股指期货周报：三大股指期内上涨，IF、IH与IC市场持仓量均下跌

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES金融工程 东兴证券股份有限公司证券研究报告 三大股指期内上涨，IF、IH与IC市场持仓量均下跌 ——股指期货周报（20181112-1116） 2018年11月19日 金融工程 定期报告 投资摘要：  沪深300指数上涨2.85%，收于3257.6735，上证50指数上涨1.12%，收于2461.4445，中证500指数上涨6.65%，收于4659.0965。三大股指期货方面，IF当月合约上涨2.72%，收于3259.8，IH当月合约上涨0.60%，收于2462.6，IC当月合约上涨6.77%，收于4647.8。  根据布林线来看，沪深300、上证50和中证500指数均向上运行，与上轨线相交。  本周IF、IC与IH成交量均上涨，持仓量均下跌。IF、IC与IH当月合约价格均上涨。  本周IF成交量223971手，上涨13.05%，成交额2165亿，上涨12.69%，截至周末持仓量62840手，减少-3395手。本周IH成交量117641手，上涨7.43%，成交额864亿，上涨5.51%，截至周末持仓量28749手，减少-3641手。本周IC成交量135591手，上涨28.74%，成交额1234亿，上涨33.13%，截至周末持仓量53614手，减少-129手。  IF、IH与IC的主力成交量减少；IF、IH与IC的多头持仓量均减少。  跨月价差方面，IF次月减当月价差扩大6，当季减当月价差扩大5，下季减当季价差收窄5。IH次月减当月价差扩大19，当季减当月价差扩大24，下季减当季价差收窄1。IC次月减当月价差收窄2，当季减当月价差收窄15，下季减当季价差收窄4。  综合来看，非银金融、医药生物、计算机、电子与传媒为推动指数下降的主要力量。  IC与IH比值有上升趋势。 风险提示：股市波动的系统性风险。 分析师： 杨若木 Tel: 010-66554032 Email: y angrm@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480510120014 研究助理： 毛怡璇 Tel: 010-66554151 Email: maoyx@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480118080043 IC与IH比值及收益率差值 资料来源：Wind、东兴证券研究所 相关研究报告 1. 股指期货周报(181105-181109)：三大股指期内下跌，IF、IH与IC市场持仓量均下跌 2018.11.12 2. 股指期货周报(181029-181102)：三大股指期内上涨，IF、IH与IC市场持仓量均上涨 2018.11.05 3．股指期货周报(181022-181026)：三大股指期内上涨，IF、IH与IC市场持仓量均上涨 2018.10.29 4．股指期货周报(181015-181019)：指数当月合约下跌，IF与IH市场持仓量上涨，IC持仓量下跌 2018.10.23 5．股指期货周报(181008-181012)：三大期指期内均下跌，IF与IC市场持仓量上涨，IH持仓量下跌 2018.10.16 6. 股指期货周报(180925-180928)：IF与IH期指期内上涨，IC期内下跌，IH与IC市场持仓量下跌，IF持仓量下跌 2018.10.09 7. 股指期货周报(180917-180921)：三大期指期内上涨，市场成交量上涨 2018.09.25 P2 东兴证券专题报告 三大股指期内上涨，IF、IH与IC市场持仓量均下跌 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES目录 1. 市场行情概览........................................................................................................................................................................................... 3 2. 基差及价差分析....................................................................................................................................................................................... 7 3. 行业分析.................................................................................................................................................................................................10 4. 风格分析.................................................................................................................................................................................................12 表格目录 表1:本周股指期货交易数据 ....................................................................................................................................................................... 3 表2:本周IF当月合约主力持仓变动.......................................................................................................................................................... 6 表3: 本周IH当月合约主力持仓变动 ....................................................................................................................................................... 6 表4: 本周IC当月合约主力持仓变动 ....................................................................................................................................................... 7 插图目录 图1: 沪深300布林线................................................................................................................................................................................. 3 图2: 上证50布林线 ................................................................................................................................................................................... 4 图3: 中证500布林线................................................................................................................................................................................. 4 图4: 本月IF持仓量与成交额.................................................................................................................................................................... 4 图5:本月IH持仓量与成交额 ..................................................................................................................................................................... 5 图6:本月IC持仓量与成交额 ..................................................................................................................................................................... 5 图7: 沪深300指数与期货走势................................................................................................................................................................. 8 图8: 上证50指数与期货走势................................................................................................................................................................... 8 图9: 中证500指数与期货走势................................................................................................................................................................. 8 图10: IF跨月价差图 ...........................................................................................................................................