股指期货周报：三大期指期内下跌，市场持仓量下降

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES金融工程 东兴证券股份有限公司证券研究报告 三大期指期内下跌，市场持仓量下降 ——股指期货周报（180713-180719） 2018年7月23日 金融工程 定期报告 投资摘要：  沪深300指数下跌1.51%，收于3,428.3430，上证50指数下跌1.96%，收于2,426.1628，中证500指数下跌1.18%，收于5,111.3271。三大股指期货方面，IF当月合约下跌-1.56%，收于3482.40，IH当月合约下跌1.15 %，收于2499.20，IC当月合约下跌1.36 %，收于5145.20。  根据布林线来看，沪深300指数沿上轨运行后穿过中轨，沿下轨运行。上证50指数沿上轨运行后穿过中轨，沿下运行。中证500指数沿上轨稳定运行后，穿越中轨。沪深300指数有收窄趋势。上证50指数收窄后有收窄趋势。中证500指数有收窄趋势。  本周IF、IC成交量均波动中上升，IH成交量大幅震荡。IF、IH、 IC持仓量波动中上升。综合价格走势来看，IF成交量本周波动中上升，持仓量波动中上升，多方占优。IH成交量本周波动中小幅上涨，持仓量波动中下降，多空方势均力敌。IC 成交量本周波动中上升，持仓量稳定上升，多方占优。  IF、IH、IC主力成交量均减少。IF、IH、IC多头持仓量均减少。  跨月价差方面，IF次月减当月价差扩大11，当季减当月价差扩大25，下季减当季价差收窄6。IH次月减当月价差收窄6，当季减当月价差收窄9，下季减当季价差扩大0。IC次月减当月价差扩大11，当季减当月价差扩大15，下季减当季价差收窄8。  综合来看，银行为下拉指数下降的主要力量。  IC与IH比值呈上升趋势。 风险提示：股市波动的系统性风险。 郑闵钢 010-66554031 zhengmgdxs@hotmail.com 执业证书编号: 研究助理 闵繁皓 010-66554036 S1480510120012 minfh@dxzq.net.cn IC与IH比值及收益率差值 资料来源：Wind、东兴证券研究所 相关研究报告 1. 资金净流入增加，股市跌势延续 2018.07.09 P2 东兴证券专题报告 三大期指期内下跌，市场持仓量下降 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES目录 1. 市场行情概览 ...................................................................................................................................................................... 3 2. 基差及价差分析 .................................................................................................................................................................. 7 3. 行业分析 ........................................................................................................................................................................... 10 4. 风格分析 ........................................................................................................................................................................... 12 表格目录 表1:本周股指期货交易数据 ..................................................................................................................................................... 3 表2:本周IF当月合约主力持仓变动 ......................................................................................................................................... 6 表3: 本周IH当月合约主力持仓变动 ...................................................................................................................................... 6 表4: 本周IC当月合约主力持仓变动 ...................................................................................................................................... 7 插图目录 图1: 沪深300布林线 ............................................................................................................................................................. 3 图2: 上证50布林线 ............................................................................................................................................................... 3 图3: 中证500布林线 ............................................................................................................................................................. 4 图4: 本月IF持仓量与成交额 .................................................................................................................................................. 4 图5:本月IH持仓量与成交额 ................................................................................................................................................... 5 图6:本月IC持仓量与成交额 ................................................................................................................................................... 5 图7: 沪深300指数与期货走势 ............................................................................................................................................... 8 图8: 上证50指数与期货走势 ................................................................................................................................................. 8 图9: 中证500指数与期货走势 ............................................................................................................................................... 8 图10: IF跨月价差图 ................................................................................................................................................................ 9 图11: IH跨月价差图 ............................................................................................................................................................... 9 图12: IC跨月价差图 ............................................................................................................................................................. 10 图13: 各行业对沪深300指数贡献 ....................................................................................................................................... 10 图14: 各行业对上证50指数贡献 ..........................................................................................................................................11 图15: 各行业对中证500指数贡献 ........................................................................................................................................11 图16: IC与IH比值及收益率差值................