市场情绪监测周报：市场情绪依然较为谨慎，两融余额连续第六周下降

规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明1 华鑫证券·策略报告 证券研究报告·策略报告·专题报告 分析师：董冰华 执业证书编号：S1050515080001 电话：021-54967581 邮箱：dongbh@cfsc.com.cn 华鑫证券有限责任公司 研究发展部 地址：上海市徐汇区肇嘉浜路750号 邮编：200030 电话：（86 21）64339000 网址：http://www.cfsc.com.cn  近期要闻 本期要闻对市场情绪影响总体正面。 正面要闻：易会满亮相新闻联播，给A股吃定心丸；5月财新中国制造业PMI为50.2，连续三个月处于扩张区间；1090只A股“入富”的财富效应，第一阶段100亿美元望流入；科创板设立规则落地近百日，首家过会企业即将出炉；两一线城市宣布增加汽车摇号指标。 负面要闻：波音公司承认又一问题：部分737飞机机翼零件不合标准。  市场情绪追踪（05/27-05/31） 主板成交量环比上升，中小板和创业板均环比小幅下降。上周，主板日均成交量为204.00亿股，环比上升3.51%；中小板日均成交量为115.07亿股，环比下降1.25%；创业板日均成交量为70.41亿股，环比下降2.31%，反映本期市场情绪依然较为谨慎。 融资融券期末余额继续下降。上周五，两融余额为9224.59亿元，环比下降11.54亿元，为连续第六周下降，反映信用市场依然谨慎。 日均跌停板数量环比下降。上周，日均跌停板数为21家，上期为63家，其中5月27日至31日跌停数量分别为20/14/20/37/16家。 开放式基金分类股票投资比例环比小幅下降。据Wind统计，截至上周开放式基金分类股票投资比例平均为59.23%，环比下降0.38%，反映机构投资者情绪较稳定。 沪股通环比小幅净流入，深股通环比小幅净流出。上周，沪股通资金净流入合计为3.35亿元，上期净流出60.89亿元；深股通资金净流出合计为12.63亿元，上期净流出102.48亿元，反映本期境外投资者悲观情绪有所缓和，但依然较为谨慎。 热门主题持续性有所增强。相比于前一报告期2个主题3次进入日涨幅前十名，6个主题2次进入日涨幅前十名，本期有4个主题3次进入日涨幅前十名，7个主题2次进入日涨幅前十名，说明热门主题持续性有所增强。其中稀土永磁指数、次新股指数、生物育种指数、反关税指数3次进入日涨幅前十名，广电系指数、棉花指数、大豆基指数、领涨龙头指数、稀土指数、乡村振兴指数、一号文件概念指数等2次进入日涨幅前十名。 结论：市场情绪依然较为谨慎，两融余额连续第六周下降 风险提示：宏观经济下滑；美联储加息加快；金融监管超预期。 市场情绪监测周报 策略专题 市场情绪依然较为谨慎，两融余额连续第六周下降 报告日期：2019年6月3日 规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明2 策略报告·专题报告 一、近期要闻 我们对近期（特别是每期周末）发生的、可能影响未来短期或长期市场情绪的重大政策、事件等要闻进行梳理，以支持对新一期市场情绪的预判。本期要闻对市场情绪的影响总体正面。 正面要闻 1、易会满亮相新闻联播，给A股吃定心丸。6月2日晚，易会满亮相新闻联播，时长达3分43秒，他在接受记者采访时表示，中美经贸摩擦对资本市场影响是客观存在的，但程度是可控的。我国资本市场的韧性在增强，抗风险能力在提高。（来源：券商中国） 2、5月财新中国制造业PMI为50.2，连续三个月处于扩张区间。据财新网6月3日消息，今日公布的5月财新中国制造业采购经理人指数(PMI)录得50.2，与4月持平，连续三个月处于扩张区间，显示中国制造业保持温和扩张态势。新出口订单则显著回升至年内高位，受此拉动，新订单总量加速扩张，增速略超4月。据受访厂商反映，新产品发布、外需回暖，带动新订单增长。（来源：财新网） 3、1090只A股“入富”的财富效应，第一阶段100亿美元望流入。继MSCI之后，全球第二大指数公司富时罗素(FTSE Russell)也宣布将于今年6月正式纳入中国A股。5月25日，富时罗素在其官网宣布，将A股纳入其全球股票指数系列(FTSE GEIS)，这次变动将于6月24日A股开盘后正式生效。（来源：国际金融报） 4、科创板设立规则落地近百日，首家过会企业即将出炉。91个自然日，91个相关主动发布——上交所的“科创板速度”再次得到验证。目前，设立规则公布三个月余(实际工作日不足70天)的科创板已经做好了制度建设等多方面准备。与之相呼应的是，未来6个工作日内，两场上市委会议即将召开。也就是说，科创板规则落地“百日”之际，首家或首批过会企业也将出炉。（来源：证券日报） 5、两大一线城市宣布增加汽车摇号指标。6月2日，广东省广州，深圳两市发布通告，增加小汽车增量指标配额。其中广州市在2019年6月至2020年12月，增加10万个中小客车增量指标。深圳市在2019年至2020年每年增加普通小汽车增量指标4万个。（来源：央视财经） 负面新闻 1、波音公司承认又一问题：部分737飞机机翼零件不合标准。当地时间6月2日，波音公司表示，包括波音737 MAX机型在内的部分波音737系列飞机机翼的某些零部件可能不符合生产标准，需要更换，这是波音公司面临的又一大问题。（来源：央视新闻） 规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明3 策略报告·专题报告 二、市场情绪追踪（05/27-05/31） 主板成交量环比上升，中小板和创业板均环比下降。上周，主板日均成交量为204.00亿股，环比上升3.51%；中小板日均成交量为115.07亿股，环比下降1.25%；创业板日均成交量为70.41亿股，环比下降2.31%，反映本期市场情绪依然较为谨慎。 