原油、沥青日报：股震荡波及原油 油价跌势难止

请务必阅读最后重要事项 第1页 原油、沥青日报：美股震荡波及原油 油价跌势难止 （评级：原油-跌,沥青-震荡） 要点： 原油：隔夜内外盘原油大幅下跌。昨日美国股市续跌，拖累油价。而中断多日的利比亚油田预计在本周内恢复生产，油田抗议者已经被驱散，目前利比亚原油产量为2013年以来最高位水平。随着原油价格的大幅下跌，美油价格已经逼近大多数二叠纪盆地原油成本线，如原油价格继续下挫，将对明年美国原油产量增幅产生负面影响。整体来看，受全球经济走弱以及股市下跌影响，市场避险需求仍然较高。盘面上，短期油价受情绪主导，仍有继续下探新低的可能性。 沥青：昨日国内现货沥青价格持稳。北方冬储行情逐步开启，部分地区焦化需求带动出货，炼厂库存下降。南方市场需求平平，下跌行情难止。长三角地区主流成交价格持续下跌，受雨雪天气影响，沥青需求清淡。东北地区沥青价格下调后出货有一定好转，同时焦化需求略有回升。山东地区降温雨雪天气范围增大，道路沥青刚需停止，贸易商补货意愿不强。西北地区与其他地区价差较大，未来仍有下调可能。西南地区需求尚可，主力炼厂价格下调后，沥青库存整体有所下降。盘面上，主力1906夜盘震荡上行，但成本端跌势不止，现货端持续低迷，期价运行趋势难有变化，整体维持弱势。 原油、沥青日报Crude oil & Bitumen Futures Dayly Report 作者：能源化工组 隋晓影 张子策 执业编号：F0284756 F3038677 投资咨询号：Z0010956 联系方式：010-68578690/ suixiaoying @foundersc.com 成文时间：2018年12月21日星期五 请务必阅读最后重要事项 第2页 一、市场数据 1.1原油市场数据 合约开盘价（元/桶）收盘价（元/桶）结算价（元/桶）涨跌（元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）上海原油主连399.00398.10400.40-9.90-2.4341.995.120.36合约开盘价（美元/桶）收盘价（美元/桶）结算价（美元/桶）涨跌（美元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）Brent原油主连56.4954.7054.35-2.54-4.4429.9519.46-5.33WTI原油主连47.3946.2245.88-0.98-2.0878.7240.1837.23Oman原油主连55.4155.23#N/A N/A1.392.520.170.17油品名称2018/12/202018/12/19日变化2018/12/202018/12/19日变化迪拜原油54.7354.730.00巴士拉轻油55.6555.650.00上扎库姆原油55.0555.050.00胜利原油46.9148.04-1.13阿曼原油55.3755.370.00月差1.42-0.802.21卡塔尔海洋原油54.6554.650.00上海-迪拜9.977.002.97马西拉原油56.9456.940.00上海-阿曼-0.731.40-2.13期货市场现货价格（美元/桶）现货价格（美元/桶）价差(美元） 1.2 沥青市场数据 合约开盘价（元/吨）收盘价（元/吨）结算价（元/吨）涨跌（元/吨）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）BU1909271227382730301.110.040.23-0.01BU1906269627262716281.0465.7049.65-7.902018/12/202018/12/19日变化2018/12/202018/12/19日变化国产长三角2970-30702970-30700基差344362-18国产山东2950-30502950-30500月差-14-10-4国产华南3300-33503300-33500仓库45190451900国产西北3150-33503150-33500厂库21590215900国产东北2900-30002900-30000合计66780667800国产华北3050-31503050-31500沥青/Brent原油47.1348.99-2国产西南（川渝）3880-39803880-39800沥青/燃料油1.281.280国产西南（云贵）4040-42604040-42600期货市场价差（元/吨）期货注册仓单（吨）比价关系国产沥青价格（元/吨） 二、原油市场要闻综述 1、据外媒报道称，尼克森公司表示，在经过三周的计划外停工修复腐蚀设施后，该公司已重启对英国最大的生产油田Buzzard的生产作业。Buzzard在2018年前六个月的原油日产量约为13万桶，用以供应英国的主要出口原油福蒂斯原油。该油田产量占英国石油产量的13％左右，约占出口到苏格兰东部Hound Point码头的福蒂斯原油出口量的30％。近年来，大部分原油已销往亚洲市场。 请务必阅读最后重要事项 第3页 2、外电12月19日消息，沙特石油部长法力赫周三称，沙特2019年1月原油产量将削减40万桶/日，至1020万桶/日。法力赫还表示，当前油价水平与基本面不符，OPEC成员国表示其产出到1月份将减少3%，非OPEC产油国承诺减产2%，包括俄罗斯。 3、中新网12月20日电 20日，由中国石化经济技术研究院主办的《2019中国能源化工产业发展报告》发布会在北京举行。报告认为，多方博弈，国际石油市场走向不确定性增加。由于国际石油供需再平衡速度、地缘政治局势和美国对国际油价的影响力度均超预期，预计2019年，世界石油需求增加120万桶/日左右，低于2018年的水平。