華富證券研報 二○一六年六月十三日星期一Monday, June 13, 2016 Quam Equities Research 華富嘉洛證券期貨 | 策略研究部 QUAM SECURITIES & FUTURES 本周業績公佈 (更多...) 13 JUN 環科國際657、壹傳媒282... 14 JUN 創維數碼751 15 JUN 中國城建集團股份711... 16 JUN 中國投資基金公司612、宏基資本2288... 17 JUN 晶芯科技控股3638、恆安國際1044 大市簡評 個股分析 其他數據 新聞焦點 大市簡評 端午假期後，港股上週五走低，早段低水58點，隨後走勢繼續下走，最後收21043點，跌255點或1.2%。國指同樣低走，收報8832點，跌2.2%或196點，大市全日成交545億元。內地股市休市兩日，6月13日（星期一）起照常開市。 上日市場焦點 • 藍籌股普遍下跌，全日僅得國藥控股（01099）走高，全日升0.9%，報37.4。中廣核電力（01816）、民生銀行（01988）跌幅最強，分別跌6.3%及4.9%； • • 內地電力股走弱，藍籌華潤電力(00836)大跌4.6%，另外中廣核電力(01816)、華電福新(00816)及中國電力(02380)分別跌6.3%、6%及5.4%； • • 內銀普遍走弱，除民銀跌幅明顯外，招行(03968)跌4.4%、建行(00939)及中行(03988均挫1.5%; 其餘工行(01398)、交行（03328)分別挫逾2.1%及2.4%。 5月份全國居民消費價格指數 國家統計局於上週四公佈的5月份全國居民消費價格指數（CPI）和工業生產者出廠價格指數（PPI）數據。 全國居民消費價格指數方面，環比下降0.5%，同比漲幅達2%。其中，城市消費價格環比下降0.5%，農村下降0.4%；食品價格下降2.7%，非食品價格上漲0.1%；消費品價格下降0.7%，服務價格持平。 先前因受到了寒潮天氣影響而導致鮮菜價格較高，而現時價格逐漸穩定下來，5月份的蔬菜價格環比跌21.5%，同比增6.4%。另一方面，豬肉供給不足問題導致其價格仍然繼續走高，環比增長2.3%，而同比增長近33.6%。 全國工業生產者出廠價格環比上漲0.5%，同比下降2.8%，採掘項目雖然環比上升3.8%，但仍較上年同期跌9.6%，生活資料價格持平。 工業生產者購進價格方面，環比輕微上升0.6%，而同比跌3.8%。至於工業生產者主要行業出廠價格方面，因石油價格逐漸回升，石油和天然氣開採業價格環比反彈12.3%，同比仍跌21.5%。 大市簡評 新聞焦點 其他數據 個股分析 明報 市場氣氛轉差 恒指大幅低開395點 市場對英國脫歐的憂慮增加，上週五美股下挫，拖累港股 ADR 急跌，加上市場對 A 股入摩指不樂觀，導致恒指今早大幅低開395點或1.88%，開市報20647點；國指同低開160點或1.82%，開市報8671點。藍籌股幾乎全線下跌。重磅股騰訊（0700）低開2.86%、英國業務比重大的匯控（0005）同低開2.84%。另外，中移動（0941）及友邦（1299）亦分別低開1.85%及2.04%。 華爾街見聞(經適度修改，原文請見) “壞消息”接踵而來 阿裡空頭頭寸創歷史新高 據彭博和Markit匯總的資料顯示，截至上周被借去做空的阿裡巴巴流通股已經達到1.24億股，較5月底的約7000萬股大幅增加，創歷史新高。 5月底，阿裡巴巴表示正在接受美國證監會的調查，其要求阿裡巴巴提供會計檔和資訊，以判斷是否違反聯邦法律。檔包括菜鳥網路科技的會計操作以及“雙十一”銷售資料的統計資訊。 隨後，媒體又曝出阿裡的最大股東軟銀將拋售總額度超過100億美元的阿裡股票，這是軟銀自2000年投資阿裡以來首次減持。 據彭博，券商Wedbush分析師Gil Luria評論稱：“各種因素逐漸積累，令空頭對阿裡巴巴的興趣越來越大，SEC調查和軟銀減持增加了這一壓力。如果SEC發現阿裡巴巴會計帳目不准，需要重估業績，影響將非常糟糕。因為阿裡巴巴知名度太高，整個中概股都將因此蒙受陰影。”然而，阿裡需要面臨的困境不止於此：其第二大股東雅虎也有減持的潛在可能。 截至2016年3月31日，雅虎持有3.8億股阿裡巴巴股份，持股比例15.4%。雅虎所持的阿裡股權價值310億美元遠超軟銀減持的數額。去年，在美國政府拒絕了雅虎剝離阿裡巴巴股份的計畫後，雅虎轉而考慮出售其核心互聯網業務。 不少業內投資大佬也看空阿裡巴巴，悉尼對沖基金Bronte Capital經理Hempton去年也曾質疑阿裡巴巴的會計資料，稱這些資料“不可靠”。 華爾街見聞此前曾提到，因做空安然而成名的空頭查諾斯在5月的Sohn投資大會上重申了自己對阿裡巴巴的看空立場，他表示自己對於阿裡巴巴集團和財務指標和現金流“真的存有疑問”。 信報 中國金茂擬發最多20億人幣公司債 中國金茂(00817)宣佈，擬發行第一期公司債券，基礎發行規模為10億元(人民幣．下同)，可超額配售不逾10億元的境內可續期公司債券，票面利率詢價區間為3厘至4.3厘。 集團擬以發行債券所得款項用於補充營運資金。 經濟通 支持「脫歐」民意反超前，各大跨國銀行部署撤英 據《星島日報》報道，本月２３日的英國「脫歐」公投日子逼近，近日部分民調顯示，支援「脫歐」的民意反超前，各大跨國銀行正加緊制定從倫敦撤走人員的計畫。當中包括在倫敦有不少業務的法國三大行法巴、法興和法農行，連英國最大行匯控都說過將數以千計員工遷往巴黎。星期日泰晤士報引述巴黎副市長上周表示，無任歡迎倫敦跨國大行轉移業務和人員到巴黎，作為歐洲的據點。 