通信行业行业月报：运营商招标推进，关注联通光缆集采价格

东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格，据此开展发布证券研究报告业务。 东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系。因此，投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突，不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 行业月报 【行业·证券研究报告】 通信行业 运营商招标推进，关注联通光缆集采价格 国内5G进展  5G首次大规模招标启动，中国移动31省400亿集采。本月，中国移动正式启动了2020年至2021年通信工程设计与可行性研究集中采购，此次招标采购规模庞大，涉及31个省级移动公司以及物联网，政企等15个专业单位。此次招标涉及的通信工程集采基数总金额预测基本规模超过400亿，扩展规模超过600亿，招标覆盖的时间范围是2020年及2021年。在此次通信工程招标中，涉及无线网、业务网、核心网等内容，其中5G无线网部分被单独列示。此次招标是中国移动首次进行大规模招标，预示着5G大规模基建的开始，未来产业链投资有望提速。同时，建议关注此后中国移动大规模集采进展。 要闻点评  中国联通重启G.654.E干线光缆集采。中国联通发布2018-2019年干线光缆（G.654.E）集中采购招标公告，长度约2971皮长公里。此前5月份，中国联通设置了远低于成本价的62元/芯公里最高限价从而导致流标。此次招标的规模虽然不大，看点主要在于集采价格，在今年光纤光缆景气需求下行背景下，合理的利润价格有利于促进产业健康发展，重新提振光纤光缆板块投资信心。  广电公布5G时间表，5G建设加速开展。2019年6月，中国广电和三大运营商同时获颁5G牌照，此前市场对于广电5G建设规划颇为关注。在11月21日世界5G大会上，中国广电董事长赵景春正式公布中国广电5G时间表。中国广电拟于2020年开始广电5G商用，同时开展个人用户业务和垂直行业应用；争取2021年基本把广电5G网络打造成为正能量、广联接、人人通、应用新、服务好、可管控的新型网络。广电建设启动，基站及传输设备、天线射频、光模块领域等确定性较高的基础设施领域将率先收益。  上海首批IDC能耗指标落地，IDC建设加速。本月上海经信委发布首批25075个IDC能耗指标落地。具体名单来看，上海科技通信网络公司（云赛智联80%持股）获得4026个机柜；上海华宇电子工程公司（华东电脑100%持股）获得3024个机柜；宝信软件获得5000个机柜；有孚网络获得5000个机柜；万国数据获得5000个机柜；云宿科技（网宿科技51%持股）获得3025个机柜。根据此前规划，上海新增IDC的PUE水平不高于1.3，2020年前将新增6万个指标，剩余3.5万个指标将于明年陆续释放。总体来看，核心地区IDC供给依然收紧。 投资建议与投资标的  随着5G建设进入深水区，产业链相关环节将充分受益。同时在5G引领的科技创新浪潮中，云计算产业链将充分受益于数据流量的爆发式增长。我们看好未来5G产业链和云计算产业链成为行业投资双主线。  5G产业链：建议关注主设备相关标的中兴通讯(000063，买入)；天线射频标的通宇通讯(002792，增持)，世嘉科技(002796，未评级)；以及建议关注竞争环境边际变化的运营商板块相关标的。  云计算产业链：建议关注受益于云计算的紫光股份(000938，未评级)，以及同时受益于安可的星网锐捷(002396，未评级)；IDC相关标的数据港(603881，买入)，光环新网(300383，未评级) ；光模块相关标的中际旭创(300308，未评级)，光迅科技(002281，增持)。 风险提示  商用进展不及预期，5G运营牌照发放延期，技术研发不及预期 Table_ Base Info 行业评级 看好 中性 看淡 (维持) 国家/地区 中国 行业 通信行业 报告发布日期 2019年12月01日 行业表现 资料来源：WIND、东方证券研究所 证券分析师 张颖 021-63325888*6085 zhangying1@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860514090001 联系人 蔡超逸 021-63325888-3136 caichaoyi@orientsec.com.cn 相关报告 优选云产业成长，把握5G正当时：——2020年度通信行业投资策略 2019-11-25 IDC系列报告二：还原IDC行业的真实盈利能力： 2019-11-07 产业布局持续推进，运营商正式发布5G商用套餐： 2019-10-31 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 通信行业行业月报 —— 运营商招标推进，关注联通光缆集采价格 2 目 录 一、国内5G情况 .......................................................................................... 3 二、国内要闻 ................................................................................................. 3 三、海外要闻 ................................................................................................. 