铁矿石期货日报：外矿疲软,期矿或进一步补跌

2014年1月10日 铁矿石期货 日报 敬请参阅最后一页的免责声明 合约收盘价涨跌最高价最低价成交量持仓量持仓变动I1403907-0.55%9129078404-2I1405888-0.45%8998841020481616064342I1409870-0.46%8828679850488903972RB14013222-0.40%3241321011406360-180RB14053456-0.37%3488345113106981277436416RB14103554-0.36%3585355311150855200610250J140113320.00%1332130010078616J14051372-2.70%1422136976019224225040466J14091439-2.97%149714392071833096972盘面比价1月5月9月1月5月9月3.553.894.091.471.551.650.010.000.000.01-0.04-0.04SGX掉期（$)收盘价涨跌成交量内外矿价差SGX1403124.33-1.50%230-15SGX1405120.33-1.30%112-5SGX1409115-1.40%24914普氏62%TSI62%MB62%（滞后1天）普氏62%TSI62%MB62%131.25131131.75971969974-0.75-0.5----镇江港外矿-内矿澳PB粉61.5%巴西粉矿64.5%印度粉矿63.5%伊朗磁铁矿59%迁安66%唐山66%澳61.5%PB-唐山66%车板价890910925790106584545折合标准品975964990——10351045现货-主力8776102——147157上海三级螺纹天津三级螺纹广州三级螺纹唐山钢坯上海热轧4.75唐山二级钢材现货价格33203230385029403470焦炭1360-10100200-12.30-1.5青岛港日照港连云港天津港曹妃甸京唐总量国内到港量（万吨）31631910218826117413604012660107-132-99102澳洲巴西印度到中国预测值国外出货量（万吨）338.2446.120.7935.3-650.2-136-1.3-956.3西澳-青岛巴西-青岛印度-青岛青岛-江内港BDI指数FFA(C5)航运费用（$）8.44121.69114.845.5航运指数1826*澳洲、印度港到中国发货量为实际值，巴西到中国发货量为预测值青岛港国产矿港口现货价格期货市场钢/矿焦炭/矿*对应合约内盘-外盘，关税0%，增值税17%现货市场港口及航运（周）指数（$）折合内盘基准品 华泰长城期货投资咨询部 谢赵维 许惠敏 xuhuimin@htgwf.com (021)68755929 外矿疲软 期矿或进一步补跌 铁矿石期货日报 2014年1月10日 2 敬请参阅最后一页免责条款 铁矿石港口库存钢厂进口矿可用天数煤炭港口库存钢厂焦炭可用天数焦化厂焦炭库存钢材贸易商库存唐山钢坯库存8930371532.6139.421370.8451.07682192.3-10.4320.030.6行业消息国内宏观消息国际宏观消息总结与操作建议截止1月3日9日，螺纹期价跌势放缓，矿价则面临补跌隐患。上午盘工业品情绪高涨，螺纹主力1405盘中一度小幅拉涨至3488附近，尾盘微跌0.37%至3456元/吨。上海现货螺纹仍在下跌，华东螺纹报价回升10元/吨，钢坯报价上涨20至2940元/吨。铁矿石市场情绪却进一步恶化。盘中公布的12月下旬粗钢产量环比大跌2.7%至196.1万吨，粗钢日产量10个月来首度低于200万吨，矿市需求下滑。9日北矿所以62%计价的平台成交价跌至130元/吨。外矿普氏报价1月份以来持续下滑，周四再跌0.75至131.25美元/吨。12月中下旬以来，矿贸商连续亏损，港口库存维持高位，130美元的前期1月心理支撑位或将打破。宏观消息层面依然利空为主。12月PPI数据同比下跌1.4%，该值连续22个月同比下挫，经济增速放缓趋势未改。铁路总公司2014年投资计划即将公布，市场预期2014投资计划将小于2013年的6600亿元。工业品在前期重挫后跌势似见企稳，但宏观、行业层面未见多头信号之前，止跌反弹还为时尚早。操作上，矿价支撑似有松动，建议单边少量空单介入。矿价补跌能否导致螺纹进一步下挫能待观察。·欧洲央行周四宣布维持利率不变，符合预期。其中主要再融资利率保持在0.25%不变，隔夜存款利率在0.0%不变，边际贷款利率在0.75%不变。·上周首次申请失业救济的美国人降至1个月以来最少，美国经济向好令雇主保留更多工作岗位。美国劳工部周四报告，截至1月4日的一周内首次申请失业救济人数下降了15000人，为33.0万人；此前市场共识为33.5万，前值从33.9万修正为34.5万人。