股指期货周报：3月合约到期，指数期货持仓量均下跌

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES金融工程 东兴证券股份有限公司证券研究报告 3月合约到期，指数期货持仓量均下跌 ——股指期货周报（20190311-20190315） 2019年3月18日 金融工程 定期报告 投资摘要：  沪深300指数上涨2.39%，收于3745.005，上证50指数上涨2.61%，收于2755.8053，中证500指数上涨2.16%，收于5359.0087。三大股指期货方面，IF当月合约上涨1.44%，收于3741.2，IH当月合约上涨1.83%，收于2753.2，IC当月合约上涨0.50%，收于5351.2。  根据布林线来看，沪深300、上证50和中证500指数均从下轨线突破中轨线达到上轨线  本周IF成交量下跌，IH与IC成交量上涨；受3月合约到期影响，IF、IH与IC持仓量均下跌; IF、IH和IC当月合约价格均上涨。  本周IF成交量600817手，下跌0.94%，成交额6735亿，下跌2.48%，截至周末持仓量106093手，减少11323手。本周IH成交量286099手，上涨6.07%，成交额2350亿，上涨3.37%，截至周末持仓量49443手，减少3278手。本周IC成交量484377手，上涨18.77%，成交额5234亿，上涨20.96%，截至周末持仓量92171手，减少6320手。  IF、IH与IC的主力成交量均减少；IF、IH与IC的多头持仓量均减少。  跨月价差方面，IF次月减当月价差扩大1，当季减当月价差扩大1，下季减当季价差扩大16。IH次月减当月价差收窄4，当季减当月价差收窄5，下季减当季价差扩大8。IC次月减当月价差收窄2，当季减当月价差扩大19，下季减当季价差扩大30。  综合来看，非银金融和食品饮料拉动沪深300指数和上证50指数上涨，化工和医药生物拉中证500指数上涨。  IC与IH比值下跌。 风险提示：股市波动的系统性风险。 分析师： 杨若木 Tel: 010-66554032 Email: y angrm@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480510120014 研究助理： 毛怡璇 Tel: 010-66554151 Email: maoyx@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480118080043 IC与IH比值及收益率差值 资料来源：Wind、东兴证券研究所 相关研究报告 1. 股指期货周报（190304-190308）：三大股指期内下跌，IF、IH与IC持仓量均上涨 2019.03.11 2. 股指期货周报(190225-190301)：三大股指期内持续上涨，IF、IH与IC成交量大幅上涨 2019.03.04 3. 股指期货周报（20190102-20190104）：三大股指期内上涨，持仓量上涨 2019.01.07 4. 股指期货周报（20181224-1228）：三大股指期内下跌，基差倒挂 2019.01.03 5. 股指期货周报（20181217-1221）: 三大股指期内下跌，IF与IH市场持仓量上涨，IC市场持仓量下跌 2018.12.24 6. 股指期货周报(20181210-1214): 三大股指期内下跌，IF、IH与IC市场持仓量均上涨 2018.12.17 2018.11.19 P2 东兴证券专题报告 3月合约到期，指数期货持仓量均下跌 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES目录 1. 市场行情概览........................................................................................................................................................................................... 3 2. 基差及价差分析....................................................................................................................................................................................... 8 3. 行业分析................................................................................................................................................................................................. 11 4. 风格分析.................................................................................................................................................................................................12 表格目录 表1:本周股指期货交易数据 ....................................................................................................................................................................... 3 表2:本周IF当月合约主力持仓变动.......................................................................................................................................................... 6 表3: 本周IH当月合约主力持仓变动 ....................................................................................................................................................... 7 表4: 本周IC当月合约主力持仓变动 ....................................................................................................................................................... 7 插图目录 图1: 沪深300布林线................................................................................................................................................................................. 3 图2: 上证50布林线 ................................................................................................................................................................................... 4 图3: 中证500布林线................................................................................................................................................................................. 4 图4: 本月IF持仓量与成交额.................................................................................................................................................................... 5 图5:本月IH持仓量与成交额 ..................................................................................................................................................................... 5 图6:本月IC持仓量与成交额 ..................................................................................................................................................................... 6 图7: 沪深300指数与期货走势................................................................................................................................................................. 8 图8: 上证50指数与期货走势................................................................................................................................................................... 8 图9: 中证500指数与期货走势................................................................................................................................................................. 9 图10: IF跨月价差图 ................................................................................................................................................................................... 9 图11: IH跨月价差图 ..........................................................