股指期货早报：期指短期内或维持箱体震荡

1 万达期货早报·股指期货 2015-9-14 万达期货股份有限公司北京研究所 万达期货早报·股指期货 期指短期内或维持箱体震荡 万达观点 周五A股低开后全天维持震荡态势，午后一度跌穿五日和十日均线，最终转涨并收于3200点上方。截至收盘，上证综指涨0.07%报3200.23点；深证成指涨0.37%报10463.69点。两市全天成交金额约5153亿元人民币，上日为6099亿元人民币。当周，上证综指、深证成指均实现上涨。中小板指收盘涨0.38%，创业板指涨1.05%。 三大期指主力震荡走低，盘中冲高回落。IF收红，IC表现强势。三主力成交进一步萎缩至不足3万手。截止收盘， IF1509报3311.4点，微涨0.32%；IH1509报2176.2点，跌幅为0.2%；IC1509报6420.0点，涨幅为1.09%。期指升贴水方面，自中金所严格管控以来，高位贴水快速回归常态并维持稳定。IF1509贴水35.79点，IH1509贴水19.19点，IC1509贴水73.32点。 期指成交持仓方面，三大主力合约今日成交量较上一交易日均有所增加，而持仓量是一层不变地减少。从三大期指周线涨幅来看，市场资金处于近期的反弹行情中，短线仍有望继续挑战前高压力。目前来看，市场资金面充足，但是缺少信心和指数上攻所必须的场外资金介入，可能继续延续箱体震荡走势。 新闻热点 8月经济数据：基数效应致增速回升，工业生产形势严峻 国企改革指导意见正式出台 中国8月人民币贷款增加8096亿元M2同比增长13.3% 数据提示 欧元区 7月工业产出月率 2 万达期货早报·股指期货 2015-9-14 万达期货股份有限公司北京研究所 一、股票市场 图表 1 ：市场概况（%） 数据来源：万达期货北京研究所 沪深300跌10.37点，跌幅0.31%，振幅2.02%，总成交量1302.62亿，比上个交易日减少378.46亿，降幅22.51%。 沪深两市总成交量为5160.59亿，较前一交易日略有减少。 图表 2 ：行业涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 申万一级行业指数21涨7跌，计算机上涨2.4%涨幅最大，国防军工下跌1.3%跌幅最大。 图表 3 ：风格指数涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 3 万达期货早报·股指期货 2015-9-14 万达期货股份有限公司北京研究所 246024802500252025402560-100102030409:309:409:5010:0010:1010:2010:3010:4010:5011:0011:1011:2013:0013:1013:2013:3013:4013:5014:0014:1014:2014:3014:4014:50IF1411IF1412IF1503IF1506沪深300 3460348035003520354035600501001502009:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1501IF1502IF1503IF1506沪深300 340034503500355036003650-500501001502009:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1501IF1502IF1503IF1506沪深300 32003250330033503400345035003550-100-500501001502002509:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1502IF1503IF1506IF1509沪深300 图表 4 ：资金流向（万元） 申万一级行业7行业净流入21行业净流出，计算机净流入84595万元居 首，医药生物净流出121751万元居末。。 数据来源：万达期货北京研究所 二、股指期货市场 IF1506收5230.4点，涨1.69%；IF1507收5240.8点，涨1.72%；IF1509 IF1507收4212.4点，跌10%；IF1508收4204.6点，跌10%；IF1509收IF1507收3696.8点，跌7.42%；IF1508收3619.2点，跌9.07%； IF1508收3647.8点，跌10%；IF1509收3593.8点，跌10%；IF1512收IF1508收3693.4点，涨0.35%；IF1509收3625.2点，涨0.25%；IF1512收3547.8点，跌0.38%；IF1603收3549.2点，跌0.85%。 市场成交总量为2039295手（单边），较上个交易日减少316838手。 