教育行业周报（2021年第31期）：上海试点小学学段英语不再进行期末考试，或促使英语培训机构或进行素质类转型

证券研究报告·行业研究·商业贸易 教育行业周报（2021年第31期） 1 / 10 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Main] 上海试点小学学段英语不再进行期末考试，或促使英语培训机构或进行素质类转型 增持（维持） 本周观点  本周事件：上海教育委员会印发了《上海市中小学生2021学年度课程计划及说明》的通知。其中对中小学生考试考查、重点科目等方面做出了要求，尤其是规定对于英语学科，学校不再进行期末考试：1）严禁对小学一至三年级进行全学区、全区范围的任何形式的学科统考统测。2）小学生学业评价严格实行等第制；小学一、二年级可进行期末考察（一年级不得进行书面考查）；三、四、五年级期末考试仅限语文、数学两门学科，其他学科只进行考查，考查形式可灵活多样，严格执行等第制。  多家教培企业谋求业务转型，素质教育成为试点方向：早在“双减”政策落地之前，一些教培机构就已经在学科类培训之外，增加了服务内容，以图为转型做准备。6月下旬到7月上旬期间，新东方的连云港分校、海南分校、镇江分校、长春分校等，均在经营范围中增加了艺术、体育、科技等非学科类的素质教育培训；好未来的深圳和宁波等分校，也在7月份增加了语言、艺术、体育、科技等素质教育类培训。  英语不再成为小学考试范围，或将使得部分英语学科培训机构转型为英语素质类培训机构：上海作为此次中小学生课程计划改革的试点城市，英语学科不再作为小学生的考试范围，这或将使得部分英语培训机构转为非学科类，以素质提升为主要目的的机构，这或将为各机构转型提供一条新的路径。  风险提示：K12学科类教培行业政策监管趋严，业务开展或受限等 [Table_PicQuote] 行业走势 [Table_Report] 相关研究 1、《教育行业周报（2021年第30期）：北京市停止义务教育阶段学科类暑期培训，多地“双减”政策陆续落地》 2、《教育行业周报（2021年第29期）：教育部明确义务教育阶段校外培训学科类与非学科类范围，“双减”进一步细化3、《教育行业周报（2021年第28期）：“双减”正式印发，对K12教培行业或产生深远影响》 [Table_Author] 2021年08月15日 证券分析师 吴劲草 执业证号：S0600520090006 wujc@dwzq.com.cn 证券分析师 张家璇 执业证号：S0600520120002 zhangjx@dwzq.com.cn 研究助理 谭志千 tanzhq@dwzq.com.cn -40%-20%0%20%40%2020-072020-112021-03沪深300商业贸易(申万) 2 / 10 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Yemei] 行业跟踪周报 内容目录 1. 本周观点：上海试点小学学段英语不再进行期末考试，或促使英语培训机构或进行素质类转型............................................................................................................................................................ 3 2. 过去一周行情回顾（8/9-8/13） ..................................................................................................... 3 3. 过去一周行业重点公告（8/9-8/13） ............................................................................................. 4 4. 过去一周行业重点新闻（8/9-8/13） ............................................................................................. 5 5. 行业公司估值表 .............................................................................................................................. 9 6. 风险提示 .......................................................................................................................................... 9 图表目录 图1：过去一周（8/9-8/13）行情涨跌情况..................................................................................... 4 图2：年初至今行情涨跌情况............................................................................................................. 4 表1：相关标的估值表......................................................................................................................... 9 3 / 10 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Yemei] 行业跟踪周报 1. 