供需格局良好，价格偏强运行铁矿周报朱少楠从业资格编号：F3042921 投资咨询编号：Z00153272022年12月31日 01周度观点02周度重点03相关数据图表目录CONTENTS 周度观点01 1.1 周度观点➢上周主要观点：虽然预期有所弱化，包括监管以及钢材需求的疲软，但现实端的支撑还是比较强的，钢厂补库加速开启，供应端还有巴西地区降雨的扰动，预计盘面震荡为主。➢本周走势分析：盘面总体还是偏强的，价格创11月以来新高。➢本周主要观点：港口库存下降，且钢厂补库还比较低，铁矿供需格局良好，价格有望保持震荡偏强走势，黑色系品种中铁矿仍适合多配，也可以考虑5-9正套。•1.铁矿发运以稳为主，到港大幅减少；•2 .生铁产量持稳，同比保持增量；•3 .港口库存下降，钢厂库存依然偏低。➢风险提示：累库超预期 周度重点02 2.1发运以稳为主，到港大幅减少➢澳洲巴西19港铁矿发运总量2763.7万吨，环比增加32.1万吨，同比增加9.3万吨。➢45钢铁矿石到港量2079.1万吨，环比减少449.3万吨，同比减少18.3万吨。到港大幅减少05001000150020002500300035001月1日2月8日3月19日4月26日6月4日7月12日8月20日9月27日11月5日12月13日澳巴发运总量2019年2020年2021年2022年0500100015002000250030001月1日3月19日5月22日7月5日8月13日10月1日11月20日45港铁矿石到港量2019年2020年2021年2022年 2.2生铁产量持稳，同比保持增量生铁产量同比保持接近10%增量➢247家钢厂高炉产能利用率82.59%，环比增加0.21%，同比增加6.80%；日均铁水产量222.51万吨，环比增加0.56万吨，同比增加19.50万吨。1501701902102302502701月1日2月14日3月25日5月1日6月10日7月17日8月26日10月2日11月11日12月18日247家钢厂日均生铁产量2019年2020年2021年2022年60657075808590951001月1日2月14日3月25日5月1日6月10日7月17日8月26日10月2日11月11日12月18日247家钢厂高炉产能利用率2019年2020年2021年2022年 2.3港口库存下降，钢厂库存依然偏低港口库存下降➢港口铁矿石库存13185.6万吨，环比减少151万吨，同比减少2440万吨，港口去库。➢钢厂铁矿石库存9504.2万吨，环比增加39.5万吨，同比下降1477.5万吨，钢材库存依然很低。10000110001200013000140001500016000170001月3日2月14日3月25日4月29日6月5日7月12日8月20日9月25日11月5日12月13日港口铁矿库存2019年2020年2021年2022年8000900010000110001200013000钢厂进口铁矿石库存2020年2021年2022年 相关数据图表03 3.1 现货价格与基差铁矿石现货价格（元/吨）铁矿石基差（元/吨）05010015020025002004006008001000120014002019-01-012019-03-012019-05-012019-07-012019-09-012019-11-012020-01-012020-03-012020-05-012020-07-012020-09-012020-11-012021-01-012021-03-012021-05-012021-07-012021-09-012021-11-012022-01-012022-03-012022-05-012022-07-012022-09-012022-11-01超特粉普氏指数62%Fe-1000100200300400500600铁矿石主力合约基差（PB粉）2019年2020年2021年2022年青岛港PB粉涨跌青岛港超特粉涨跌基差涨跌2022-12-30854156991828-6 2022-12-2983910681634-2 2022-12-28829-1 675-6 3632022-12-27830768193362022-12-268232672227-3 3.2 品种价差高中品价差（元/吨）中品价差（元/吨）05010015020025030035040045050002004006008001000120014001600180020002019-01-012019-03-012019-05-012019-07-012019-09-012019-11-012020-01-012020-03-012020-05-012020-07-012020-09-012020-11-012021-01-012021-03-012021-05-012021-07-012021-09-012021-11-012022-01-012022-03-012022-05-012022-07-012022-09-012022-11-01PB粉卡粉卡粉-PB粉0204060801001201401601802000200400600800100012001400160018002019-01-012019-03-012019-05-012019-07-012019-09-012019-11-012020-01-012020-03-012020-05-012020-07-012020-09-012020-11-012021-01-012021-03-012021-05-012021-07-012021-09-012021-11-012022-01-012022-03-012022-05-