7 四、风险提示 ................................................................................................. 9 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 通信行业行业月报 —— 运营商招标推进，关注联通光缆集采价格 3 一、国内5G情况 本月，中国移动正式启动了2020年至2021年通信工程设计与可行性研究集中采购，此次招标采购规模庞大，涉及31个省级移动公司以及物联网，政企等15个专业单位。此次招标涉及的通信工程集采基数总金额预测基本规模超过400亿，扩展规模超过600亿，招标覆盖的时间范围是2020年及2021年。 具体来看，此次招标可以分为三个部分。第一部分为广东、江苏、内蒙古、江西、山东、河南、黑龙江、甘肃、宁夏、重庆、湖南、湖北、贵州、上海、浙江15个省的通信工程设计与可行性研究工作，划分为89个标段。第二部分为北京、天津、河北、吉林、山西、福建、云南、辽宁、安徽、海南、四川、陕西、青海、新疆、西藏、广西16个省的通信工程设计与可行性研究工作划分为66个标段。第三部分为中国移动15个直属单位、专业公司（物联网、政企、财务公司、苏研、杭研、中移智行、在线服务有限公司、咪咕、互联网、研究院、中移金科、信安中心、中移（上海）信息通信科技有限公司、成都产业研究院）的通信工程设计与可行性研究工作划分为17个标段。 在此次通信工程招标中，涉及无线网、业务网、核心网等内容，其中5G无线网部分被单独列示。此次招标是中国移动首次进行大规模招标，预示着5G大规模基建的开始，未来产业链投资有望提速。 二、国内要闻 政府机关方面： 山东计划明年建成3万个5G基站 设立总额10亿元专项资金。山东省政府办公厅印发了《关于加快5G产业发展的实施意见》。根据《实施意见》，山东省计划到2020年，实现设区市城区有重点应用需求的区域5G网络连续覆盖，在全国率先实现5G规模商用。到2023年，实现县级以上城区5G网络连续覆盖，网络规模、用户规模、流量规模、5G行业应用、产业融合发展居全国前列。对于5G财政支持方面，山东省正积极协调和争取设立每年2亿元、连续5年的5G产业创新发展专项资金，引导设立两支10亿元规模工业互联网基金，重点用于支持5G、人工智能+、工业互联网等项目。 海南省加快5G网络建设 对未来3年新建并投产的5G基站给予补贴。海南省人民政府于近日印发《海南省加快5G网络建设政策措施》，海南将统筹安排5G建设运营专项补贴，省级财政和市县级财政各承担50%，采取事后补贴的方式，对2020年、2021年、2022年当年新建并投产的5G基站给予补贴，补贴范围包括5G基站及配套设施、基站用电等。补贴金额每年不超过1亿元，纳入年度财政预算安排。 《北京市5G产业白皮书》：将建立5G发展专项保障基金。根据《北京市5G产业白皮书（2019）》，北京市对下一步5G工作有以下7个重点规划：1、推动5G应用重大项目落地；2、打造5G重点领域创新平台；3、加强5G基础设施规划建设；4、完善5G网络配套建设管理；5、建立5G发展专项保障基金；6、规划5G应用场景实施方案；7、开展5G国际交流经验分享。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 通信行业行业月报 —— 运营商招标推进，关注联通光缆集采价格 4 “5G+工业互联网”大提速：工信部印发512工程推进方案。工信部近日印发《关于印发“5G+工业互联网”512工程推进方案的通知》。明确到2022年，将突破一批面向工业互联网特定需求的5G关键技术，“5G+工业互联网”的产业支撑能力显著提升。通知指出，通过打造5个产业公共服务平台，构建创新载体和公共服务能力；加快垂直领域“5G+工业互联网”的先导应用，内网建设改造覆盖10个重点行业；打造一批“5G+工业互联网”内网建设改造标杆、样板工程，形成至少20大典型工业应用场景；培育形成5G与工业互联网融合叠加、互促共进、倍增发展的创新态势。促进制造业数字化、网络化、智能化升级，推动经济高质量发展。 福建省出台加快5G产业发展意见。福建省近日印发了《福建省加快5G产业发展的实施意见》。该《实施意见》分两阶段提出发展目标：力争到2020年，全省建成基站1万个；2022年，全省建成基站5万个，个人用户数达到800万，产值规模超3000亿元。 我国5G手机10月出货量249.4万部 环比增长401.8%。中国信通院发布了《2019年10月国内手机市场运行分析报告》。2019年10月，国内手机市场总体出货量3596.9万部，同比下降6.7%，环比下降0.7%，其中2G手机125.5万部、4G手机3222.0万部、5G手机249.4万部。 北京市5G用户数已超过4万户。截至2019年11月10日，5G正式商用仅10天时间，北京市5G用户数已超过4万户。最新统计数据显示，截止10月底，北京市共计建成5G基站13499个，开通5G基站11356个，建设基站总数占全国八分之一以上，已提前超额完成年初计划全年建设10000个5G基站的目标。 广东发改委新政策实施：降低5G基站电费成本。广东省发展改革委发布了“关于降低5G基站用电成本有关问题的通知”，其中提出将对包括5G基站在内的通信基站（不含深圳市）统一执行一般工商业电价，深圳市的通信基站按照报装容量执行相对应的工商业及其他用电价格。 运营商方面： 中国移动 江苏移动预采购25380套5G无源波分彩光设备，总预算5515.92万元。江苏移动启动2019年度5G项目无源波分彩光设备的班车式采购（阶段一），项目预估规模为：无源光纤复用设备2538