原油、沥青日报：全球股市大跌波及商品市场 油价承压下行

请务必阅读最后重要事项 第1页 原油、沥青日报：全球股市大跌波及商品市场 油价承压下行 （评级：原油-跌,沥青-跌） 核心观点： 原油：隔夜内外盘原油涨跌互现，全球股市大跌波及至原油市场，道琼斯指数创下近四个月以来单日最大跌幅，同时中美贸易摩擦升级，市场避险情绪增强，VIX指数暴涨。在美国加强对伊朗制裁后，伊朗积极寻找买家，伊朗外交部表示，伊朗与欧盟已经接近达成石油销售协议，但欧盟企业能否绕过美国独立于伊朗进行贸易仍存疑问。而美国加强了在中东地区的军事部署，两国在重要的石油运输通道进行军事对峙，将对全球石油供应造成严重威胁。整体来看，近期市场环境动荡，避险情绪较重，同时美伊问题仍持续发酵，短期内油市注定不会太平。走势上，短期仍以弱势回调为主，建议空头思路。 沥青:昨日东北地区价格上涨，其他地区沥青现货价格持稳。炼厂出货有所改善，整体库存压力有所缓解。东北地区近期有大单合同支撑出货，同时焦化需求有所回升，炼厂库存增速有所放缓。长三角地区沥青资源较为充裕，炼厂库存小幅上升，但整体仍保持在低位。山东地区部分炼厂有转产渣油计划，未来沥青供应有望减少。西北地区主力炼厂产销平稳，炼厂整体库存压力不大，沥青价格保持稳定。盘面上，主力1912合约夜盘震荡下跌，虽然原料端对沥青价格仍有支撑，但受原油成本端回调影响，短期沥青将偏弱运行。 原油、沥青日报Crude oil & Bitumen Futures Dayly Report 作者：能源化工组 隋晓影 张子策 执业编号：F0284756 F3038677 投资咨询号：Z0010956 联系方式：010-68578690/ suixiaoying @foundersc.com 成文时间：2019年5月8日星期三 请务必阅读最后重要事项 第2页 一、市场数据 1.1原油市场数据 合约开盘价（元/桶）收盘价（元/桶）结算价（元/桶）涨跌（元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）上海原油主连478.80485.20482.5013.502.8626.363.490.04合约开盘价（美元/桶）收盘价（美元/桶）结算价（美元/桶）涨跌（美元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）Brent原油主连71.1569.8769.88-1.37 -1.92 33.2148.830.00WTI原油主连62.1761.4461.40-0.81-1.3082.9838.400.00Oman原油主连69.7871.0071.340.340.480.190.380.072019/4/262019/4/19周变化2019/5/6日变化日变化美国原油库存（千桶）4705674606339934SC1-2行-2.90 -5.60 2.70美国汽油库存（千桶）226743225826917WTI1-2行-0.12 -0.10 -0.02 美国馏分油库存（千桶）125722127029-1307 Brent1-2行0.870.820.05美国库欣库存（千桶）4517744912265Brent-WTI8.488.99-0.51 美国炼厂开工率86.6%88.9%-2.3%Brent-SC-1.48 1.20-2.68 美国原油产量（千桶/日）1230012200100RBOB裂解价差20.4521.61-1.16 美国原油出口量（千桶/日）26112681-70 NYMEX取暖油裂解价差24.1824.59-0.41 美国活跃钻机数（座）8078052ICE柴油裂解价差#N/A14.74#N/A期货市场关键数据价差(美元/桶） 1.2 沥青市场数据 合约开盘价（元/吨）收盘价（元/吨）结算价（元/吨）涨跌（元/吨）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）BU1906354635623568361.0219.7530.36-3.28BU1912356635743578501.4246.1349.994.802019/5/72019/5/6日变化2019/5/72019/5/6日变化国产长三角3570-36103570-36100基差2362360国产山东3500-35703500-35700月差-10 2-12 国产华南3600-36303600-36300沥青-SC原油104128-24 国产西北4000-42004000-42000仓库30000300000国产东北3500-36003500-36000厂库35243576-52 国产华北3450-35003450-35000合计35210352100国产西南（川渝）4100-42004100-42000沥青/Brent原油57.7357.85-0.12 国产西南（云贵）4290-43304290-43300沥青/燃料油1.041.020.01韩国进口-华东4504500韩国-华东20-2620-260新加坡进口-华东4604600新加坡-华东43-4843-4802019/4/302019/4/25周变化2019/4/302019/4/25周变化西北63%63%0%西北56%57%-1%东北55%74%-19%东北34%47%-13%华北45%48%-3%华北43%39%4%长三角45%39%6%长三角30%23%7%山东40%40%0%山东43%39%4%华南70%55%15%华南33%42%-9%全国49%49%0%全国39%38%1%开工率（周度）库存（周度）期货市场国产沥青价格（元/吨）价差（元/吨）期货注册仓单（吨）比价关系进口沥青价格（美元/吨）沥青船运费（美元/吨） 二、原油市场要闻综述 请务必阅读最后重要事项 第3页 1、美国商务部长罗斯周一(5月6日)表示，由于石油商品由私营公司控制，美国政府无法确保以更低廉的价格向印度出售石油。