星島日報 A股納入摩指 中證監：歷史必然 市場關注A股週三會否納入MSCI指數，中證監國際合作部主任祁斌昨日在陸家嘴論壇上表示，A股納入MSCI指數是一個歷史的必然，沒有A股的國際市場指數是不完整的，直言「當你參與一個市場時，你不會想等太久，等一個市場完全成熟了之後才進入就太遲了。 」他指出，目前中國已為此做出很多努力，並透露正作「滬倫通」的可行性研究。 大市簡評 個股分析 其他數據 新聞焦點 日期 時間 指標內容 前值 預測值 公佈值 Date Time Event Previous Forecast Actual 06-13 07:50 日本第二季度BSI所有大型產業指數 -3.2 10:00 中國1-5月零售銷售年率 10.3% 10.2% 10:00 中國1-5月工業產出年率 5.8% 5.9% 06-14 12:30 日本4月設備利用指數月率 3.2% 16:30 英國5月消費者物價指數年率 0.3% 17:00 歐元區4月工業生產年率 0.2% 20:30 美國5月零售銷售月率 1.3% 20:30 美國5月進口物價指數月率 0.3% 06-15 16:30 英國至4月三個月ILO失業人數變化（萬人） -0.2 16:30 英國5月失業率 2.1% 17:00 歐元區4月貿易帳（未季調）（億歐元） 286 21:15 美國5月生產者物價指數月率 -0.2% 22:30 美國上周EIA原油庫存變化(萬桶)(至0603) - 06-16 02:00 美國6月美聯儲利率決議 0.25-0.5% - 日本6月央行利率決議 -0.10% 16:30 英國5月零售銷售年率 4.3% 17:00 歐元區5月消費者物價指數年率終值 -0.2% 19:00 英國6月央行利率決議 0.50% 0.50% 20:30 美國5月消費者物價指數年率 1.1% 06-17 16:00 義大利4月貿易帳（億歐元） 13.31 20:30 美國5月新屋開工月率 6.6% 20:30 加拿大5月消費者物價指數年率 1.7% 20:30 加拿大5月核心消費者物價指數年率 2.2% 上日沽空數據 股票代號 股票名稱 沽空金額（百萬） 沽空金額 佔總成交額 00001 長和 62.43 9.09% 00002 中電控股 61.20 20.62% 00003 香港中華煤氣 50.25 18.62% 00004 九龍倉集團 86.95 39.70% 00005 匯豐控股 184.70 14.56% 00006 電能實業 38.14 15.26% 00011 恒生銀行 82.88 20.37% 00012 恒基地產 4.13 4.15% 00016 新鴻基地產 212.92 48.78% 00017 新世界發展 6.51 8.39% 00019 太古公司Α 59.23 35.10% 00023 東亞銀行 26.84 28.23% 00027 銀河娛樂 49.20 18.42% 00066 港鐵公司 30.74 20.16% 00083 信和置業 13.40 25.68% 00101 恒隆地產 13.66 32.68% 00135 昆侖能源 34.38 39.03% 00144 招商局國際 32.57 38.01% 00151 中國旺旺 6.15 6.99% 00267 中信股份 73.45 52.54% 00291 華潤創業 10.28 29.24% 00293 國泰航空 4.48 11.48% 00322 康師傅控股 18.58 37.53% 00386 中國石油化工股份 104.84 26.50% 00388 香港交易所 286.00 22.40% 00494 利豐 6.16 9.43% 00688 中國海外發展 93.41 22.85% 00700 騰訊控股 1142.33 31.78% 00762 中國聯通 51.86 31.17% 00823 領匯房產基金 52.17 9.41% 00836 華潤電力 14.25 11.31% 00857 中國石油股份 121.05 31.63% 00883 中國海洋石油 120.42 19.79% 00939 建設銀行 266.35 17.70% 00941 中國移動 119.05 9.62% 00992 聯想集團 41.86 6.03% 01044 恆安國際 65.57 36.38% 股票代號 股票名稱 沽空金額 （百萬） 沽空金額 佔總成交額 01088 中國神華 36.08 26.51% 01109 華潤置地 26.46 10.10% 01113 長實地產 2.80 0.72% 01299 友邦保險 96.56 9.33% 01398 工商銀行 222.23 21.43% 01880 百麗國際 10.82 14.46% 01928 金沙中國 53.72 14.06% 02318 中國平安 180.27 17.66% 02319 蒙牛乳業 60.67 46.78% 02388 中銀香港 42.38 14.85% 02628 中國人壽 125.72 13.54% 03328 交通銀行 30.07 22.54% 03988 中國銀行 216.24 21.66% 02800 盈富基金 231.65 26.56% 01929 周大福 10.89 61.87% 01970 IMAX CHINA 22.65 56.44% 03360 遠東宏信 7.65 50.60% 02343 太平洋航運 11.68 48.60% 06808 高鑫零售 6.45 45.58% 02331 李寧 6.56 45.44% 00998 中信銀行 42.02 38.18% 02039 中集集團 7.1 38.03% 00327 百富環球 26.29 37.18% 02638 港燈－ＳＳ 14.02 36.05% 02899 紫金礦業 36.07 35.88% 01988 民生銀行 139.77 35.