1 华信万达期货早报·股指期货 2016-1-19 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 期指展示未能延续，短期内或维持低位震荡  新闻热点  统计局：12月份房价环比继续上涨  央行今日开展550亿SLO操作 中标利率2.1%  央行出手稳定汇率离岸人民币上涨  数据提示 中国 12月规模以上工业增加值年率 中国 第四季度GDP年率 中国 1-12月城镇固定资产投资年率 中国 1-12月社会消费品零售总额年率  万达观点  A股全天呈现先抑后扬格局，沪指收盘缩量涨0.44%企稳2900点，开盘跌破2850点。中小盘股强势，蓝筹板块则表现疲软。截至收盘，上证综指升0.44%报2913.84点，深证成指涨1.58%报10155.96点。两市全天成交金额为4716亿元，上日为5471亿元。中小板指涨1.65%，创业板指涨2.94%。  期指震荡上扬，但尾盘未能延续反弹势头。IF、IH主力涨跌在1%之内，只有IC主力表现较强。截止收盘，IF1602报3042.0点，涨幅为0.87%；IH1602报2028.0点，跌幅为0.18%；IC1602报5695.20点，涨幅为2.60%。期指升贴水方面，贴水午后再度扩大。IF1602贴水88.7点，IF1602贴水41.3点，IC1602贴水293.7点。  近期现货大幅下挫，突破5个月新低，现货市场成交量逐步萎缩，显示市场仍处于较弱的阶段。两市融资余额再降，当前的行情给多头带来很大压力，市场情绪比较悲观。技术上，3组期指继续维持空头趋势，短期仍未出现企稳迹象，即使出现反弹，反弹高度、持续时间仍有待观察，建议投资者谨慎。 2 华信万达期货早报·股指期货 2016-1-19 华信万达期货股份有限公司北京研究所 通信计算机电子国防军工休闲服务机械设备轻工制造建筑材料纺织服装医药生物电气设备有色金属传媒汽车化工建筑装饰公用事业综合银行采掘房地产食品饮料商业贸易农林牧渔家用电器钢铁交通运输非银金融-1.0-0.50.00.51.01.52.02.5通信计算机电子国防军工休闲服务机械设备轻工制造建筑材料纺织服装医药生物电气设备有色金属传媒汽车化工建筑装饰公用事业综合银行采掘房地产食品饮料商业贸易农林牧渔家用电器钢铁交通运输非银金融一、股票市场 图表 1 ：市场概况（%） 数据来源：万达期货北京研究所 沪深300涨12点，涨幅0.38%，振幅3.17%，总成交量1094.58亿，比上个交易日减少224.24亿，降幅17%。 沪深两市总成交量为4725.56亿，较前一交易日略有减少。 图表 2 ：行业涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 申万一级行业指数25涨3跌，计算机上涨3.12%涨幅最大，采掘下跌0.83%跌幅最大。 图表 3 ：风格指数涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 3 华信万达期货早报·股指期货 2016-1-19 华信万达期货股份有限公司北京研究所 246024802500252025402560-100102030409:309:409:5010:0010:1010:2010:3010:4010:5011:0011:1011:2013:0013:1013:2013:3013:4013:5014:0014:1014:2014:3014:4014:503460348035003520354035600501001502009:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1501IF1502IF1503IF1506沪深300340034503500355036003650-500501001502009:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1501IF1502IF1503IF1506沪深3000500100015002000250030003500-350-300-250-200-150-100-500509:319:399:479:5510:0310:1110:1910:2710:3510:4310:5110:5911:0711:1511:2313:0113:0913:1713:2513:3313:4113:4913:5714:0514:1314:2114:2914:3714:4514:53IF1601IF1602IF1603IF1606沪深300系列6图表 4 ：资金流向（万元） 申万一级行业21行业净流入7行业净流出，计算机净流入221250万元居 首，采掘净流出22092万元居末。 