通信行业周报：中移动启动1亿芯公里光缆集采，联通4G基站招标结果公布

投资评级:增持(维持) 最近一年行业指数走势 -43%-34%-26%-17%-9%0%9%17%2018-022018-062018-10通信 上证指数 深证成指 表 1：重点公司投资评级 代码 公司 总市值（十亿） 收盘价（02.15） EPS（元） PE 投资评级 2018E 2019E 2020E 2018E 2019E 2020E 300602 飞 荣 达 7.2 35.26 0.79 1.16 1.82 44.6 30.4 19.4 增持 002792 通宇通讯 7.6 33.91 0.59 0.73 1.03 57.5 46.5 32.9 增持 002281 光迅科技 18.1 27.87 0.65 0.85 1.13 42.9 32.8 24.7 增持 000063 中兴通讯 96.4 23.00 -1.48 1.21 1.51 -15.5 19.0 15.2 增持 行业周报 公司研究 财通证券研究所 中移动启动1亿芯公里光缆集采，联通4G基站招标结果公布  中国移动启动1亿芯公里光缆招标：2月12日中国移动正式启动了2019年普通光缆产品集中采购项目，预估采购规模约331.20万皮长公里(折合1.05亿芯公里)，招标内容为光缆中的光纤及成缆加工部分，只接受制造商投标，不接受代理商和OEM厂商投标；采用份额招标，中标人数量为10至13家，设置最高投标限价为1015387.80万元(不含税总价)。预计本次采购需求满足期为一年。这是中国移动继2017年11月16日1.1亿芯公里之后，首次启动1亿芯公里以上的普通光缆集采。2015-2018年，中国移动采购的光缆芯公里量分别为5112万、8874.5万、1.29亿和2亿，年均复合增长率57.57%。5G新的前传和中传网络、光纤宽带/4G及其配套的城域网和骨干网建设都需要光缆做底层传输介质，预计光纤光缆需求将继续平稳增长。  扩容4G,抢跑5G:联通公布41.6万基站招标结果,交付5G测试手机：2月13日中国联通公示无线网络整合项目中标候选人，华为、中兴、爱立信、诺基亚分列第一到第四名，四家厂商给出的投标报价依次为281.4亿元、267.5亿元、209.6亿元、346.8亿元，华为以第一名中标，或将获超半数份额。中国联通1月18日发布此次采购公告，2月12日开标，2月13日完成评标，前后历时不足一个月，进展迅速。业内人士称联通此次招标的基站大约会分两年左右的时间部署，而不会集中到一年。2月14日，中国联通首批5G智能手机测试机正式交付，属业界首次，5G终端上进度领先。  菲律宾环球电信将应用华为5G网络，东南亚或成5G竞争新战场：《日经亚洲评论》报道，菲律宾环球电信将在今年第二季度应用华为的5G网络。环球电信确定华为的5G技术领先竞争对手长达一年，并计划利用这一先进性形成优势。这家运营商也在与诺基亚就5G交易进行谈判。报道补充菲律宾长途电话公司也让华为和爱立信参与了5G部署。东南亚可能是5G设备商发生激烈竞争的下一个市场。这一地区主要国家均通过了在2019-2020年开展5G建设的方案。目前，华为的竞争对手爱立信、诺基亚和三星在越南、新加坡和印尼与当地电信运营商展开5G技术的早期合作。其他国家，马来西亚表示不会禁止华为在本国开展业务。在印尼，华为与当地电信运营商Telkomsel在2018年底签署了合作备忘录。印度也计划在未来两年内开始5G建设并已邀请华为等四家供应商参加5G网络测试。《印度斯坦时报》称，华为的报价“非常有竞争力”。  投资建议：基站中国铁塔（0788.HK）；主设备中兴通讯（000063）；天线通宇通迅（002792）、飞荣 达（300602）、盛路通信（002446）；光模块 光迅科技（002281）、博创科技 （300548）;物联网厂商日海智能（002313）、高新兴（300098）、广和通（300638）。  风险提示：中国5G资本开支及商用进展低于预期；国际市场逆全球化影响、贸易摩擦影响等。 2019年02月17日 请阅读最后一页的重要声明 通信行业周报 通信 以才聚财，财通天下 计算机软件与服务 证券研究报告 行业研究 财通证券研究所 联系信息 李宏涛 分析师 SAC证书编号：S0160518080001 liht@ctsec.com 唐航 联系人 tanghang@ctsec.com 相关报告 1 《中移动租赁500站5G基站，泰国推出华为5G测 试 平 台:通 信 行 业 周 报 》 2019-02-10 2 《引渡孟晚舟和围堵华为，中国5G价值更确定:行业事件点评》 2019-02-01 3 《孟晚舟事件让中国5G更加“高调”和“加速”:通信行业周报》 2019-01-27 数据来源：Wind,财通证券研究所 证券研究报告 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 2 证券研究报告 行业周报 内容目录 1、 1、市场行情回顾 .........................................3 1.1 A股板块表现 ............................................... 3 1.2 A股通信板块个股表现 ....................................... 4 2、 行业新闻 ...............................................5 2.1 中国移动启动1亿芯公里光缆招标 为5G建设启动100亿采购 .... 5 2.2 中国联通4G基站将扩容逾四成 华为、中兴等4厂商分食三百亿元大单............................................................... 