请务必阅读最后重要事项 第1页 美国再度对中国输美商品加征关税 油价盘中“闪崩” （评级：原油-跌,沥青-跌） 核心观点： 原油：隔夜内外盘原油盘中遭遇“闪崩”，欧美原油跌幅达到7%左右，盘中刷新4年来最大单日跌幅。今日凌晨，美国总统特朗普发推特称，将从9月1日开始对中国输美的3000亿美元的货物加征不超过10%的关税，这令油市心态崩塌。而此前，美联储议息会议释放的信号不如预期鸽派，加之美国方面将伊朗制裁豁免延长90天令地缘政治风险进一步减弱。整体来看，降息利好兑现、地缘局势缓和叠加中美贸易局势恶化，盘面看空情绪得以集中释放，走势上，国内SC原油在夜盘大跌后今日盘面仍可能进一步走低，建议关注410附近支撑，短线空单获利减仓。 沥青：昨日国内山东地区部分炼厂再度上调沥青出厂价格，当前现货价格上涨主要源于部分地区资源供应偏紧以及下游需求恢复。近期国内沥青炼厂装置开工率进一步走低至40%左右，而各地炼厂库存率也下滑至40%以下，南方等地沥青供应相对紧张，与此同时，南北方地区终端需求逐步好转，北方地区焦化需求较好对沥青供应有一定分流，而终端项目也在陆续启动，南方地区梅雨天气基本结束，下游需求也在逐步恢复，市场整体需求向好。短期来看现货价格仍将进一步上涨。盘面上，隔夜成本端大跌预计将令今日沥青盘面出现补跌，建议短线逢高空，下方支撑40日均线附近。 原油、沥青日报Crude oil & Bitumen Futures Daily Report 作者：能源化工组 隋晓影 执业编号：F0284756 投资咨询号：Z0010956 联系方式：010-68578690/ suixiaoying @foundersc.com 成文时间：2019年8月2日星期五 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 第2页 一、市场数据 1.1原油市场数据 合约开盘价（元/桶）收盘价（元/桶）结算价（元/桶）涨跌（元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）价格迷你图上海原油主连447.70442.90444.60-1.40-0.3224.303.03合约开盘价（美元/桶）收盘价（美元/桶）结算价（美元/桶）涨跌（美元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）价格迷你图WTI原油主连57.8554.4953.95-4.09-6.9887.8540.24Brent原油主连64.0961.0560.50-4.00-6.1543.3745.192019/7/262019/7/19迷你图2019/8/12019/7/31迷你图美国原油库存（千桶）436545445041SC1-2行-2.20-1.70美国汽油库存（千桶）230735232526WTI1-2行-0.06-0.05美国馏分油库存（千桶）135922136816Brent1-2行0.540.12美国库欣库存（千桶）4886550398Brent-WTI6.556.59美国炼厂开工率87.1%85.9%Brent-SC-3.990.88美国原油产量（千桶/日）1220011300NYMEXRBOB裂解价差19.5519.66美国原油出口量（千桶/日）25743292NYMEX取暖油裂解价差23.8723.53美国活跃钻机数（座）776779ICE柴油裂解价差16.3915.57价差：SC原油（元/桶）其他（美元/桶）期货市场关键数据 1.2 沥青市场数据 合约开盘价（元/吨）收盘价（元/吨）结算价（元/吨）涨跌（元/涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）价格迷你图BU1909351834623470-40-1.141.292.33BU1912338033123332-78-2.30101.4669.632019/8/12019/7/31迷你图2019/8/12019/7/31迷你图国产华东34503450基差11860.00国产山东34503450月差138112.00国产华南35003500沥青-SC原油131191.04国产西北38503850焦化料-沥青5050.00国产东北35503550仓库5029050290.00国产华北34503450厂库3000030000.00国产西南37503750合计8029080290.00韩国进口-华东420420沥青/Brent原油55.0752.02新加坡进口-华东470470沥青/燃料油0.950.952019/8/12019/7/25迷你图2019/8/12019/7/25迷你图西北55.455.4西北67%68%东北3843东北38%40%华北52.452.4山东31%39%长三角32.125.7长三角33%42%华南51.151.1华南32%42%全国41.940.1全国38%45%开工率（周度，%）库存（周度，%）期货市场价差（元/吨）期货注册仓单（吨）比价关系国产沥青价格（元/吨）进口沥青价格（美元/吨） 二、原油市场要闻综述 1、今日凌晨，特朗普在自己的推特中写道："贸易谈判将继续，与此同时美国将从9月1日开始对中国进口到我们国家的总价值3000亿美元的货物加征不超过10%的关税。"他说，这不包括此前对中国价值2500亿美元货物已征收的25%关税。 2、美国总统国家安全顾问博尔顿宣布，美国将延长对伊朗核设施的制裁豁免，时长为90天。美国此次宣布延长的制裁豁免适用于包括阿拉克重水反应堆、佛尔多（Fordow）铀浓缩设施、布什尔核电站在内的伊朗境内核设施。