股指期货周报：三大股指期内上涨，IF与IC市场持仓量上涨，IH持仓量下跌

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES金融工程 东兴证券股份有限公司证券研究报告 三大股指期内上涨，IF与IC市场持仓量上涨，IH持仓量下跌 ——股指期货周报（20181203-1207） 2018年12月10日 金融工程 定期报告 投资摘要：  沪深300指数上涨0.28%，收于3181.5646，上证50指数上涨0.11%，收于2430.7223，中证500指数上涨0.78%，收于4410.9593。三大股指期货方面，IF当月合约上涨0.35%，收于3179.6，IH当月合约上涨0.05%，收于2433.4，IC当月合约上涨1.40%，收于4386。  根据布林线来看，沪深300、上证50和中证500指数均从上轨线逐渐向下运行，均穿过中轨线。  本周IF、IC与IH成交量上涨；IF与IC持仓量均上涨，IH持仓量下跌。IF、IH与IC当月合约价格均上涨。  本周IF成交量251369手，上涨40.67%，成交额2441亿，上涨44.46%，截至周末持仓量70235手，增加6841手。本周IH成交量114066手，上涨26.93%，成交额847亿，上涨29.98%，截至周末持仓量26075手，减少457手。本周IC成交量154821手，上涨45.17%，成交额1376亿，上涨48.79%，截至周末持仓量53614手，增加5065手。  IF、IH与IC的主力成交量均增加；IF与IC的多头持仓量增加，IH的多头持仓量减少。  跨月价差方面，IF次月减当月价差收窄4，当季减当月价差收窄13，下季减当季价差收窄7。IH次月减当月价差收窄2，当季减当月价差收窄5，下季减当季价差收窄9。IC次月减当月价差收窄2，当季减当月价差收窄4，下季减当季价差收窄13.  综合来看，食品饮料与电子设备为推动指数上升的主要力量。  IC与IH比值回升。 风险提示：股市波动的系统性风险。 分析师： 杨若木 Tel: 010-66554032 Email: yangrm@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480510120014 研究助理： 毛怡璇 Tel: 010-66554151 Email: maoyx@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480118080043 IC与IH比值及收益率差值 资料来源：Wind、东兴证券研究所 相关研究报告 1. 股指期货周报（181126-181130）三大股指期内上涨，IF、IH与IC市场成交量持仓量均上涨 2018.12.03 2. 股指期货周报(181119-181123):三大股指期内下跌，IF、IH与IC市场持仓量均上涨 2018.11.26 3. 股指期货周报(181112-181116)：三大股指期内上涨，IF、IH与IC市场持仓量均下跌 2018.11.19 4. 股指期货周报(181105-181109)：三大股指期内下跌，IF、IH与IC市场持仓量均下跌 2018.11.12 5. 股指期货周报(181029-181102)：三大股指期内上涨，IF、IH与IC市场持仓量均上涨 2018.11.05 6. 股指期货周报(181022-181026)：三大股指期内上涨，IF、IH与IC市场持仓量均上涨 2018.10.29 7. 股指期货周报(181015-181019)：指数当月合约下跌，IF与IH市场持仓量上涨，IC持仓量下跌 2018.10.23 -0.05-0.04-0.03-0.02-0.0100.010.020.030.040.051.51.61.71.81.922.12.22.32017/12/82018/1/82018/2/82018/3/82018/4/82018/5/82018/6/82018/7/82018/8/82018/9/82018/10/82018/11/8IC-IH收益率IC与IH比值 P2 东兴证券专题报告 三大股指期内上涨，IF与IC市场持仓量上涨，IH持仓量下跌 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES目录 1. 市场行情概览 ...................................................................................................................................................................... 3 2. 基差及价差分析 .................................................................................................................................................................. 8 3. 行业分析 ............................................................................................................................................................................11 4. 风格分析 ........................................................................................................................................................................... 12 表格目录 表1:本周股指期货交易数据 ..................................................................................................................................................... 3 表2:本周IF当月合约主力持仓变动 ......................................................................................................................................... 6 表3: 本周IH当月合约主力持仓变动 ...................................................................................................................................... 7 表4: 本周IC当月合约主力持仓变动 ...................................................................................................................................... 7 插图目录 图1: 沪深300布林线 ............................................................................................................................................................. 3 图2: 上证50布林线 ............................................................................................................................................................... 4 图3: 中证500布林线 ............................................................................................................................................................. 4 图4: 本月IF持仓量与成交额 .................................................................................................................................................. 5 图5:本月IH持仓量与成交额 ................................................................................................................................................... 5 图6:本月IC持仓量与成交额 ................................................................................................................................................... 6 图7: 沪深300指数与期货走势 ............................................................................................................................................... 8 图8: 上证50指数与期货走势 ................................................................................................................................................. 8 图9: 中证500指数与期货走势 ............................................................................................................................................... 9 图10: IF跨月价差图 ................................................................................................................................................................ 9 图11: IH跨月价差图 ..............................................................................................................................................