股指期货周报：三大股指期内下跌，IF、IH与IC市场持仓量均下跌

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES金融工程 东兴证券股份有限公司证券研究报告 三大股指期内下跌，IF、IH与IC市场持仓量均下跌 ——股指期货周报（20181105-1109） 2018年11月12日 金融工程 定期报告 投资摘要：  沪深300指数下跌3.73%，收于3167.4442，上证50指数下跌4.27%，收于2434.212，中证500指数下跌1.56%，收于4368.6143。三大股指期货方面，IF当月合约下跌3.75%，收于3169.8，IH当月合约下跌4.14%，收于2434.4，IC当月合约下跌1.41%，收于4368.8。  根据布林线来看，沪深300、上证50和中证500指数均从上轨线处向下运行，跌破下轨线。。  本周IF、IC与IH成交额，成交量、持仓量均下跌。IF、IC与IH当月合约价格均下跌。  本周IF成交量198123手，下跌12.13%，成交额1921亿，下跌10.38%，截至周末持仓量62840手，减少-235手。本周IH成交量109501手，下跌19.60%，成交额819亿，下跌18.44%，截至周末持仓量28749手，减少-1220手。本周IC成交量105324手，下跌7.90%，成交额927亿，下跌4.88%，截至周末持仓量53614手，减少-1318手。  IF、IH与IC的主力成交量减少；IF、IH与IC的多头持仓量均减少。  跨月价差方面，IF次月减当月价差扩大0，当季减当月价差收窄3，下季减当季价差扩大2。IH次月减当月价差收窄7，当季减当月价差收窄16，下季减当季价差扩大1。IC次月减当月价差扩大4，当季减当月价差收窄6，下季减当季价差收窄1。  综合来看，非银金融、银行与医药生物为推动指数下降的主要力量。  IC与IH比值处于上升趋势。 风险提示：股市波动的系统性风险。 分析师： 杨若木 Tel: 010-66554032 Email: yangrm@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480510120014 研究助理： 毛怡璇 Tel: 010-66554151 Email: maoyx@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480118080043 IC与IH比值及收益率差值 资料来源：Wind、东兴证券研究所 相关研究报告 1．股指期货周报(181029-181102)：三大股指期内上涨，IF、IH与IC市场持仓量均上涨 2018.11.05 1．股指期货周报(181022-181026)：三大股指期内上涨，IF、IH与IC市场持仓量均上涨 2018.10.29 2．股指期货周报(181015-181019)：指数当月合约下跌，IF与IH市场持仓量上涨，IC持仓量下跌 2018.10.23 3．股指期货周报(181008-181012)：三大期指期内均下跌，IF与IC市场持仓量上涨，IH持仓量下跌 2018.10.16 4. 股指期货周报(180925-180928)：IF与IH期指期内上涨，IC期内下跌，IH与IC市场持仓量下跌，IF持仓量下跌 2018.10.09 5. 股指期货周报(180917-180921)：三大期指期内上涨，市场成交量上涨 2018.09.25 -0.05-0.04-0.03-0.02-0.0100.010.020.030.040.051.51.61.71.81.922.12.22.32.4IC-IH收益率IC与IH比值 P2 东兴证券专题报告 三大股指期内下跌，IF、IH与IC市场持仓量均下跌 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES目录 1. 市场行情概览 ...................................................................................................................................................................... 3 2. 基差及价差分析 .................................................................................................................................................................. 8 3. 行业分析 ........................................................................................................................................................................... 10 4. 风格分析 ............................................................................................................................................................................11 表格目录 表1:本周股指期货交易数据 ..................................................................................................................................................... 3 表2:本周IF当月合约主力持仓变动 ......................................................................................................................................... 6 表3: 本周IH当月合约主力持仓变动 ...................................................................................................................................... 7 表4: 本周IC当月合约主力持仓变动 ...................................................................................................................................... 7 插图目录 图1: 沪深300布林线 ............................................................................................................................................................. 3 图2: 上证50布林线 ............................................................................................................................................................... 4 图3: 中证500布林线 ............................................................................................................................................................. 4 图4: 本月IF持仓量与成交额 .................................................................................................................................................. 5 图5:本月IH持仓量与成交额 ................................................................................................................................................... 5 图6:本月IC持仓量与成交额 ................................................................................................................................................... 6 图7: 沪深300指数与期货走势 ............................................................................................................................................... 8 图8: 上证50指数与期货走势 ................................................................................................................................................. 8 图9: 中证500指数与期货走势 ............................................................................................................................................... 8 图10: IF跨月价差图 ................................................................................................................................................................ 9 图11: IH跨月价差图 ............................................................................................................................................................... 9 图12: IC跨月价差图 ........................................................................