1 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺、公司业务资格说明和免责条款。  教育概念板块一周表现回顾： 上周大盘上行，沪深300指数上涨0.42%，同期教育概念板块上涨0.41%，表现略落后于大盘。教育概念板块个股方面，上周股价上涨的有珠江钢琴（15.28%）、邦宝益智（10.54%）、焦点科技（5.93%）、华媒控股（5.44%）和玉龙股份（5.43%）。上周股价下跌的有皖新传媒（-11.00%）、全通教育（-3.51%）、文化长城（-3.34%）、中泰桥梁（-2.90%）和立思辰（-2.36%）。  行业最新动态： 1、一起作业五周年，校外教育做变现、校内教育做服务 2、新东方在线获准挂牌新三板，2016年1-3月净利润367万元 3、vipabc青少年入局留学考试领域，上线留学互动1对1课程 4、智课教育获2亿元B轮投资，将拓展至100多家线下学习中心 5、北京推出首个中小学生艺术素质测评标准，将在13所中小学试点  投资建议： 中高考改革增强了对素质教育的重视，让招生评价标准变得更加多元 化。近日，北京市东城区推出了北京市首个中小学生艺术素质测评标准《北京市东城区中、小学生素质测评标准（试行）》，首批试点将在革新里小学、东四九条小学、171中学、景山学校等13所中小学本学期施行，每名学生可自愿申报音乐、美术、戏剧、舞蹈等多个艺术项目的素质测评。未来工场认为，培训学校和公立学校的市场比例大概是1：3或1：4。目前公立学校的素质教育市场大门尚未打开，但随着各项政策标准的推出实行，素质教育培训机构进入公立学校的时机有望成熟。我们认为，未来音乐、美术、舞蹈、戏剧等艺术教育和机器人教育等STEAM教育将迎来良好的发展空间。建议关注： 资料来源：Wind、上海证券研究所(11/4) 增持 ——维持 日期：2016年11月7日 行业：教育行业 分析师： 张涛 Tel： 021-53686152 E-mail： zhangtao@shzq.com SAC证书编号：S0870510120023 研究助理： 周菁 Tel： 021-53686158 E-mail： zhoujing@shzq.com SAC证书编号：S0870116060005 通行 最近6个月行业指数与沪深300指数比较 报告编号：ZT16-MIT01 首次报告日期：2013年7月10日 公司 代码 收盘价 关注理由 盛通股份 002599 38.55 拟收购儿童机器人教育公司乐博教育 珠江钢琴 002678 17.20 与易弹合作生产智慧系统，共同研发智慧钢琴，并推动公司线上线下艺术教育平台发展 万国体育 837629 协议 全球规模最大的击剑培训机构 -30%-25%-20%-15%-10%-5%0%CS教育 沪深300 北京推出首个中小学生艺术素质测评标准 ——教育行业周报 证券研究报告 /行业研究/行业动态 行业动态 2 2016年11月7日 一、上周行业回顾 上周大盘上行，沪深300指数上涨0.42%，同期教育概念板块上涨0.41%，表现略落后于大盘。 图 1 上周行业市场表现（%） 数据来源：wind资讯、上海证券研究所 教育概念板块个股方面，上周股价上涨的有珠江钢琴（15.28%）、邦宝益智（10.54%）、焦点科技（5.93%）、华媒控股（5.44%）和玉龙股份（5.43%）。上周股价下跌的有皖新传媒（-11.00%）、全通教育（-3.51%）、文化长城（-3.34%）、中泰桥梁（-2.90%）和立思辰（-2.36%）。 图 2 在线教育个股市场表现（%） 数据来源：wind资讯、上海证券研究所 0.41 0.42 0.000.100.200.300.400.50教育 沪深300 -15.00-10.00-5.000.005.0010.0015.0020.00珠江钢琴 华媒控股 盛通股份 天舟文化 中文在线 凤凰传媒 新开普 阳光城 洪涛股份 和晶科技 陕西金叶 绵石投资 二六三 飞利信 威创股份 中泰桥梁 皖新传媒 行业动态 3 2016年11月7日 二、近期公司动态 在线教育公司动态 表 1 在线教育公司动态 类型 公司名 代码 事件 内容 对外投资 拓维信息 002261.SZ 设立教育产业投资基金 公司拟与农银国际共同发起设立拓维教育产业投资基金，认缴出资总规模不超过20亿元，首期认缴出资不超过10亿元，公司作为基金劣后级有限合伙人，在首期基金中认缴出资不超过1.4亿元。该基金以中小学教育产业及幼儿教育产业中的优秀企业/学校及优质教育内容资源为投资对象。 东方时尚 603377.SH 投资驾驶培训基地 公司拟与尹红梅在山东共同投资设立山东东方时尚驾驶培训有限公司（项目公司），投资山东淄博东方时尚驾驶培训基地项目，投资总额7.81亿元，项目用地1230亩。通过政府为项目公司提供行政服务，整合当地资源，将项目公司建设成为集交通安全教育基地、汽车驾驶培训、考试中心等功能于一体的驾驶培训中心。 科大讯飞 002230.SZ 设立基金 公司拟参与投资共同发起设立丹华基金，作为有限合伙人，以自有资金认缴基金份额500万美元，基金总规模为2.5亿美元。投资方向主要为云计算、大数据、企业级应用、移动互联网、机器人、人工智能、虚拟现实、增强现实、金融技术、精准医疗、医学健康等。重点关注斯坦福及硅谷地区的早期高科技项目。 中泰桥梁 002659.SZ 拟收购资产 公司拟筹划收购资产，方式不限于现金或发行股票，公司股票自2016年11月3日开市起停牌。 