罗斯正在印度出席一贸易论坛。美国从5月起进一步对伊朗收紧制裁，禁止包括印度在内的所有买家继续从伊朗进口原油。而伊朗之前以折扣价向印度发运原油。在问及美国是否会以优惠的价格向印度出售石油，以弥补伊朗原油断供带来的损失时，罗斯称：“石油业务由私人企业运营，因此政府无法强迫他们做出优惠的价格。” 2、消息人士称，沙特6月原油产量或小幅上扬，但仍会在欧佩克减产协定的限额之下。其增产的部分多用于国内发电，而非用于出口。消息人士表示，沙特的原油产量依旧在欧佩克给予该国的产量配额之内（即1030万桶/日）。依照目前的情况来看，沙特5月产量预计在1000万桶/日左右，6月产量小幅增长料不会对油市产生过多影响，但至少能够表明，沙特似乎在回应美国方面施加的压力，尽管采取的方式与美国的期望并不相同。 3、据CBC报道，阿尔伯塔省能源监管机构称油气企业三叉戟勘探公司（Trident Exploration Corp.）突然宣布关闭，多达4700口油井陷入生产停止状态。该监管机构表示，已向三叉戟勘探公司发出管理其油井的命令，但该公司目前没有回应。根据外媒报道，三叉戟勘探公司于当地时间5月1日关闭，并宣布将不会向股东或无担保债券持有人返还任何资金，而且该公司另有2.4478亿美元（约合3.29亿加元）的废弃和回收债务需要处理。 4、外媒称，两名业内消息人士表示，因俄罗斯原油遭有机氯化物污染导致出口严重中断，俄罗斯石油生产商已经收到输油管线巨头俄罗斯石油管道运输公司(Transneft)的通知，要求在5月7日之前减产90万吨。据路透社5月3日报道，据计算，这一数字将相当于俄罗斯石油总产量的10%左右，相当于未来几天减产逾100万桶/日。报道称，俄罗斯能源部长亚历山大·诺瓦克(Alexander Novak)5月2日表示，俄罗斯5月石油产量将会继续执行全球减产协议。俄罗斯能源部5月2日公布的数据显示，俄罗斯石油产出从3月的1130万桶/日降至4月的1123万桶/日，但是仍高于主要产油国的协议目标。 三、沥青市场要闻综述 1、5月7日，中海广东70#A、90#A沥青挂牌价上调50至3900元/吨，50#A沥青挂牌价上调50至3970元/吨，合同价持稳，日产量1千余吨，产销平稳，库存低位，3月沥青产量3.26万吨，2月沥青产量0.14万吨，1月沥青产量2.38万吨。 2、5月7日，中石化炼油销售公司对茂名石化70#A沥青汽运挂牌价持稳3900元/吨，汽运及火运结算价均持稳，不含装车费30元/吨，5月沥青产销计划8.5万吨（含出口2.6万吨）完成1.6万吨，近期出货一般，库存中低，3月沥青产量6.48万吨，2月沥青产量4.8万吨，1月沥青产量8.67万吨。 3、5月7日，中石化炼油销售公司对镇海炼化70#A、90#A沥青挂牌价持稳3950元/吨，结算价优惠，不含装车费20元/吨，5月沥青产销计划13.5万吨完成4万吨左右，日均产量4000吨左右，出货平稳，库存低位，3月沥青产量14.5万吨，2月沥青产量9.8万吨，1月沥青产量13.32万吨。 4、5月7日，中石化炼油销售公司对青岛炼化70#A沥青挂牌价持稳3680元/吨，结算价优惠，不含装车费20元/吨，5月沥青产销计划2.3万吨，产销平稳，库存低位，炼厂5月下旬有检修计划，预计检修两个月，3月沥青产量2.95万吨，2月沥青产量1.5万吨，1月沥青产量1.57万吨。 请务必阅读最后重要事项 第4页 四、原油及沥青市场数据跟踪 020406080100120140美元/桶WTI原油Bre nt原油Dubai原油 -5.000.005.0010.0015.0020.0025.000.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00140.00美元/桶Bre nt-WTI价差WTI原油Bre nt原油 图1：三大基准原油价格走势 图2：WTI原油与Brent原油走势及价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 -6-4-2024680.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.0090.00100.00美元/桶Bre nt-SC价差Bre nt价格I NE原油价格 051015202530美元/桶NYMEX RBOB-WTI裂解价差 图3：Brent-SC原油价差 图4：NYMEX RBOB-WTI 原油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第5页 05101520253035美元/桶NYMEX取暖油-WTI裂解价差 0510152025美元/桶I CE柴油-Bre nt原油裂解价差 图5：NYMEX取暖油-WTI 原油裂解价差 图6：ICE 柴油-Brent 原油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 -3.00-2.00-1.000.001.002.003.004.005.006.007.00美元/桶近月-次月近月-半年近月-次年 -5-3-11357美元/桶近月-次月近月-半年近月-次年 图7：WTI原油月间价差 图8：Brent原油月间价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 6,0008,00010,00012,00014,00013579111315171921232527293133353739414345474951千桶/日美国原油产量五年范围201920182017五年均值 020040