融资融券期末余额继续下降。上周五，两融余额为9224.59亿元，环比下降11.54亿元，为连续第六周下降，反映本期信用市场依然谨慎。 图表 1 主板日均成交量情况 图表 2中小板日均成交量情况 资料来源： Wind，华鑫证券研发部 资料来源：Wind，华鑫证券研发部 图表 3 创业板日均成交量情况 图表 4沪深两融期末余额情况 资料来源： Wind，华鑫证券研发部 资料来源：Wind，华鑫证券研发部 日均跌停板数量环比下降。上周，日均跌停板数为21家，上期为63家，其中5月27日至5月31日跌停数量分别为20/14/20/37/16家。 开放式基金分类股票投资比例环比小幅下降。据Wind统计，截至上周开放式基金分类股票投资比例平均为59.23%，环比下降0.38%，反映机构投资者情绪较稳定。 规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明4 策略报告·专题报告 图表 5每日跌停板数量情况 图表 6开放式基金分类股票投资比例情况 资料来源： Wind，华鑫证券研发部 资料来源：Wind，华鑫证券研发部 沪股通环比小幅净流入，深股通环比小幅净流出。上周，沪股通资金净流入合计为3.35亿元，上期净流出60.89亿元；深股通资金净流出合计为12.63亿元，上期净流出102.48亿元，沪深两市合计净流出9.28亿元，反映本期境外投资者悲观情绪有所缓和，但依然较为谨慎。 图表 7每周沪深股通净流入总额 资料来源：Wind，华鑫证券研发部 热门主题持续性有所增强。相比于前一报告期2个主题3次进入日涨幅前十名，6个主题2次进入日涨幅前十名，本期有4个主题3次进入日涨幅前十名，7个主题2次进入日涨幅前十名，说明热门主题持续性有所增强。其中稀土永磁指数、次新股指数、生物育种指数、反关税指数3次进入日涨幅前十名，广电系指数、棉花指数、大豆基指数、领涨龙头指数、稀土指数、乡村振兴指数、一号文件概念指数等2次进入日涨幅前十名。 规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明5 策略报告·专题报告 图表 8一周主题进入涨幅前十名情况 资料来源：Wind，华鑫证券研发部 图表 9当周三次进入涨幅前十主题数 图表 10当周两次进入涨幅前十主题数 资料来源： Wind，华鑫证券研发部 资料来源：Wind，华鑫证券研发部 风险提示：宏观经济下滑；美联储加息加快；金融监管超预期。 规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明6 策略报告·专题报告 董冰华：策略分析师，中国人民大学金融学和中国科学院理学双硕士，2013年加入华鑫证券研发部，主要研究领域：主题投资策略。 股票的投资评级说明： 投资建议 预期个股相对沪深300指数涨幅 1 推荐 >15% 2 审慎推荐 5%---15% 3 中性 (-)5%--- (+)5% 4 减持 (-)15%---(-)5% 5 回避 <(-)15% 以报告日后的6个月内，证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准。 行业的投资评级说明： 投资建议 预期行业相对沪深300指数涨幅 1 增持 明显强于沪深300指数 2 中性 基本与沪深300指数持平 3 减持 明显弱于沪深300指数 以报告日后的6个月内，行业相对于沪深300指数的涨跌幅为标准。 * 分析师简介 华鑫证券有限责任公司投资评级说明 规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明7 策略报告·专题报告 华鑫证券有限责任公司（以下简称“华鑫证券”）具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。本报告由华鑫证券制作，仅供华鑫证券的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告中的信息均来源于公开资料，华鑫证券研究发展部及相关研究人员力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。我们已力求报告内容客观、公正，但报告中的信息与所表达的观点不构成所述证券买卖的出价或询价的依据，该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时结合各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就财务、法律、商业、税收等方面咨询专业顾问的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，华鑫证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。 本报告中的资料、意见、预测均只反映报告初次发布时的判断，可能会随时调整。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期，华鑫证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。华鑫证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。 本报告版权仅为华鑫证券所有，未经华鑫证券书面授权，任何机构和个人不得以任何形式刊载、翻版、复制、发布、转发或引用本报告的任何部分。若华鑫证券以外的机构向其客户发放本报告，则由该机构独自为此发送行为负责，华鑫证券对此等行为不承担任何责任。本报告同时不构成华鑫证券向发送本报告的机构之客户提供的投资建议。如未经华鑫证券授权，私自转载或者转发本报告，所引起的一切后果及