撑位直接击穿。港口澳矿61.5%PB粉现货连续下跌至860元/吨。12月澳洲飓风影响，17日当周国内港铁矿石到货量环比减少154万吨至773万吨。供给压力虽略有放缓，但在钢厂补库完成的大背景下，矿市成交维持清淡。考虑春节因素，现货市场即将闭市，年前矿价跌势延续几成定局。操作上，现货矿市跌势加速，期市空单继续持有。但考虑期市期现倒挂及保值买盘保护，重仓头寸需要谨慎，关注盘面820-830元/吨（对应外盘110美元）的支撑作用。·美联储通讯社：本月FOMC或将宣布第二次削减QE规：美联储通讯社Jon Hilsenrath表示，根据各位官员的公开言论来判断，美联储正在酝酿宣布第二次削减购债规模，12月糟糕的非农就业数据并没有动摇美联储对今年美国经济稳固增长的预期。·全球投资者看多情绪创历史新高：彭博调查显示，因以美国为首的工业国家复苏情况良好，全球投资者乐观情绪创5年来新高。彭博社于上周行了经济展望调查，结果显示59%的受访者认为全球经济状况正在改善，而在去年11月的调查中这个数字还只有33%，创下该调查自2009年7月启动以来最高数值。·去年12月，中央城镇化工作会议讨论了《国家新型城镇化规划》，有关部门根据会议讨论情况作出修改。1月20日，据中国证券报报道，《国家新型城镇化规划》已修改完毕并上报，预计将于近期发布，其中明确了新型城镇化的建设目标、战略重点和配套制度安排。权威人士表示，新型城镇化建设将坚持以人口城镇化为核心、以城市群为主体形态、以综合承载能力为支撑，全面提升城镇化质量和水平。在农民工市民化方面，将着力推进解决两大问题：一是已转移到城镇就业的农业转移人口落户问题；二是有能力在城镇就业、居住的常住人口市民化问题。·中国央行继周一宣布已通过SLF注入流动性后，今天也如约重启暂停近一个月之久的逆回购，不仅包括常规的7天期逆回购750亿，还新增了跨春节的21天期逆回购1800亿，单日释放资金量达2550亿，创下了去年春节来的新高。·中国放宽金融机构不良贷款核销管制：财政部最近下发文件，放宽了银行核销小额贷款的限制。尽管银行仍需遵守严格的核销规定，但新规将给与金融机构有更多的操作空间，缩短发生破产或清算后银行核销不良贷款的等待期。在债务规模与日俱增的背景下，此举将有利于银行清理坏账，增加贷款。·澳大利亚KCM矿业公司获尼日利亚科吉州开采铁矿石的许可证，其已探明铁矿石储量约5亿吨·1月15日，沙钢集团董事局召开会议，提出2014年度生产经营的主要奋斗目标：完成铁产量3260万吨、钢产量3600万吨、钢材产量3560万吨，实现利税92亿元。据统计，2013年，沙钢实现利税57.8亿元、利润20亿元。·招标：力拓招标17万吨pb粉，船期：2.3-2.12，122.18结标库存 铁矿石期货日报 2014年1月22日 3 敬请参阅最后一页免责条款 盘面报价： 图 1：SGX掉期收盘价（2014.1.20） ContractDSPPrev DSPUS$%DailyDailyMonth(US$)(US$)ChangeChangeHighLow14-Jan127.31127.170.140.10% 1 2 7 . 5 0 1 2 7 . 0 0 2 6 014-Feb120.31120.92-0.61-0.50% 1 2 2 . 2 5 1 1 9 . 0 0 1,04114-Mar118.5118.75-0.25-0.20% 1 1 9 . 2 5 1 1 6 . 5 0 8 2 614-Apr116.94117.42-0.48-0.40% 1 1 6 . 0 0 1 1 5 . 0 0 3 0 214-May116116.58-0.58-0.50% 1 1 6 . 0 0 1 1 5 . 0 0 2 6 214-Jun115.19115.58-0.39-0.30% 1 1 6 . 0 0 1 1 5 . 0 0 2 6 214-Jul114.25114.2500.00% 1 1 4 . 0 0 1 1 2 . 5 0 1 3 014-Aug113.87113.580.290.30% 1 1 4 . 0 0 1 1 2 . 5 0 1 3 014-Sep113.5113.250.250.20% 1 1 4 . 0 0 1 1 2 . 5 0 1 3 014-Oct112.62112.50.120.10% 1 1 2 . 8 2 1 1 1 . 5 0 1 0 014-Nov112.31112.170.140.10% 1 1 2 . 8 2 1 1 1 . 5 0 1 0 014-Dec112.06111.830.230.20% 1 1 2 . 8 2 1 1 1 . 5 0 1 0 015-Jan111110.830.170.20% 1 1 1 . 3 2 1 0 7 . 7 5 6 015-Feb110.62110.50.120.10% 1 1 1 . 3 2 1 0 7 . 7 5 6 0T Volume(Lots) 数据源：SGX、华泰长城期货投资咨询部 图 2：I1405及主要参照指标走势（2013.10-2014.1） 110115120125130135140145800850900950100010502013/10/182013/11/72013/11/272013/12/172014/1/6I1405澳矿港口折算普氏指数（右轴） 数据源：SGX、华泰长城期货投资咨询部 图 3：期货-掉期内外价差（2011.1-2014.1） 7508008509009501000-30-20-1001020304050602013/10/182013/11/182013/12/182014/1/185月内外价差（左，I-SGX）I1405 数据源：Wind、华泰长城期货投资咨询部