股指期货周报：三大期指期内下跌，市场持仓量均下跌

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES金融工程 东兴证券股份有限公司证券研究报告 .三大期指期内下跌，市场持仓量均下跌 ——股指期货周报（180910-180914） 2018年09月17日 金融工程 定期报告 投资摘要：  沪深300指数下跌1.08%，收于3242.0902，上证50指数下跌0.50%，收于2425.4208，中证500指数下跌2.54%，收于4670.0799。三大股指期货方面，IF当月合约下跌1.00%，收于3240.6，IH当月合约下跌0.58%，收于2427.4，IC当月合约下跌2.32%，收于4654.4。  根据布林线来看，沪深300、上证50指数均沿下轨运行，后又反弹靠近中轨线。中证500指数一直在中轨下方运行，近期突破了下轨。  本周IF、IH与IC成交量与持仓量均下跌，当月合约价格均下降，空方占优。  本周IF成交量163370手，下跌11.27%，成交额1579亿，下跌12.38%，截至周末持仓量57471手，减少-210手。本周IH成交量85549手，下跌17.20%，成交额619亿，下跌17.60%，截至周末持仓量24011手，减少-664手。本周IC成交量88247手，下跌12.22%，成交额826亿，下跌14.27%，截至周末持仓量48388手，减少-340手。  IF、IH主力成交量减少，IC主力成交量增加，多空头持仓量均减少。  跨月价差方面，IF次月减当月价差收窄0，当季减当月价差扩大0，下季减当季价差收窄3。IH次月减当月价差扩大0，当季减当月价差收窄10，下季减当季价差扩大4。IC次月减当月价差扩大1，当季减当月价差扩大2，下季减当季价差扩大0。  综合来看，房地产为推动指数上升的主要力量，医药是指数下跌的主要作用力量。  IC与IH比值有下降趋势 风险提示：股市波动的系统性风险。 分析师： 杨若木 Tel: 010-66554032 Email: y angrm@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480510120014 研究助理： 毛怡璇 Tel: 010-66554151 Email: maoyx@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480118080043 IC与IH比值及收益率差值 资料来源：Wind、东兴证券研究所 相关研究报告 1．基金仓位周报：平均仓位混合型上升达52% 股票型下降达82% 2017.03.16 2．基金仓位周报：股票及混合型基金仓位持续上涨，小盘基金上涨3% 2017.03.23 3．基金仓位周报：近半数股票型基金接近仓位小盘仓位持续上涨 2017.03.31 4．基金仓位周报：股票及混合净值增长，小盘基金 仓位再新高 2017.04.062 5.基金仓位周报：股票型及偏股型仓位继六周上升后开始小幅回落 2017.04.13 6.基金仓位周报：基金净值及仓位持续下降 2017.04.20 7.基金仓位周报：仓位回升，接近月内历史高点 2017.04.27 8.基金仓位周报：总体仓位伴随股指下跌加速 2017.05.11 9. 基金仓位周报：本周基金仓位整体保持低位 2017.05.19 10.基金仓位周报：或将回升，总体仓位跌至开年来最低 2017.05.26 P2 东兴证券专题报告 三大期指期内下跌，市场持仓量均下跌 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES目录 1. 市场行情概览........................................................................................................................................................................................... 3 2. 基差及价差分析....................................................................................................................................................................................... 7 3. 行业分析.................................................................................................................................................................................................10 4. 风格分析.................................................................................................................................................................................................12 表格目录 表1:本周股指期货交易数据 ....................................................................................................................................................................... 3 表2:本周IF当月合约主力持仓变动.......................................................................................................................................................... 6 表3: 本周IH当月合约主力持仓变动 ....................................................................................................................................................... 6 表4: 本周IC当月合约主力持仓变动 ....................................................................................................................................................... 7 插图目录 图1: 沪深300布林线................................................................................................................................................................................. 3 图2: 上证50布林线 ................................................................................................................................................................................... 3 图3: 中证500布林线................................................................................................................................................................................. 4 图4: 本月IF持仓量与成交额.................................................................................................................................................................... 4 图5:本月IH持仓量与成交额 ..................................................................................................................................................................... 5 图6:本月IC持仓量与成交额 ..................................................................................................................................................................... 5 图7: 沪深300指数与期货走势................................................................................................................................................................. 8 图8: 上证50指数与期货走势................................................................................................................................................................... 8 图9: 中证500指数与期货走势................................................................................................................................................................. 8 图10: IF跨月价差图 ........................................................................................................................