铁矿石期货日报：外矿涨势放缓,期矿多单谨慎

2014年4月2日 铁矿石期货 日报 敬请参阅最后一页的免责声明 合约收盘价涨跌最高价最低价成交量持仓量持仓变动I14058281.47%8328112136231140-734I14098000.76%80278776371450304026350I15017951.02%800782306149356810194RB14053258-0.15%3269324645114158852-13090RB141033310.09%33363316166894818952389892RB150133720.06%3377336012720116080310J140511520.26%115411391387626528-482J140912250.41%122712116409522569781408J150112800.47%1282125613042872400HC140734040.12%3404340421442HC141034140.12%341833961789664136-1504HC15013458-0.12%34623446106331410盘面比价1月5月9月1月5月9月3.894.024.221.371.481.60SGX掉期（$)收盘价涨跌成交量内外矿价差SGX1405113.25-0.70%781-35SGX1409110.17-0.60%92-41SGX1401108.67-0.10%24-44普氏62%TSI62%MB62%（滞后1天）普氏62%TSI62%MB62%116.75#N/A112.76890#N/A861-0.5#N/A-指数-近月62#N/A-镇江港外矿-内矿澳PB粉61.5%巴西粉矿64.5%印度粉矿63.5%伊朗磁铁矿59%迁安66%唐山66%澳61.5%PB-唐山66%车板价7457407756809857450折合标准品817779827——955917现货-近月-11-49-1——12789上海三级螺纹天津三级螺纹广州三级螺纹唐山钢坯上海热轧4.75唐山二级钢材现货价格32103100348029203320焦炭11102030010-10-3.17-3.23青岛港日照港连云港天津港曹妃甸京唐总量国内到港量（万吨）101852117529298772-115-100-39-10110310-242澳洲巴西印度到中国预测值国外出货量（万吨）1002.4512.512.51271.15-159.962.6-35-148.6西澳-青岛巴西-青岛印度-青岛青岛-江内港BDI指数FFA(C5)航运费用（$）10.29124.04514.824.5航运指数1373期货市场钢/矿焦炭/矿*对应合约内盘-外盘，关税0%，增值税17%现货市场港口及航运（周）指数（$）折合内盘基准品*澳洲、印度港到中国发货量为实际值，巴西到中国发货量为预测值青岛港国产矿港口现货价格 华泰长城期货投资咨询部 谢赵维 许惠敏 xuhuimin@htgwf.com (021)68755929 外矿涨势放缓 期矿多单谨慎 铁矿石期货日报 2014年4月2日 2 敬请参阅最后一页免责条款 铁矿石港口库存钢厂进口矿可用天数煤炭港口库存钢厂焦炭可用天数焦化厂焦炭库存钢材贸易商库存唐山钢坯库存11158281941.2119.61940.6787.9-353-64.8-0.01-46.44-3.7行业消息国内宏观消息国际宏观消息总结与操作建议截止3月28日周二外矿涨势渐弱，普氏指数小幅下跌0.5美元至116.75美元。期矿在黑色中表现最为坚挺，主力1409上涨0.76%至800元/吨，近月1405上涨1.47%至828元/吨。近期矿山托市动作频繁，预期矿价短期仍有支撑。港口现货矿价增量减，青岛港61.5%澳矿周二提价15元/吨至745元/吨，折合盘面近820元/吨，然成交仍不活跃。宏观数据显示经济仍未有所起色。3月汇丰PMI创8月新低至48，统计局PMI却环比回升至50.3。汇丰与统计局PMI数据再度悖离。在经历黑色整体反弹之后，市场情绪有所升温，季节性需求支撑下基本面也能找到利好因素。钢厂社会库存连续四周环比下降，钢材现货报价稳中有升。1日唐山钢坯报价涨继续上涨10元/吨至2920元/吨。钢厂亏损面有所减少。但制约矿价的资金症结依然未有缓解。钢厂成品库存积压，钢厂自身仍处于成品去库存阶段，对原料补库需求有限。这一点，可以从钢厂盈利面与开工率走势的背离中得到印证。中长线利空因素未有缓解，期矿1405较港口现货已有小幅升水，建议短线抄底多单部分止盈。市场情绪转变，建议中长线空单继续观望。·美国3月ISM制造业PMI较上月回升，助推标普500指数创新高：美国3月ISM制造业PMI 53.7，不及预期的54.0。其中，新订单指数由54.5增至55.1，生产指数由48.2大增至55.9，就业指数由52.3降至51.1，创九个月新低。