·欧元区11月的失业率为12.1%，前几个月的数值经过修订后，欧元区失业率已经从去年4月来就保持在这一历史高位。其中德国失业率仅为5.2%，而希腊则达到27.4%，西班牙也有26.7%。与此同时，欧元区年轻人的失业率依然令人担忧，西班牙的年轻人失业率高达57.7%，创历史新高，超过希腊的54.8%。·中国2013年12月CPI同比升2.5%全年升2.6%低于调控目标：1月9日，中国国家统计局公布，2013年12月CPI同比升2.5%，预期升2.6%，全年CPI同比升2.6%，低于3.5%的调控目标，2012年、2011年该目标均为4.0%；2013年12月PPI同比降1.4%，预期降1.3%，全年PPI同比降1.9%·交易员：央行公开市场周四将不进行任何操作：交易员透露，周四（1月9日）央行公开市场将不进行任何操作。周三（1月8日），央行公开市场同时展开正逆回购及央票询量。周二（1月7日），央行公开市场未进行任何操作。·中钢协旬报显示，12月下旬重点企业粗钢产量163.8万吨，旬环比下降3.2%，全国估算值为196.1万吨，旬环比下降2.7%，12月当月全国累计日产量为199.1万吨，较上月环比下降1.9%。本旬末重点大中型钢厂成品材库存1287万吨，旬环比下降6.9%，较年初增加23.1%。·印度矿产工业联盟（FIMI）预计，2014/15财年印度铁矿石产量增长10%-12%至1.5亿吨，产量增长可能来自卡纳塔克邦和果阿邦。·一年一度的全国铁路工作会议9日在北京召开，这是自去年3月份原铁道部实行政企分开被划分成中国铁路总公司(下称铁总)和国家铁路局以来的第一次全国工作会议。消息人士称，2014年铁路固定资产投资总额相比2013年的6600亿元，将有所降低，而其中的基本建设投资，也将随之略有减少。·煤炭资源税从价计征政策有望近期出台：权威人士透露，拖延已久的煤炭资源税从价计征政策年内正式启动将是板上钉钉的事情，相关改革政策措施有望近期出台。多数煤炭业内人士认为，目前煤炭价格相对低位运行，从价计征的煤炭资源税改革提速顺理成章库存 铁矿石期货日报 2014年1月10日 3 敬请参阅最后一页免责条款 盘面报价： 图 1：SGX掉期收盘价（2014.1.9） ContractDSPPrev DSPUS$%DailyDailyMonth(US$)(US$)ChangeChangeHighLow14-Jan129.75131.31-1.56-1.20% 1 3 1 . 2 5 1 2 9 . 7 5 2 3 214-Feb126.75129.25-2.5-1.90% 1 2 9 . 2 5 1 2 6 . 5 0 87614-Mar124.33126.25-1.92-1.50% 1 2 6 . 7 5 1 2 4 . 7 5 3 2 214-Apr122.25123.56-1.31-1.10% 1 2 3 . 0 0 1 2 0 . 0 0 1 9 214-May120.33121.94-1.61-1.30% 1 2 1 . 7 5 1 2 0 . 0 0 1 1 214-Jun118.67120.5-1.83-1.50% 1 2 1 . 7 5 1 2 0 . 0 0 8 214-Jul116.5118-1.5-1.30% 1 1 6 . 5 0 1 1 6 . 0 0 1 4 614-Aug115.75117.25-1.5-1.30% 1 1 6 . 5 0 1 1 6 . 0 0 1 4 614-Sep115116.63-1.63-1.40% 1 1 6 . 5 0 1 1 6 . 0 0 1 4 614-Oct114115-1-0.90% 1 1 4 . 5 0 1 1 3 . 5 0 1 0 014-Nov113.58114.56-0.98-0.90% 1 1 4 . 5 0 1 1 3 . 5 0 1 0 014-Dec113.17114.13-0.96-0.80% 1 1 4 . 5 0 1 1 3 . 5 0 1 0 015-Jan113.38113.5-0.12-0.10% 1 1 1 . 0 0 1 1 1 . 0 0 1 315-Feb113.25113.38-0.13-0.10% - - - T Volume(Lots) 数据源：SGX、华泰长城期货投资咨询部 图 2：I1405及主要参照指标走势（2013.10-2014.1） 1281301321341361381401428808909009109209309409509609709809902013/10/132013/11/22013/11/222013/12/122014/1/12014/1/21I1405普氏指数（右轴）SGXQ1 数据源：SGX、华泰长城期货投资咨询部 图 3：普氏62指数历史走势（2011.1-2014.1） 6080100120140160