沙特与俄罗斯牵头达成的减产协议旨在平衡市场，但考虑到俄罗斯和部分豁免国减产执行力不强，减产协议对油价的实际提振作用有限。市场的风险仍然体现在地缘政治方面，伊朗核制裁后续变化、利比亚内战、叙利亚战争、也门危机等，也都有可能引起油价的意外波动。综合来看，2019年布伦特油价均值将在60-70美元/桶之间。 4、据道琼斯尼日利亚伊巴丹12月17日消息，荷兰皇家壳牌公司尼日利亚分公司周一表示，公司Bonga号油轮在过去13年的深水勘探中已经生产了8亿桶原油。壳牌尼日利亚勘探与生产公司董事总经理Bayo Ojulari表示，Bonga浮式生产、储存和卸载(FPSO)船于2005年开始在OML 118作业，其产量证实了该公司是“几内亚湾海上油气生产的领跑者”。该油田的原油生产始于2005年11月，第一批原油于2006年2月从该油田运出。Bonga位于尼日利亚盛产石油的尼日尔三角洲西南约75英里处，水深超过半英里。 三、沥青市场要闻综述 1、12月20日，阿尔法70#A沥青挂牌价持稳3300元/吨，合同价持稳3200元/吨，老户及大户优惠，沥青日产1千余吨，产销平稳，库存低位，11月沥青产量4万吨，10月沥青产量4万吨，9月沥青产量4.5万吨。 2、12月20日，金海宏业70#A沥青挂牌价持稳3200元/吨，合同价优惠，炼厂目前改为一套装置产沥青，沥青日产量1500吨左右，出货一般，库存低位，11月沥青产量7万吨，10月沥青产量4万吨，9月沥青产量5.5万吨。 3、12月20日，泰州石化70#A、90#A沥青挂牌价维持3550元/吨，合同价优惠，沥青日均产量1000吨左右，近期90#出货尚可，库存低位，11月沥青产量2.10万吨，10月沥青产量3.53万吨，9月沥青产量5.84万吨。 4、12月20日，中燃油东北销售公司对盘锦浩业70#A90#A沥青挂牌价3200元/吨，合同价持稳，不含装车费6元/吨，日产量1千余吨，出货一般，库存中低，11月沥青产量6.01万吨，10月沥青产量9.4万吨，9月沥青产量7.33万吨。 四、原油及沥青市场数据跟踪 请务必阅读最后重要事项 第4页 20406080100120140单位：美元/桶WTI原油Brent原油Dubai原油单 -5051015202530020406080100120140Brent-WTI原油价差WTI原油Brent原油 图1：三大基准原油价格走势 图2：WTI原油与Brent原油走势及价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 0102030405060708090单位：美元/桶迪拜原油价格 020406080100120单位：美元/桶阿曼原油价格 图3：迪拜原油价格 图4：阿曼原油价格 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 370380390400410420430440元/桶上海原油期货远期曲线上海原油期货远期曲线 -16-14-12-10-8-6-4-2040455055606570758085902018-062018-072018-082018-092018-102018-112018-12美元/桶美元/桶WTI-SC价差WTI原油价格SC原油价格 请务必阅读最后重要事项 第5页 图5：上海原油期货远期曲线 图6：WTI原油和SC原油走势与价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 -8-6-4-2024640455055606570758085902018-062018-072018-082018-092018-102018-112018-12美元/桶美元/桶Brent-SC价差Brent原油价格SC原油价格 -10-50510154050607080901002018-062018-072018-082018-092018-102018-11美元/桶美元/桶Oman-SC价差Oman原油价格SC原油价格 图7：Brent原油和SC原油走势与价差 图8：Oman原油和SC原油走势与价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 0.000.501.001.502.002.50NYMEX-RBOB单位：美元/加仑 0100200300400500600700800ICE-柴油单位：美元/吨 图9：NYMEX-RBOB走势 图10：ICE-柴油走势 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第6页 0510152025303540NYMEX RBOB-WTI裂解价差美元/桶 051015202530ICE柴油-Brent原油裂解价差美元/桶 图11：NYMEX RBOB-WTI原油裂解价差 图12：ICE柴油-Brent原油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 1,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,000华东地区山东地区华北地区华南地区东北地区西南地区西北地区单位：元/吨 100.00200.00300.00400.00500.00600.00700.00韩国-CIF华东新加坡-CIF华东单位：美元/吨 图13：国内各地区重交沥青价格 图14：韩国及新加坡进口沥青到岸价 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wi