这也意味着，如果美国不延长制裁豁免，美国就应对5个伊核协议签署国（英国、法国、德国、俄罗斯以及中国）参与伊朗上述项目的公司实施制裁。豁免原计划将于8月到期。 请务必阅读最后重要事项 第3页 3、机构调查：欧佩克7月原油产量减少13万桶/日至2987万桶/日。伊拉克石油部：伊拉克7月原油出口为356.6万桶/日。伊拉克7月从南部港口出口的原油达343.5万桶/日。 4、美国能源信息署数据显示，5月份美国得克萨斯州原油日产量497万桶，继续刷新历史最高，比4月份日产量增加1.6万桶。美国新墨西哥州5月份原油日产量90万桶，也刷新了历史最高纪录，比4月份原油日产量增加3.3万桶。5月份美国北达科他州原油日产量136万桶，为去年12月份以来最高水平，比4月份日产量增加3000桶。过去几年，横跨美国得克萨斯州、新墨西哥州和北达科他州的二叠纪盆地石油产量猛增，使美国成为世界上最大的石油生产国。5月份美国原油总产量下降大部分来自墨西哥湾海上油田。 三、沥青市场要闻综述 1、8月1日，东明石化70#A沥青挂牌价持稳3750元/吨，一般合同价持稳3550元/吨，7月8日起全厂检修，预计8月16日开工，目前沥青库存无量，6月沥青产量5.5万吨，5月沥青产量4.5万吨，4月沥青产量3.5万吨。 2、8月1日，中石化炼油销售公司对齐鲁石化70#A、90#A沥青挂牌价持稳3810元/吨，结算价持稳，均不含装车费20元/吨，8月产销计划8万吨，日产量2500吨左右，近期出货平稳，库存低位，6月沥青产量9万吨，5月沥青产量9.8万吨，4月沥青产量10.07万吨。 3、8月1日，中海滨州70#A、90#A沥青挂牌价上调70至3970元/吨，合同价同步上调70至3570-3620元/吨，出货平稳，库存中低，110#沥青挂牌价持稳3600元/吨，合同价持稳3500元/吨，暂无放量，6月沥青产量6.3万吨，5月沥青产量5.2万吨，4月沥青产量4.9万吨。 4、8月1日，中石化炼油销售公司对镇海炼化70#A、90#A沥青汽运挂牌价持稳3820元/吨，结算价持稳，不含装车费20元/吨，90#A沥青火运挂牌价持稳3800元/吨，火运结算价持稳，不含装车费21元/吨，8月沥青产销计划11万吨，日产量4千吨左右，出货平稳，库存低位，6月沥青产量13.8万吨，5月沥青产量16.5万吨，4月沥青产量14.1万吨。 四、原油及沥青市场数据跟踪 200250300350400450500550600650020406080100120140元/桶美元/桶期货结算价(连续):WTI原油期货结算价(连续):布伦特原油期货结算价(连续):INE原油 -149141924020406080100120140美元/桶美元/桶Brent-WTI期货结算价(连续):WTI原油期货结算价(连续):布伦特原油 图1：三大基准原油走势 图2：Brent-WTI原油价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第4页 -10-8-6-4-202468美元/桶Brent-SC 0510152025303540美元/桶NYMEX RBOB-WTINYMEX HO-WTIICE柴油-Brent 图3：Brent-SC原油价差 图4：欧美汽、柴油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 -15-10-5051015美元/桶WTI CL1-CL2WTI CL1-CL6WTI CL1-CL12 -10-8-6-4-20246810美元/桶Brent CL1- CL2Brent CL1- CL6Brent CL1- CL12 图5：WTI原油月差 图6：Brent原油月差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 25000030000035000040000045000050000055000013579111315171921232527293133353739414345474951千桶周美国原油库存五年范围201920182017五年均值 18000019000020000021000022000023000024000025000026000027000013579111315171921232527293133353739414345474951美国汽油库存五年范围201920182017五年均值千桶周 图7：美国原油库存 图8：美国汽油库存 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第5页 10000011000012000013000014000015000016000017000018000013579111315171921232527293133353739414345474951美国馏分油库存五年范围201920182017五年均值千桶周千桶 1000020000300004000050000600007000080000美国库欣库存五年范围201920182017五年均值千桶周千桶千桶 图9：美国馏分油库存 图10：美国库欣地区原油库存 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 60007000800090001000011000120001300013579111315171921232527293133353739414345474951美国原油产量五年范围201920182017五年均值周 75808590951001357911131517192123252729313335373941434547