012022-07-012022-09-012022-11-01PB粉金布巴粉PB粉-金布巴-1000100200300400500050010001500200025002019-01-012019-03-012019-05-012019-07-012019-09-012019-11-012020-01-012020-03-012020-05-012020-07-012020-09-012020-11-012021-01-012021-03-012021-05-012021-07-012021-09-012021-11-012022-01-012022-03-012022-05-012022-07-012022-09-012022-11-01PB粉PB块PB块-PB粉050100150200250300350400450500020040060080010001200140016001800PB粉超特粉PB-超特粉中低品价差（元/吨）块矿和粉矿价差（元/吨） 3.3 铁矿石发运量澳巴铁矿石发运总量（万吨）澳洲铁矿石发运量（万吨）巴西铁矿石发运量（万吨）澳洲发中国铁矿石量（万吨）050010001500200025001月1日2月8日3月19日4月26日6月4日7月12日8月20日9月27日11月5日12月13日澳洲铁矿石发运2019年2020年2021年2022年010020030040050060070080090010001月1日2月8日3月19日4月26日6月4日7月12日8月20日9月27日11月5日12月13日巴西铁矿石发运2019年2020年2021年2022年050010001500200025001月1日2月8日3月19日4月26日6月4日7月12日8月20日9月27日11月5日12月13日澳洲发中国2019年2020年2021年2022年05001000150020002500300035001月1日2月8日3月19日4月26日6月4日7月12日8月20日9月27日11月5日12月13日澳巴发运总量2019年2020年2021年2022年 3.4 铁矿石发运量力拓发中国铁矿石量（万吨）必和必拓发中国铁矿石量（万吨）FMG发中国铁矿石量（万吨）淡水河谷铁矿石发运量（万吨）01002003004005006007008001月1日2月8日3月19日4月26日6月4日7月12日8月20日9月27日11月5日12月13日力拓发运量2019年2020年2021年2022年01002003004005006007001月1日2月8日3月19日4月26日6月4日7月12日8月20日9月27日11月5日12月13日必和必拓发运量2019年2020年2021年2022年01002003004005001月1日2月8日3月19日4月26日6月4日7月12日8月20日9月27日11月5日12月13日FMG发运量2019年2020年2021年2022年01002003004005006007008001月1日2月8日3月19日4月26日6月4日7月12日8月20日9月27日11月5日12月13日淡水河谷发运量2019年2020年2021年2022年 3.5 生铁产量高炉产能利用率（%）日均生铁产量1501701902102302502701月1日2月14日3月25日5月1日6月10日7月17日8月26日10月2日11月11日12月18日247家钢厂日均生铁产量2019年2020年2021年2022年60657075808590951001月1日2月14日3月25日5月1日6月10日7月17日8月26日10月2日11月11日12月18日247家钢厂高炉产能利用率2019年2020年2021年2022年生铁产量变化高炉产能利用率变化2022-12-30222.51182.59%0.20%2022-12-23221.95-1 82.39%-0.25%2022-12-16222.88282.64%0.64%2022-12-09221.16-2 82.00%-0.62%2022-12-02222.81082.62%0.10% 3.6 铁矿石库存球团矿库存（万吨）块矿库存（万吨）粉矿库存（万吨）粗粉库存（万吨）0200400600800100012001月1日2月11日3月20日4月24日6月3日7月9日8月16日9月23日11月4日12月11日球团矿库存2019年2020年2021年2022年0500100015002000250030001月1日2月11日3月20日4月24日6月3日7月9日8月16日9月23日11月4日12月11日块矿库存2019年2020年2021年2022年02004006008001000120014001月1日2月11日3月20日4月24日6月3日7月9日8月16日9月23日11月4日12月11日精粉库存2019年2020年2021年2022年020004000600080001000012000140001月1日2月11日3月20日4月24日6月3日7月9日8月16日9月23日11月4日12月11日粗粉库存2019年2020年2021年2022年 免责声明本报告由东吴期货研究所制作及发布。报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，投资者需自行承担风险。未经本公司事先书面授权，不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节、修改、及用于其它用途。期市有风险，投资需谨慎！谢谢请联系东吴期货研究所，期待为您服务400-680-3993http://yjs.dwfutures.com