供需情况好转，铁矿偏强运行

2018年9月7日星期五 铁矿石日报 （Iron Ore Daily Report） 评级：震荡 分 析 师：钢铁建材组 汤冰华 执业编号：F3038544（从业） 电话：010-68578617 邮 箱：tangbinghua@foundersc.com 铁矿石与wind商品指数年初以来走势对比 数据来源：Wind 方正中期研究院整理 更多精彩内容请扫描上方二维码 关注方正中期官方微信 供需情况好转 铁矿偏强运行 行情展望及操作建议: 环保限产仍在持续，3日唐山市在度下发《唐山市生态环境深度整治攻坚月行动方案》，钢厂复产受阻，9月环保压力依然较大。不过在采暖季限产方案出台前，市场仍迎来短暂的环保限产缓冲期，高炉开工率回升及港口疏港和铁矿石日耗均增加，炉料需求有所好转；港口库存大幅减少，其中澳矿降幅较大，且力拓发货量在9月因铁路检修回升空间较小，铁矿石供需矛盾暂缓。但采暖季预期及高品位矿供给宽松下，仍限制其上行空间，1901合约上方压力520元，短多长空思路不变。 行业重要信息： 1. 央行周四不开展公开市场操作，连续十二日暂停逆回购操作，当日无逆回购到期，实现零投放零回笼。 2. 中国二季度GDP同比增长6.7%，预期6.7%，一季度增速为6.8%。上半年GDP同比增6.8%，2018年增长目标设为6.5%左右。 3. 国内成品油价迎年内第十涨。9月3日24时，新一轮成品油调价窗口再次开启，此次油价调整具体为：每吨汽油上调180元、柴油上调170元。 4. 中国8月财新制造业PMI终值为50.6，连续三个月小幅下降并创14个月新低，前值50.8。8月官方制造业PMI微升至51.3。 5. NYMEX原油期货收跌1.76%，报68.64美元/桶。布伦特原油期货收跌1.34%，报77.12美元/桶，创逾一周收盘新低。 6. 7月规模以上工企利润同比增16.2%，前值20%；1-7月同比增17.1%，增速比1-6月份放缓0.1个百分点。 7. 1-7月全国房地产开发投资同比增长10.2%，增速比1-6月份提高0.5个百分点。 1.铁矿石期现货市场行情回顾 Platts65%95.10.365%-62%28.00.00I1809486.0309-01-16.5-12.5Platts62%67.10.362%-58%28.0-0.40I1901502.515.501-05-6.00.0Platts58%39.1-0.165%-58%56.0-0.40I1905508.515.505-0922.512.5PB粉4851PB-超特2031当月66.80.26个月65.960.2纽曼粉5031纽曼-超特22111个月66.70.29个月65.550.1卡拉加斯粉7291卡粉-PB粉24403个月66.30.21年65.190.2PB块6950PB(块-粉)2101超特粉2822Platts62%折盘面价563.0PB粉折盘面价527.2I1809I1901I1905I1809I1901I1905唐山66%7600735077.060.554.541.224.718.7迁安66%77007100-48.2-60.7-60.7-1.9-14.4-14.4注：Platts和新交所报价滞后一天，单位为美元/干吨；港口进口矿单位为元/湿吨期货市场期限价差大商所新交所现货市场价差注：青岛港迁西66%遵化66%国产矿 2.航运市场回顾 2018-09-06，波罗的海干散货指数(BDI)收1484.0 ，涨7.0 或0.47%，好望角型运费指数(BCI)收#N/A，#N/A#N/A或#N/A；巴西图巴朗-青岛港海岬型船铁矿石运费为20.94 美元/吨，跌0.35美元或1.64%，西澳大利亚丹皮尔-青岛港海岬型船铁矿石运费为8.24 美元/吨，跌0.291美元或3.41%。 3.生铁废钢市场回顾 元/吨唐山济南安阳昆明马鞍山上海2,400.002,230.002,080.002,240.002,170.002,230.0020.000.000.000.00-10.000.003,350.003,280.003,250.003,150.003,300.003,300.000.000.000.000.000.000.00950.001,050.001,170.00910.001,130.001,070.0020.000.000.000.00-10.000.00废钢:6-8mm市场价不含税炼钢生铁:L8-10生铁-废钢4.资金市场回顾 O/N1W2W1M3M6M9M1Y2018-09-062.49402.63302.63802.70002.84503.20103.40703.50002018-09-052.16402.55202.62302.69602.85003.20003.40303.50000.33000.08100.01500.0040-0.00500.00100.00400.0000BP338.11.50.4-0.50.10.40上海银行间同业拆解利率(Shibor)% 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.02014-082015-082016-082017-082018-08期货结算价(活跃合约):铁矿石图：铁矿石期货合约结算价历史走势（元/吨） 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.0900.0车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%车板价:青岛港:澳大利亚:杨迪粉:58%车板价:青岛港:巴西:卡拉加斯粉:65%图：铁矿石港口现货价格变动情况（美元/湿吨） 30.050.070.090.0110.0130.0150.0铁矿石价格指数:62%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:65%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:58%Fe:CFR中国北方图：铁矿石普氏指数报价情况(滞后一天;美元/吨) 0.0200.0400.0600.0800.01000.01200.01400.01600.0唐山：生铁-废钢图：唐山地区生铁与废钢价差变动情况（元/吨） 0.05.010.015.020.025.030.0铁矿石运价:巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)铁矿石运价:西澳-青岛(BCI-C5)图：海岬型船铁矿石运费走势（美元/吨） 0.0500.01000.01500.02000.02500.03000.03500.04000.04500.05000.0波罗的海干散货指数(BDI)好望角型运费指数(BCI)图：海运指数历史走势 0.020.040.060.080.0100.0120.0140.0160.0期现价差-活跃合约图：铁矿石期现价差变动情况（元/吨） 0.020.040.060.080.0100.0120.00.05.010.015.020.025.030.035.040.045.062%-58%PB粉-杨迪粉:右轴图：铁矿石高低品位间价差走势（美元/吨；元/吨） 1.52.02.53.03.54.04.55.05.52017-032017-042017-052017-062017-072017-082017-092017-102017-112017-122018-012018-022018-032018-042018-052018-062018-072018-08SHIBORO/NSHIBOR1WSHIBOR1MSHIBOR1Y图：shibor变动情况（%） -40.0-20.00.020.040.060.080.0100.0120.0140.05-9价差201620172018图：5/9价差历年走势对比（元/吨） -100.0-50.00.050.0100.0150.01-5价差2016201720182019图：1/5价差历年走势对比（元/吨） -20.00.020.040.060.080.0100.0120.09-1价差2018201720162015图：9/1价差历年走势对比（元/吨） 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市西城区阜外大街甲34号方正证券大厦2楼东侧 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-68578010、68578867、85881117 传真：010-68578687 邮编：100037 方正金融 正在你身边