铁矿石期货日报：外矿跌至关键点位,期矿空单谨慎
2014年2月7日 铁矿石期货 日报 敬请参阅最后一页的免责声明 合约收盘价涨跌最高价最低价成交量持仓量持仓变动I1403847-2.64%87384742600I14058680.23%87086037122181866-2116I14098540.47%858846443896406588I15018400.36%842836648762-4RB140534550.35%346534335175061103700-46154RB141035370.26%3544351884402600556-1428RB15013575-0.14%358335603027808162J140513500.15%13551344145830136346-11428J140914050.07%14101398999445086-226J15011458-0.07%1460145238238-2盘面比价1月5月9月1月5月9月4.084.074.191.591.621.71SGX掉期（$)收盘价涨跌成交量内外矿价差SGX1403119.50.20%272-31SGX1405117.50.60%2201SGX1409114.50.10%-12普氏62%TSI62%MB62%（滞后1天）普氏62%TSI62%MB62%121.25121123.57899898916-1-1.15----镇江港外矿-内矿澳PB粉61.5%巴西粉矿64.5%印度粉矿63.5%伊朗磁铁矿59%迁安66%唐山66%澳61.5%PB-唐山66%车板价850865885750104583515折合标准品931915947——10151032现货-主力634779——147164上海三级螺纹天津三级螺纹广州三级螺纹唐山钢坯上海热轧4.75唐山二级钢材现货价格33003200372028203430焦炭131000000-1.20-1.26青岛港日照港连云港天津港曹妃甸京唐总量国内到港量（万吨）2571518180293679299833-2813141-101156澳洲巴西印度到中国预测值国外出货量（万吨）780.866521.81135.1-911735.8-125西澳-青岛巴西-青岛印度-青岛青岛-江内港BDI指数FFA(C5)航运费用（$）7.14519.89114.824.5航运指数#N/A期货市场钢/矿焦炭/矿*对应合约内盘-外盘，关税0%，增值税17%现货市场港口及航运（周）指数（$）折合内盘基准品*澳洲、印度港到中国发货量为实际值，巴西到中国发货量为预测值青岛港国产矿港口现货价格 华泰长城期货投资咨询部 谢赵维 许惠敏 xuhuimin@htgwf.com (021)68755929 外矿跌至关键点位 期矿空单谨慎 铁矿石期货日报 2014年2月7日 2 敬请参阅最后一页免责条款 铁矿石港口库存钢厂进口矿可用天数煤炭港口库存钢厂焦炭可用天数焦化厂焦炭库存钢材贸易商库存唐山钢坯库存9812361896.4149.61559.6564.07203-82.420.0192.856.2行业消息国内宏观消息国际宏观消息总结与操作建议截止1月24日春节期间国内宏观信息基本停滞，主要经济数据集中在外盘。国内情绪较为悲观，2月初公布的国内PMI数据跌至50.5%的6个月低点，房地产交投低迷。外围方面同样震荡偏弱，美联储及欧洲央行维持货币政策不变。月初美国ISM数据不济压制道指大幅下挫2%，随后在就业数据好转提振下止跌回升。矿市方面，假期间外矿成交关闭，6日平台矿少量成交。外矿普氏指数由1月末132美元震荡下跌，6日再跌1美元至121.25美元。SGX掉期受中国假期影响交投同样低迷。下游钢价维持节前报价，月初公布的钢铁行业1月PMI较上月大幅回落7%至40.7%，下游需求继续萎缩。行业及下游数据均为偏空，建议前期空单继续持有，新单短空为主。考虑外矿120美元惯性支撑，及节后下游需求些许缺口，仓位不建议过重。关注节前近月矿价的异常大跌。·2月6日，欧洲央行宣布维持利率不变，符合预期。其中主要再融资利率保持在0.25%不变，隔夜存款利率在0.0%不变，边际贷款利率在0.75%不变。·2月6日，英国央行宣布维持0.5%的基准利率不变，维持3750亿英镑的量化宽松规模不变，符合预期。·2月5日，美国1月ISM非制造业PMI54.0，预期53.7，前值53.0；新订单指数50.9，前值由49.4修正至50.4；价格指数57.1，前值由55.1修正54.7；就业指数56.4，创2010年11月来最高水平，前值由55.8修正至55.6。·2月3日，美国1月ISM制造业PMI51.3，为2013年6月以来最低，预期56.0，前值57.0；·美国2月1日当周首次申请失业救济人数33.1万人，好于市场预期的33.5万人，较上周修正后数值回落2万人，目前位于最近八个月的平均水平。