IF1509收3311.4点，涨0.32%；IF1510收3203点，涨0.13%；IF1512收3068点，跌0.61%；IF1603收3041.8点，跌0.64%。 市场成交总量为20147手（单边），较上个交易日增加987手。 市场总持仓量为47552手，较上个交易日减小784手。 图表 6 ：当日基差走势 数据来源：万达期货北京研究所 图表 5 ：当日行情 合约代码 收盘价 结算价 收盘涨跌 结算价涨跌 成交量 成交量变化 持仓量 日增仓 IF1509 3311.4 3306.6 0.32% 0.18% 16290 312 30488 -2161 IF1510 3203.0 3205.4 0.13% 0.21% 2127 637 5237 1072 IF1510 3203.0 3205.4 0.13% 0.21% 2127 637 5237 1072 IF1603 3041.8 3032.6 -0.64% -0.94% 143 -26 1041 52 合计 20147 987 47552 -784 数据来源：万达期货北京研究所 4 万达期货早报·股指期货 2015-9-14 万达期货股份有限公司北京研究所 -25000-20000-15000-10000-50000-150000-100000-500000500001000001500002015-02-252015-02-262015-02-272015-03-022015-03-032015-03-042015-03-052015-03-062015-03-09前20多仓 前20空仓 前20净多仓 图表 7 ：股指期货合约基差离散性分析 IF1509 IF1510 IF1512 IF1603 MAX -25.62 -120.77 -231.57 -253.73 MIN -47.66 -146.36 -297.99 -330.37 MAX-MIN 22.04 25.59 66.42 76.64 Q3 -32.11 -128.55 -251.54 -280.57 Q1 -36.95 -134.63 -277.30 -307.30 Q3-Q1 4.84 6.08 25.76 26.73 数据来源：万达期货北京研究所 由基差分析可知：四合约经常性离散幅度分别为4.84，6.08，25.76和26.73，处于中等水平。最大离散幅度分别为22.04，25.59，66.42和76.64，处于中等水平。 图表 8 ：主力合约会员持仓变化（手） 数据来源：万达期货北京研究所 前20名会员持仓中，合约IF1509多方持仓减少1710手至22522手，空方持仓减少1715手至24532手。以当天前20持仓会员相对于这些会员前一天的持仓来讲，多方持仓减少1660手，空方持仓减少1715手。 三、新闻热点 8月经济数据：基数效应致增速回升，工业生产形势严峻 香港万得通讯社综合报道，9月13日统计局发布多项宏观经济数据，数据显示，8月份，规模以上工业增加值同比实际增长6.1%，比7月份加快0.1个百分点，但不及预期的6.3%，也是历史第三差数据。1-8月份，全国房地产开发投资61063亿元，同比名义增长3.5%，增速比1-7月份回落0.8个百分点，续创6年多新低。对此，统计局表示，工业生产增速略有回升但下行压力仍然较大；房地产开发投资增速继续回落，但市场积极因素正在积累；8月消费品市场也稳重向好。机构点评称，本月工业增长小幅回升可能主要是由于较低的基数效应所致，而非供给端主动扩张的结 5 万达期货早报·股指期货 2015-9-14 万达期货股份有限公司北京研究所 果。当前工业生产形势严峻，宽松仍是必选。随着宽松发力，基建加速和房地产回暖，经济或有望温和回升。 工业生产增速略有回升，主要有以下几方面原因：工业主要行业生产增速有所回升、超半数工业产品产量增速加快或持平、高技术产业继续加快增长。8月份工业生产增速虽小幅回升，但回升基础并不牢固。当前工业产品的国内外市场需求仍然偏弱，工业生产下行压力依然较大。 国企改革指导意见正式出台 国务院印发《关于深化国有企业改革的指导意见》。将国有企业分为商业类和公益类，实行分类改革、分类发展、分类监管、分类定责、分类考核。国资委专家：划分中，还要坚持动态性，因为今天划分商业类和公益类，并不一定明天就一定是商业类和公益类，市场唯一不变的法则就是永远在变。商业类和公益类的划分，要根据市场的动态变化而实时的动态调整。 中国8月人民币贷款增加8096亿元M2同比增长13.3% 香港万得通讯社报道，央行9月11日公布，8月人民币贷款增加8096亿元，同比多增490亿元；8月末，广义货币(M2)余额135.69万亿元,同比增长13.3%，增速与上月末持平，比去年同期高0.5个百分点。 广义货币增长13.3%，狭义货币增长9.3%。8月末，广义货币(M2)余额135