股指期货周报：三大期指期内上涨，市场持仓量上升

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES金融工程 东兴证券股份有限公司证券研究报告 三大期指期内上涨，市场持仓量上升 ——股指期货周报（20180820-0824） 2018年08月28日 金融工程 定期报告 投资摘要：  沪深300指数上涨2.96%，收于3325.3347，上证50指数上涨4.12%，收于2471.9989，中证500指数上涨1.03%，收于4852.2887。三大股指期货方面，IF当月合约上涨3.36%，收于3309.8，IH当月合约上涨4.42%，收于2474.6，IC当月合约上涨1.51%，收于4809.4。  根据布林线来看，沪深300、上证50和中证500指数均突破中轨后沿上轨运行，且上下轨线均有收窄趋势。  本周IF和IH成交量上升，IC成交量下跌。IF、IH和IC持仓量上升。综合价格走势来看，IF成交量本周上升，持仓量上升，多方占优。IH成交量上升，持仓量上升，多方占优。IC 成交量下跌，持仓量上升，多方占优。  本周IF成交量158363手，上涨11.02%，成交额1559亿，上涨13.03%，截至周末持仓量54184手，增加2738手。本周IH成交量90333手，上涨23.34%，成交额661亿，上涨26.66%，截至周末持仓量23823手，增加1775手。本周IC成交量81643手，下跌5.07%，成交额782亿，下跌5.07%，截至周末持仓量45003手，增加1034手。  IF、IH、IC主力成交量均增多。IF，IC多头持仓量减少，IH多头持仓增加。  跨月价差方面，IF次月减当月价差收窄36，当季减当月价差收窄47，下季减当季价差扩大10。IH次月减当月价差收窄18，当季减当月价差收窄21，下季减当季价差扩大13。IC次月减当月价差收窄63，当季减当月价差收窄89，下季减当季价差收窄5。  综合来看，银行为推动指数上升的主要力量。  IC与IH比值有下降趋势 风险提示：股市波动的系统性风险。 分析师：杨若木 Tel: 010-66554032 Email: y angrm@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480510120014 IC与IH比值及收益率差值 资料来源：Wind、东兴证券研究所 相关研究报告 1．基金仓位周报：平均仓位混合型上升达52% 股票型下降达82% 2017.03.16 2．基金仓位周报：股票及混合型基金仓位持续上涨，小盘基金上涨3% 2017.03.23 3．基金仓位周报：近半数股票型基金接近仓位小盘仓位持续上涨 2017.03.31 4．基金仓位周报：股票及混合净值增长，小盘基金 仓位再新高 2017.04.062 5.基金仓位周报：股票型及偏股型仓位继六周上升后开始小幅回落 2017.04.13 6.基金仓位周报：基金净值及仓位持续下降 2017.04.20 7.基金仓位周报：仓位回升，接近月内历史高点 2017.04.27 8.基金仓位周报：总体仓位伴随股指下跌加速 2017.05.11 9. 基金仓位周报：本周基金仓位整体保持低位 2017.05.19 10.基金仓位周报：或将回升，总体仓位跌至开年来最低 2017.05.26 P2 东兴证券定期报告 三大期指期内上涨，市场持仓量上升 DONGXING SECURITIES 目录 1. 市场行情概览........................................................................................................................................................................................... 3 2. 基差及价差分析....................................................................................................................................................................................... 7 3. 行业分析.................................................................................................................................................................................................10 4. 风格分析.................................................................................................................................................................................................12 表格目录 表1:本周股指期货交易数据 ....................................................................................................................................................................... 3 表2:本周IF当月合约主力持仓变动.......................................................................................................................................................... 6 表3: 本周IH当月合约主力持仓变动 ....................................................................................................................................................... 6 表4: 本周IC当月合约主力持仓变动 ....................................................................................................................................................... 7 插图目录 图1: 沪深300布林线................................................................................................................................................................................. 3 图2: 上证50布林线 ................................................................................................................................................................................... 3 图3: 中证500布林线................................................................................................................................................................................. 4 图4: 本月IF持仓量与成交额.................................................................................................................................................................... 4 图5:本月IH持仓量与成交额 ..................................................................................................................................................................... 5 图6:本月IC持仓量与成交额 ..................................................................................................................................................................... 5 图7: 沪深300指数与期货走势................................................................................................................................................................. 8 图8: 上证50指数与期货走势................................................................................................................................................................... 8 图9: 中证500指数与期货走势................................................................................................................................................................. 8 图10: IF跨月价差图 ...................................................................................................................................................................................