1月25日当周续请失业金人数296.4万人，较此前一周修正后数值攀升1.5万人。·2014年1月，中国制造业采购经理指数(PMI)为50.5%，创6个月新低。虽比上月回落0.5个百分点，但仍位于临界点以上的扩张区间，表明制造业继续保持增长态势，但受“春节”临近的影响，增速有所放缓。中国1月官方非制造业PMI53.4，为2008年12月以来新低，前值54.6。·2月6日：GO平台成交19万吨MNP，3月到港，成交价格:120.8。·1月份钢铁PMI下滑至40.7% 钢铁业经营活动收缩：从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI指数来看，2014年1月份为40.7%，较上月大幅回落7个百分点，已连续第五个月处在50%的荣枯线以下。主要分项指标中，生产指数、新订单指数和购进价格指数均出现明显回落，产成品库存指数触底反弹至扩张区间。综合来看，受市场低迷及春节因素影响，1月份钢铁企业各项经营活动大幅收缩，国内钢市整体呈现“价量齐跌”走势。·银行房贷开年普遍收紧：与往年“年初松、年末紧”的规律不同，2014年开年以来，各地银行对房贷业务并未明显放松。在一些城市，大量股份制银行和城商行已退出房贷市场，首套房贷款利率八五折优惠已经绝迹库存 铁矿石期货日报 2014年2月7日 3 敬请参阅最后一页免责条款 盘面报价： 图 1：SGX掉期收盘价（2014.2.6） ContractDSPPrev DSPUS$%DailyDailyMonth(US$)(US$)ChangeChangeHighLow14-Feb12212200.00% 1 2 2 . 2 5 121.00 3 4 014-Mar119.5119.250.250.20% 1 1 9 . 5 0 1 1 8 . 5 0 2 7 214-Apr118.251180.250.20% 1 1 7 . 7 5 1 1 7 . 0 0 2 3 014-May117.51170.50.40% 1 1 7 . 6 0 1 1 7 . 0 0 2 2 014-Jun116.75116.080.670.60% 1 1 7 . 6 0 1 1 7 . 0 0 2 2 014-Jul115.12114.920.20.20% 1 1 5 . 0 0 1 1 4 . 5 0 4 414-Aug114.75114.250.50.40% 1 1 5 . 0 0 1 1 4 . 5 0 4 414-Sep114.5113.750.750.70% 1 1 5 . 0 0 1 1 4 . 5 0 4 414-Oct113.121130.120.10% - - - 14-Nov112.87112.750.120.10% - - - 14-Dec112.75112.580.170.20% - - - 15-Jan112.37111.920.450.40% 1 1 0 . 5 0 1 1 0 . 2 5 1 415-Feb112.25111.750.50.40% 1 1 0 . 5 0 1 1 0 . 2 5 1 415-Mar112.12111.580.540.50% 1 1 0 . 5 0 1 1 0 . 2 5 1 4T Volume(Lots) 数据源：SGX、华泰长城期货投资咨询部 图 2：I1405及主要参照指标走势（2013.10-2014.1） 110115120125130135140145800850900950100010502013-10-182013-11-72013-11-272013-12-172014-1-6I1405澳矿港口折算普氏指数（右轴） 数据源：SGX、华泰长城期货投资咨询部 图 3：期货-掉期内外价差（2011.1-2014.1） 7508008509009501000-40-30-20-1001020304050602013-10-182013-11-182013-12-182014-1-185月内外价差（左，I-SGX）I1405 数据源：Wind、华泰长城期货投资咨询部 铁矿石期货日报 2014年2月7日 4 敬请参阅最后一页免责条款 图 4：I1405期现价差-普氏指数（2013.10-2014.1） 7508008509009501000-120-100-80-60-40-2002013/10/182013/11/182013/12/182014/1/181405-普氏I1405 数据源：Wind、华泰长城期货投资咨询部 图 5：青岛港铁矿石港口现货（2014.2） 1月30日铁矿石青岛港口现货报