数据来源：万达期货北京研究所 二、股指期货市场 IF1506收5230.4点，涨1.69%；IF1507收5240.8点，涨1.72%；IF1509 IF1507收4212.4点，跌10%；IF1508收4204.6点，跌10%；IF1509收IF1507收3696.8点，跌7.42%；IF1508收3619.2点，跌9.07%； IF1508收3647.8点，跌10%；IF1509收3593.8点，跌10%；IF1512收IF1508收3693.4点，涨0.35%；IF1509收3625.2点，涨0.25%；IF1512收3547.8点，跌0.38%；IF1603收3549.2点，跌0.85%。 市场成交总量为2039295手（单边），较上个交易日减少316838手。 IF1512收3593点，涨0.39%；IF1601收3512.4点，涨0.31%；IF1603收3394.8点，涨0.38%；IF1606收3282点，涨0.07%。 IF1602收3042点，涨0.87%；IF1603收2990.8点，涨1.58%；IF1606收2842点，涨0.31%；IF1609收2743点，跌3.18%。 市场成交总量为21960手（单边），较上个交易日增加2885手。 市场总持仓量为37293手，较上个交易日增加2739手。 图表 6 ：当日基差走势 数据来源：万达期货北京研究所 图表 5 ：当日行情 合约代码 收盘价 结算价 收盘涨跌 结算价涨跌 成交量 成交量变化 持仓量 日增仓 IF1602 3042.0 3052.8 0.87% 1.23% 18938 2840 23770 2540 IF1603 2990.8 2988.0 1.58% 1.48% 2286 -309 11149 1 IF1606 2842.0 2856.4 0.31% 0.82% 542 160 2186 10 IF1609 2743.0 2746.6 #DIV/0! #DIV/0! 194 194 188 188 合计 21960 2885 37293 2739 数据来源：万达期货北京研究所 4 华信万达期货早报·股指期货 2016-1-19 华信万达期货股份有限公司北京研究所 -25000-20000-15000-10000-50000-150000-100000-500000500001000001500002015-02-252015-02-262015-02-272015-03-022015-03-032015-03-042015-03-052015-03-062015-03-09前20多仓前20空仓前20净多仓020040060080010001200-20000-15000-10000-5000050001000015000200002015-10-212015-10-222015-10-232015-10-262015-10-272015-10-282015-10-292015-10-302015-11-02前20多仓前20空仓前20净多仓图表 7 ：股指期货合约基差离散性分析 IF1602 IF1603 IF1606 IF1609 MAX -47.40 -118.66 -239.27 -307.70 MIN -3068.24 -3068.24 -3068.24 -3068.24 MAX-MIN 3020.83 2949.58 2828.97 2760.54 Q3 -61.39 -130.55 -255.66 -360.69 Q1 -77.98 -142.82 -282.84 -391.92 Q3-Q1 16.59 12.27 27.18 31.23 数据来源：万达期货北京研究所 由基差分析可知：四合约经常性离散幅度分别为16.59，12.27，27.18和31.23，处于中等水平。最大离散幅度分别为3020.83，2949.58，2828.97和2760.54，处于中等水平。 图表 8 ：主力合约会员持仓变化（手） 数据来源：万达期货北京研究所 前20名会员持仓中，合约IF1601多方持仓减少6073手至6691手，空方持仓减少5977手至7144手。以当天前20持仓会员相对于这些会员前一天的持仓来讲，多方持仓减少5757手，空方持仓减少5610手。 三、新闻热点 统计局：12月份房价环比继续上涨 香港万得通讯社报道，国家统计局1月18日发布了12月份70个大中城市住宅销售价格统计数据。 房价环比继续上涨。12月份，全国 70个大中城市新建商品住宅和二手住宅价格延续上月走势，环比继续小幅上涨。其中，70个大中城市新建商品住宅价格环比综合平均涨幅与上月相同，二手住宅价格环比综合平均涨幅比上月扩大0.2个百分点；70个城市中新建商品住宅环比最高涨幅为3.2%，高于上月0.3个百分点，二手住宅最高涨幅为3.3%，高于上月1.4个百分点。同时，由于各城市供需状况各不相同，城市间房价分化现象仍非常明显。一线城市和部分热点二线城市房价上涨较快，环比涨幅明显高 5 华信万达期货早报·股指期货 2016-1-19 华信万达期货股份有限公司北京研究所 于其他城市；其余二线城市环比较为平稳；大部分三线城市仍然处于库存逐步消化阶段，环比仍在下降。 ` 央行今日开展550亿SLO操作 中标利率2.1% 香港万得通讯社报道，2016年1月18日，人民银行以利率招标方式开展了550亿元短期流动性调节工具（SLO）操作，