本周观点：上海试点小学学段英语不再进行期末考试，或促使英语培训机构或进行素质类转型 本周事件：上海教育委员会印发了《上海市中小学生2021学年度课程计划及说明》的通知。其中对中小学生考试考查、重点科目等方面做出了要求，尤其是规定对于英语学科，学校不再进行期末考试： 1）严禁对小学一至三年级进行全学区、全区范围的任何形式的学科统考统测。 2）小学生学业评价严格实行等第制；小学一、二年级可进行期末考察（一年级不得进行书面考查）；三、四、五年级期末考试仅限语文、数学两门学科，其他学科只进行考查，考查形式可灵活多样，严格执行等第制。 多家教培企业谋求业务转型，素质教育成为试点方向：早在“双减”政策落地之前，一些教培机构就已经在学科类培训之外，增加了服务内容，以图为转型做准备。6月下旬到7月上旬期间，新东方的连云港分校、海南分校、镇江分校、长春分校等，均在经营范围中增加了艺术、体育、科技等非学科类的素质教育培训；好未来的深圳和宁波等分校，也在7月份增加了语言、艺术、体育、科技等素质教育类培训。 英语不再成为小学考试范围，或将使得部分英语学科培训机构转型为英语素质类培训机构：上海作为此次中小学生课程计划改革的试点城市，英语学科不再作为小学生的考试范围，这或将使得部分英语培训机构转为非学科类，以素质提升为主要目的的机构，这或将为各机构转型提供一条新的路径。 2. 过去一周行情回顾（8/9-8/13） 过去一周（8/9-8/13）传媒指数（申万）上涨3.04%，社服指数（申万）上涨2.78%，上证综指上涨1.68%，深证成指下跌0.19%，创业板指下跌4.18%，沪深300指数上涨0.5%。 年初至今，传媒指数（申万）下跌18.23%，社服指数（申万）下跌10.23%，上证综指上涨1.24%，深证成指上涨2.27%，创业板指上涨12.77%，沪深300指数下跌5.09%。 4 / 10 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Yemei] 行业跟踪周报 图1：过去一周（8/9-8/13）行情涨跌情况 数据来源：Wind，东吴证券研究所，传媒和社服均为申万指数 图2：年初至今行情涨跌情况 数据来源：Wind，东吴证券研究所，传媒和社服均为申万指数 3. 过去一周行业重点公告（8/9-8/13） 【豆神教育】（300010.SZ）8月9日讯，豆神教育公布对深交所关注函的回函称，公司业务预计将于10月完成全面转型，其中进校业务已与近百所学校合作，预计于2021年9月逐步回款，公司面临的资金压力有望逐步缓解，目前阶段业务转型预计投入的人力、资金均可控。转型措施实施后，预估将逐步减少“双减”政策对其的不利影响。 【东软教育】（9616.HK）8月9日讯，东软教育发布正面盈利预告，其中称，东软教育预期截至2021年6月30日止六个月与2020年同期相比，期内利润增长不少于35%，经调整纯利增长不少于35%。 3.04%2.78%1.68%-0.19%-4.18%0.50%-6%-4%-2%0%2%4%传媒指数社服指数上证综指深证成指创业板指沪深300-18.23%-10.23%1.24%2.27%12.77%-5.09%-20%-16%-12%-8%-4%0%4%8%12%16%传媒指数社服指数上证综指深证成指创业板指沪深300 5 / 10 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Yemei] 行业跟踪周报 4. 过去一周行业重点新闻（8/9-8/13） 阅读鸭完成数百万元天使轮融资 鲸媒体8月9日讯，近日，阅读鸭完成数百万元天使轮融资，本轮融资由北京手拉手儿童艺术剧团直投。 51Talk发布通知 将不再售卖境外外教课程 鲸媒体8月9日讯，51Talk在其微信服务号上发布《致各位用户的一封信》。即日起，51Talk对于境内的青少用户不再售卖境外外教课程，且会继续加大成人英语教育投入。 鲸鱼小班不再售卖“境外外教课程”，推出“境内外教直播课程” 蓝鲸教育8月9日讯，近日，鲸鱼小班官方微信发布声明严格遵守“双减”工作意见要求，已不再售卖境外外籍教师对境内青少儿学员进行教学的课程，原外教课程停止售卖与续费。另外，其也将推出“境内外教直播课程”，主打国际学校综合素质提升，由原教研核心团队研发。 海南省将全面停止暑期校外培训机构学科类培训 鲸媒体8月9日讯，近日，海南省教育厅印发通知，要求各地各校切实提升学校育人水平，持续规范校外培训机构办学行为，确保实现“双减”工作目标。根据通知，海南省将全面停止暑期校外培训机构学科类培训，全面停止线上线下针对中小学生的学科类培训和面向学龄前儿童的线上培训，严格规范非学科类校外培训行为。 伴鱼将不再售卖境外外教课程 多知网8月10日讯，伴鱼在其官方微信公众号中发布了一封致伴鱼学员和家长的一封信。信中说明了“双减”政策出台后，伴鱼所做的调整，其中，针对境内青少年用户，伴鱼已不再售卖境外外教的课程。 哒哒英语不再对境内学员进行境外外教课程新签及续费 8月10日讯，哒哒英语在其官微发布通知称，本着深刻领会“双减”工作精神、贯彻执行“双减”政策要求的目标，已开始进行相关业务的调整和转型，即日起，不再对境内学员进行境外外教课程的新签及续费。 聂卫平围棋道场开放围棋合作，将为K12机构提供素质转型方向 多知网8月10日讯，聂卫平围棋道场近日宣布开放围棋合作，将为K12学科学科类培训机构提供素质化转型方案。 6 / 10 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Yemei] 行业跟踪周报 北京市教委明确义务学校不得使用境外教材 芥末堆8月10日讯，北京市教委印发《北京市中小学教材管理办法》，明确不得以地方课程教材、校本课程教材等替代国家课程教材，义务教育学校不得使用境外教材。同时要求，市、区教育行政部门和学校不统