5 2.3 中国联通：5G智能手机测试机首批正式交付 .................... 5 2.4 华为支持，菲律宾环球电信计划下一季度推出5G服务 东南亚或成5G竞争新战场..................................................... 5 2.5 我国首次实现1.06Pb/s光传输 可实现一根光纤300亿人同时通话 6 2.6 华为2018年芯片采购支出猛增45%，成全球第三大芯片买家 ...... 6 2.7 深圳今年将实现5G小规模连片组网 ........................... 6 2.8 海南、天津首次颁发车联网试验频率使用许可................... 7 2.9 谷歌计划2019年投资130亿美元扩建数据中心和办公设施 ....... 7 3、 重点公司公告............................................8 3.1 海格通信:重大合同公告...................................... 8 3.2 通鼎互联：关于收购UTStarcom Holdings Corp.26.05％股份的公告 8 3.3 新易盛:关于控股股东,实际控制人及部分高级管理人员减持股份的预披露公告......................................................... 8 3.4 中天科技:2018年度业绩快报公告 ............................. 8 3.5 数知科技:关于公司控股股东及实际控制人股权质押的公告........ 8 3.6 天孚通信:2018年度业绩快报 ................................. 9 3.7 移为通信:关于全资子公司获得高新技术企业证书的公告.......... 9 3.8 优博讯:关于公司股东股票质押式回购解除的公告................ 9 4、 风险提示 ...............................................9 图表目录 图1：A股全体板块上周表现 ....................................3 图2：通信子板块表现.........................................3 图3：概念板块表现 ..........................................3 表1：A股通信板块涨幅前五 ....................................4 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 3 证券研究报告 行业周报 1、 1、市场行情回顾 1.1 A股板块表现 上周A股市场大幅上涨，上证指数上涨2.45%，创业板成分指上涨6.81%，通信行业指数上涨8.77%。通信子行业中，通信设备制造本周涨幅最大（9.41%）。行业内个股涨幅前五的分别是：东方通信（52.24%）、初灵信息（35.41%）、新雷能（29.92%）、东信和平（29.29%）、大富科技（21.88%）。 图1：A股全体板块上周表现 数据来源：WIND，财通证券研究所 通信子板块方面，通信设备制造上涨了9.41%，增值服务上涨了7.87%，电信运营上涨了4.96%。 概念板块中，4G上涨了10.54%，移动互联网上涨了9.28%，物联网上涨了8.92%，5G上涨了8.74%，智慧城市上涨了8.12%，量子通信上涨了7.99%，IPV6上涨了7.80%，三网融合上涨了7.26%，云计算上涨了7.12%，智能交通上涨了6.18%。 图2：通信子板块表现 图3：概念板块表现 8.77% -2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%银行 煤炭 房地产 非银行金融 钢铁 石油石化 家电 建筑 交通运输 汽车 电力及公用事业 纺织服装 建材 商贸零售 国防军工 电力设备 食品饮料 传媒 轻工制造 基础化工 机械 有色金属 医药 计算机 综合 餐饮旅游 通信 农林牧渔 电子元器件 创业板指 上证综指 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 4 证券研究报告 行业周报 数据来源：WIND，财通证券研究所 数据来源：WIND，财通证券研究所 1.2 A股通信板块个股表现 本周A股通信行业个股中，涨幅第一的是东方通信（600776），本周上涨52.24%；此外初灵信息（300250）本周上涨35.41%；新雷能（300593）本周上涨29.92%；东信和平（002017）本周上涨29.29%；大富科技（300134）本周上涨21.88%。 表1：A股通信板块涨幅前五 股票代码 名称 涨幅 主营业务 600776 东方通信 52.24% 公司是一家集通信和金融电子网络于一体的行业应用整体解决方案提供商，在金融电子、无线集群通信、通信增值业务、电子制造与网络服务等领域都确立了全面专业的领先覆盖及融合优势。目前公司的产品和解决方案已应用于全球多个国家与地区，通过全方位的专业信息网络服务，有效支持全球不同客户的差异化和创新需求。 300250 初灵信息 35.41% 公司是专注于大数据接入设备的研发设计、制造和营销服务的国家高科技企业。公司自2011年上市以来，在原有大数据接入的产业基础上，积极布局大数据产业链，通过内沿式发展及外延式扩张，形成了大数据接入、大数据挖掘和分析、大数据应用和服务及逐步拥有