陕西金叶 000812.SZ 购买资产 公司拟以发行股份及支付现金相结合的方式购买瑞丰印刷100%股权（间接持有万浩盛49%股权），交易价6.36亿元；拟以支付现金的方式购买万浩盛51%股权，交易价7400万元。瑞丰印刷、万浩盛承诺2016-2019年扣非后归母净利润分别不低于7198.42万元、8685.96万元、9182.50万元和9619.72万元。公司股票继续停牌。 定增 陕西金叶 000812.SZ 非公开发行股份募集配套资金 公司拟发行股份募集配套资金不超过3亿元，其中约2.65亿元用于支付本次交易现金对价，剩余部分用于支付中介机构费用等发行费用。募集配套资金发行价格不低于9.17元/股。 股权质押 和晶科技 300279.SZ 股权质押 公司股东邱小斌质押70万股予国联证券，占其所持股份的7.21%，用于个人资金需求，质押到期日为2017年10月31日。 盛通股份 002599.SZ 股权质押 公司第一大股东及一致行动人栗延秋质押660万股予国海证券，占其所持股份的18.09%，用于融资，质押开始日为2016年10月27日；公司股东贾春琳质押660万股予国海证券，占其所持股份的36.67%，用于融资，质押开始日为2016年10月27日。 开元仪器 300338.SZ 股份质押 公司第一大股东罗旭东11月2日质押500万股给英大证券，占其所持股份的11.14%，用于个人资金需求。 四通股份 603838.SH 股票质押 公司控股股东、实际控制人蔡镇茂11月3日将所持2566.46万股限售条件流通股股份质押给海通证券，购回交易日为2018年11月2日，占总股本的9.62%，用于补充个人流动资金需要。 行业动态 4 2016年11月7日 中泰桥梁 002659.SZ 股份质押 公司股东金陵投资将所持2450万股无限售条件流通股质押给中国创投资产管理有限公司，占其持有公司股份的61.25%，占公司总股本的4.91%。 长方集团 300301.SZ 股权质押 公司持股5%以上股东李迪初质押1500万股予国泰君安证券，占其所持股份的35.76%，用于融资，质押到期日为2018年10月26日。 其他公告 紫光学大 000526.SZ 收到政府补贴 公司收到2015年下半年对外投资合作项目补贴200万元。 盛通股份 002599.SZ 获得认定 公司被认定为“2015-2016 年度国家文化出口重点企业”。 全通教育 300359.SZ 获得CMMI5级评估认证 公司通过CMMI5级评估认证，CMMI即能力成熟度模型集成，是国际上用于评价软件企业能力成熟度的一项重要标准。公司通过CMMI5级评估认证，标志着公司在过程组织能力、软件技术研发能力、项目管理能力、方案交付能力等方面提升了一个新的高度，达到了优化管理级的国际先进水平。 华平股份 300074.SZ 减持 公司持股5%以上的股东熊模昌于2016年11月1日、11月2日通过深圳证券交易所大宗交易平台减持所持有的无限售流通股票700万股。公司控股股东、实际控制人刘晓丹11月3日通过深圳证券交易所大宗交易平台减持所持有的无限售流通股票400万股。 数据来源：wind资讯 上海证券研究所 三、行业近期热点信息 一起作业五周年，校外教育做变现、校内教育做服务 11月4日，一起作业宣布旗下家长通品牌升级。新的家长通在“学习”板块做了改动，增加了新的内容，如作业报告、学习报告、我的自学、成长心愿单等新内容。未来，家长通还会设置每日任务等内容，希望通过家长通这个产品，为家长与孩子提供共同成长的时间。一起作业将从学校教育、家庭教育和社会教育三个方面为学生提供服务，其中学校教育是一起作业的主业务。老师通过教师端布置作业，学生在学生端完成作业后，老师实时收到作业并反馈给学生及家长。学校教育部分的内容主要围绕学生在课堂上的教材内容，为学生提供相应的同步作业。一起作业目前有3947万注册用户（其中有137万老师，1105万家长，2705万学生），超过500万道题目的题库，用户的月留存为90%，这些用户遍布358个城市，7万多小所小学。家庭教育部分的主要产品就是家长通。在校外教育方面，目前主要的产品是UStalk。UStalk有海外教师400人，学生六百余人。在内容方面，UStalk自建教研，并有50人左右的国外教研团队。课程内容除了语言的学习之外，还有包括Steam课程等素质教育类课程。 51offer发布4.0版，向新用户提供免费语培服务 近日，51offer宣布发布51offerAPP4.0版本，同时公布了新的 行业动态 5 2016年11月7日 slogan——“让留学更简单”。 51offerAPP4.0采用“即用即走”的思路，在内容、流程和交互上进行重构。APP的功能体现在四张卡片上：选校卡、材料卡、动态卡及行前卡。“选校卡”有智能选校和智能知识库两个功能.。“材料卡”是根据用户所处的国内学校以及申请的国外学校组合形成的材料列表，主要包括通用材料和特殊材料。“动态卡”是帮助用户申请和使用邮箱，51offer与网易邮箱的供应商合作研究了一个支持留学申请的邮箱系统。“行前卡”中用户点击学生公寓，APP会展示学校公寓和校外公寓，同时提供路人功能，寻找同伴。51offer提供免费升级为2.0的服务，将支持APP4.0的所有功能，同时，赠送在线出国语培给2.0免费用户。 新东方在线获准挂牌新三板，2016年1-3月净利润367万元 11月1日，全国中小企业股转系统发布公告称，同意北京新东方迅程网络科技股份有限公司挂牌新三板，转让方