通信行业周报：联通无线网络整合招标结束，中国移动开启光缆集采大单

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 联通无线网络整合招标结束，中国移动开启光缆集采大单 2019年2月18日  板块追踪：上周通信（申万）指数收于2107.67，上涨8.37%，沪深300指数上涨2.81%，创业板指数上涨6.81%。上周，各申万一级行业中有27个呈上涨趋势。从子板块来看，上周子版块均呈现上涨趋势。其中，专网通信上涨最多（19.46%）。上周通信板块有104家公司上涨，4家公司持平，1家公司下跌。  行业观点：2月15日，中国联通无线网络整合项目招标日前结束，开始中标候选人公示。此次共有四家系统设备厂商入围，华为技术有限公司以第一名中标，第二至第四名分别为，中兴通讯，爱立信通和诺基亚。联通此次招标共建设4G基站41.6万，接近2018年三大运营商全年新增基站数43.9万个的水平，为5G商用之前国内最大规模的招标项目，加上移动和电信新建设的基站数目，2019年全国基站建设数必将超过2018年，运营商资本开支也将回升。我们认为：移动流量持续快速增长的趋势，运营商为保持的市场竞争力，投资扩建是必然举措。2019年作为由4G逐步过渡至5G的一年，整体通信行业都将面临诸多的发展机会和较大的上升空间，其中通信设备商将最直接受益。此次作为第二名中标的中兴通讯，虽在2018年遭到制裁有损元气，但公司5G技术的先发优势仍在，国内市场的优势仍较为明显，建议长期关注。 据来自中国移动官网的信息显示，中国移动在2月12日正式启动了2019年普通光缆产品集中采购项目，预估采购规模约331.20万皮长公里(折合1.05亿芯公里)，招标内容为光缆中的光纤及成缆加工部分，预计本次采购需求满足期为一年。本项目采用份额招标，中标人数量为10至13家，最高投标限价为101.54亿元(不含税总价)。从全球光纤光缆市场来看，继连续四年两位数增长后，2018年光纤光缆需求量增长明显放缓仅为4%。而中国移动2019年的集采与2018年上半年的1.1亿芯公里相比，光纤需求量有所下滑，并且此次投标限价101.54亿，而2018年则不限价。我们认为，接入网对光纤光缆的需求高峰已过，而5G带来的需求弹性不如接入网大，未来光纤光缆市场将保持平稳。  公司推荐：1、高新兴（300098）：近年来公司致力于由单一的通信运维服务商转型升级，树立了以物联网技术为核心，聚焦公共安全行业应用，打造大数据运营商的发展战略。公司成立时主要产品为基站监控设备，通过视频监控的集成进入安防行业，目前安防业务体系已经形成五大板块：通信安防、平安城市、金融安防、铁路安全和警务系统。公司外延式发展切入物联网，夯实智慧城市基础架构。收购中兴智联，布局电子车牌市场，收购中兴物联，建立“云+端”业务生态体系。2、网宿科技（300017）：公司聚焦IDC+CDN+云计算+边缘计算”产业链。作为CDN龙头厂商，立足于CDN并积极向IDC及云计算和边缘计算延伸。CDN方面，本期内容提要:证券研究报告 行业研究——周报 通信行业 通信行业相对沪深300表现 1,672.001,872.002,072.002,272.002,472.002,672.002,872.00通信(申万)沪深300(可比)资料来源：信达证券研发中心 蔡靖 行业分析师 执业编号：S1500518060001 联系电话：+86 10 83326728 邮箱：caijing@cindasc.com 边铁城 行业分析师 执业编号：S1500510120018 联系电话：+86 10 83326712 邮箱: biantiecheng@cindasc.com 袁海宇 行业分析师 执业编号：S1500518110001 联系电话：+86 10 83326726 邮箱：yuanhaiyu@cindasc.com 王佐玉 研究助理 联系电话：+86 10 83326723 邮箱：wangzuoyu@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 网宿科技在CDN行业经营多年，长期占据龙头地位。IDC方面，公司将IDC业务以增资形式剥离至厦门秦淮子公司，以定制化为突破口，迎合大型互联网客户需求。云计算方面，目前公司已实现 CDN 节点的云化改造，推出了全速云系列产品。边缘计算方面，公司已逐步将CDN节点升级为具备存储、计算、安全功能的边缘计算节点。未来公司与运营商的合作将会进一步深化，移动边缘计算市场的启动将推动公司转型并受益。公司通过建立子公司和收购海外公司的方式快速拓展海外市场，目前，公司已覆盖几十个国家及地区，能够为海外客户提供丰富的服务。  风险因素：技术发展及落地不及预期；行业增速不及预期风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 目 录 上周行情回顾 ...................................................................................................................................... 1 上周行业市场表现 .......................................................................................................... 1 上周涨跌幅排行榜情况 .................................................................................................. 2 本周行业观点 ...................................................................................................................................... 3 行业要点 ........................................................................................................................ 3 重点关注公司 ................................................................................................................. 3 行业要闻 .............................................................................................................................................. 5 5G ................................................................................................................................. 5 政策及工作报告 ............................................................................................................. 6 设备商 ........................................................................................................................... 6 运营商 ........................................................................................................................... 7 公司重要公告 ...................................................................................................................................... 7 风险因素 .............................................................................................................................................. 9 图 目 录 图 1：申万各行业周涨跌幅情况 ............................................................................................. 1 图 2：通信行业子板块涨跌幅情况 .......................................................................................... 2 表 目 录 表 1：上周涨跌幅排行榜 ........................................................................................................ 2 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 上周行情回顾 上周行业市场表现 上周通信（申万）指数收于2107.67，上涨8.37%，沪深300指数上涨2.81%，创业板指数上涨6.81%。上周，各申万一级行业中有27个呈上涨趋势。从子板块来看，上周子版块均呈现上涨趋势。其中，专网通信上涨最多（19.46%） 图 1：申万各行业周涨跌幅情况 资料来源：万得，信达证券研发中心 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 图 2：通信行业子板块涨跌幅情况 资料来源：万得，信达证券研发中心 上周涨跌幅排行榜情况 上周通信板块有104家公司上涨，4家公司持平，1家公司下跌。 涨跌幅前5名的公司如下表： 表 1：上周涨跌幅排行榜 代码 公司 上周涨幅% 代码 公司 上周涨幅% 600776.SH 东方通信 +52.24% 300383.SZ 光环新网 -1.89% 002017.SZ 东信和平 +29.29% 300570.SZ 太辰光 +0.20% 300134.SZ 大富科技 +21.89% 603421.SH 鼎信通讯 +0.46% 002231.SZ 奥维通信 +21.08% 300098.SZ 高新兴 +0.70% 600355.SH 精伦电子 +18.55% 300590.SZ 移为通信 +1.35% 资料来源：万得，信达证券研发中心整理 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 本周行业观点 行业要点 2月15日，中国联通无线网络整合项目招标日前结束，开始中标候选人公示。此次共有四家系统设备厂商