3月ISM数据较前两月有好转，助推标普500指数创新高至1884.60点。·3月中国官方制造业PMI50.3, 自去年11月以来首次回升：据中国国家统计局，3月中国官方制造业采购经理人指数（PMI）50.3，预期50.1，前值50.2。继2月中国官方制造业PMI创8个月新低、连续三个月下滑之后，3月中国官方制造业PMI实现自去年11月以来首次回升。各项分类指数4升1降，结束连续3个月下滑的态势。·3月汇丰中国制造业PMI创8个月新低 再显内需疲弱：影响企业活动的春节因素消退后，3月中国中小制造业企业的经营活动仍未现好转，无论产出或是整体新增订单均加快下滑，凸显行业疲弱现状。上月中国政府发出扩内需、稳增长信号，制造业数据令分析人士预计政策面支持将更快出台。3月汇丰中国制造业PMI终值为48.0，刷新初值创下的8个月来最低记录，上周公布的该指数初值为48.1，2月该指数为48.5。这是该指数连续第四个月显示制造业收缩，继初值报告后再次显示内需疲弱局面。·3月钢铁PMI回升：从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI指数来看,2014年3月份为44.2%,环比回升4.3个百分点,在连续三个月下降后首次回升,不过已连续7个月处在50%的荣枯线以下,钢铁行业整体形势依然低迷。主要分项指数当中,生产指数低位回升,采购量指数下降,新订单指数触底反弹,产成品库存指数大幅下降。库存 铁矿石期货日报 2014年4月2日 3 敬请参阅最后一页免责条款 盘面报价： 图 1：SGX掉期收盘价（2014.4.1） ContractDSPPrev DSPUS$%DailyDailyT Volume(Lots)Month(US$)(US$)ChangeChangeHighLow14-Apr116.75117.62-0.87-0.70% 1 1 9 . 0 0 1 1 4 . 0 0 1 , 1 2 214-May114.92115.75-0.83-0.70% 1 1 7 . 2 5 1 1 3 . 2 5 7 8 114-Jun113.25114-0.75-0.70% 1 1 6 . 5 0 1 1 3 . 0 0 1 8 814-Jul111.75112.62-0.87-0.80% 1 1 2 . 5 0 1 1 1 . 0 0 1 0 214-Aug111.25111.81-0.56-0.50% 1 1 2 . 5 0 1 1 1 . 0 0 9214-Sep110.75111-0.25-0.20% 1 1 2 . 5 0 1 1 1 . 0 0 9 214-Oct110.17110.81-0.64-0.60% 1 1 0 . 7 5 1 1 0 . 7 5 1 014-Nov109.83110.5-0.67-0.60% 1 1 0 . 7 5 1 1 0 . 7 5 1 014-Dec109.33110.19-0.86-0.80% 1 1 0 . 7 5 1 1 0 . 7 5 1 015-Jan108.83109.06-0.23-0.20% 1 0 8 . 7 5 1 0 8 . 0 0 2 415-Feb108.67108.81-0.14-0.10% 1 0 8 . 7 5 1 0 8 . 0 0 2 415-Mar108.42108.56-0.14-0.10% 1 0 8 . 7 5 1 0 8 . 0 0 2 415-Apr108108.25-0.25-0.20% 1 0 8 . 5 0 1 0 8 . 0 0 2 015-May107.83108.06-0.23-0.20% 1 0 8 . 5 0 1 0 8 . 0 0 数据源：SGX、华泰长城期货投资咨询部 图 2：I1405及主要参照指标走势（2013.10-2014.3） 100105110115120125130135140145700750800850900950100010502013/10/182013/11/222013/12/272014/1/312014/3/7I1405澳矿港口折算普氏指数（右轴） 数据源：SGX、华泰长城期货投资咨询部 图 3：期货-掉期内外价差（2011.1-2014.3） 7007508008509009501000-80-60-40-200204060805月内外价差（左，I-SGX）I1405 数据源：Wind、华泰长城期货投资咨询部 铁矿石期货日报 2014年4月2日 4 敬请参阅最后一页免责条款 图 4：I1405期现价差-普氏指数（2013.10-2014.3） 7007508008509009501000-120-100-80-60-40-2001405-普氏I1405 数据源：Wind、华泰长城期货投资咨询部 图 5：青岛港铁矿石港口现货（2014.4）