重要提示：请參阅本报告页尾之披露及免责声明。 SCtrade.com 市场策略 南华金融集团 《2017年10月10日》 留意北韩动态 国内外储续升 沪深港股净买入高企支持大市 市况回顾–恒指昨天收报28,326.59点，跌131.45点或0.46%，成交金额977.5亿元。国指收报11,385.38点，跌73.71点或0.64%；上证收报3,374.38点，升25.44点或0.76%。沪深港股通成交约163亿港元占港股成交比例高达16.7%，净买入高企于14亿港元支持大市。中国央行行长周小川接受《财经》杂志采访称，中国将继续向前推进汇率制度改革。中国9月外汇存底连续第八个月上升，增幅超出市场预期。中国外汇局表示，跨境资金流动保持稳定的基础将更加坚实。中国银联公布，在10月1日至8日银联网络交易额创下黄金周新高，达到1.37万亿元人民币，交易总笔数7.28亿笔，日均较去年「十一」黄金周分别增长36.2%和11.7%。料消息利好金融和消费板块。西班牙政府警告加泰罗尼亚，已经准备好干预并恢复对加泰罗尼亚的控制，如果加泰罗尼亚推进独立，将有经济崩溃的风险。美国国防部长马蒂斯表示，美国正采取「外交为主」的努力应对北韩问题。朝中社则表示，对北韩的制裁与战争行为相差无几。美股三大指数回软，今早亚太股市向好。 今日展望–今年9月重卡市场当月销量为10万辆，比去年同期的5.29万辆大幅增长89%，环比8月份小幅上升7%，是重卡市场月销量连续第七个月超过9万辆(从3月份至今)。此外，去年8月交通部、发改委、工信部、公安部、国家质检总局五部委联合制定了《整治公路货车违法超限超载行为专项行动方案》，治超新政的实施促使物流企业加速更新改造不合规的车辆运输车，每车运力下降会在很大程度上带动重卡产品需求增加。对港股相关公司有利好，如潍柴动力(2338 HK)和中国重汽(3808 HK)。内地快将公布新增贷款、货币供应、社会融资规模市场预期9月M2按年增加9%；新增贷款12,300亿元人民币；社融规模增量15,727亿元人民币。美国方面，今年持有投票权的明尼阿波利斯联储银行行长卡什卡利(Neel Kashkari)今晚将发表讲话。 企业要闻–1) 吉利汽车(175 HK)今年9月总销量创历史新高达10.8万部，较去年同期增长约42%，及较8月增长约13%。9月出口量按年减少1%至2,058部。期内，中国市场之总销量为10.6万部，较去年同期增长约43%。今年首9个月总销量为82.7万部，较去年同期增长约80%，并达至集团2017年经修订全年销量目标1,100,000部之75%。2) 广汽(2238 HK)今年9月份合计生产汽车按年增加15.5%至18.81万辆，今年累计产量为148.56万辆。9月份销量则按年增加18.19%至18.71万辆，今年累计销量为146.66万辆。3) 融创中国(1918 HK)今年9月集团实现新增预订销售金额441.2亿元人民币，按年增长182%；合同销售金额430.4亿元人民币，按年增长218%；合同销售面积约258.0万平方米；合同销售每平方米均价约16,680元人民币。今年首九个月，累计实现合约销售金额2,080.7亿元，增长123%，涉及销售面积1,172.9万平方米，销售均价每平方米17,740元。4) 雅居乐(3383 HK)今年9月份，公司预售金额为69.1亿元人民币(下同)；预售建筑面积为57.2万平方米；平均预售价为每平方米12,086元。今年首九个月，累计预售金额5719亿元，累计预售建筑面积471.3万平方米；平均预售价每平方米12,116元。5) 通达集团(698 HK)就分拆手提电脑及平板电脑外壳业务通达宏泰上市，提出通过特别中期股息以实物形式分派，每持有40股通达股份可获得一股通达宏泰股份，向股东分派所有已发行的通达宏泰股份。集团指出，上市申请正待联交所审核，并将于周四召开董事会会议，考虑宣派特别中期股息。6) 中国电力(2380 HK)公布，收购若干清洁能源项目公司，总代价为49.69亿元人民币。为拨付收购事项，公司拟透过供股向现有股东筹集进一步资金，拟透过按于记录日期每持有3股现有股份获配发最多1股供股股份，有关金额将不少于约20亿港元，惟将不会超过公司根据收购事项应付的总代价。 岑智勇 (CE: APR850)、严涵 (CE: BFN097) 股份推介–万洲国际(288 HK) 万洲国际(288 HK)2017年中期录得营业额106.58亿美元，增长2%；经营利润9.01亿美元，增长7.5%；股东应占溢利(未计生物公允价值调整)4.92亿美元，增长5.6%。集团旗下全资附属史密斯菲尔德早前宣布，收购Eilt及Vericom的100%股本。Elit及Vericom在罗马尼亚经营三间肉制品生产设施、五间分销中心及相关资产。集团指，预期收购事项将使史密斯菲尔德于罗马尼亚肉制品市场取得领导地位，并且得以在盈利较高的传统渠道出售品牌产品组合。参考彭博数据，集团2017年预测市盈率为14.01倍，周息率3.06%。(本文资料来源：港交所、彭博) 岑智勇 (CE:APR850) 股价走势–上日收市：8.42元 来源：彭博 股份推介–金风科技(2208 HK) 金风科技(2208 HK)截至今年6月止上半年纯利录得11.33亿人民币，按年跌21.9%。随着发改委、能源局在去年相继出台多项保障风电优先上网，提升风电消纳的政策，今年上半年弃风限电形势明显好转。国家能源局数据显示，上半年全国并网风电新增容量6.01GW，截至2017年6月底，国内累计风电并网容量达到154GW，占全国发电设备容量的比重达到9.4%。据发改委目标，至2030年，非化石能源发电量占全部发电量的比重力争达到50%，而风电为其一重点发展部分。相信在中央着力于发展新能源及减排炭的政策下，集团业务应可望有不俗改善。集团彭博2017预测市盈率为9.3倍，周息率2.89%。(本文资料来源：港交所、彭博) 严涵 (CE: BFN097) 股价走势–上日收市：9.90元 来源：彭博 市场统计 上日收市 升/跌 变动% 恒生指数 28,326.59 -131.45 -0.5 恒生国企指数 11,385.38 -73.71 -0.6 成交金额(亿港元) 977.50 上证综合指数 3,374.38 +25.44 +0.8 深证综合指数 2,014.43 +25.94 +1.3 沪深300指数 3,882.21 +45.71 +1.2 上证A股成交(亿人民币) 2,267.93 +76.5 +28.8 深证A股成交(亿人民币) 972.30 +32.9 +28.8 A股总成交(亿人民币) 3,240.23 +109.4 +3.5 美元兑人民币(在岸) 6.6251 -0.0277 +0.42 美元兑人民币(离岸) 6.6074 -0.0080 +0.12 道指 22,761.07 -12.60 -0.1 纳指 6,579.73 -10.45 -0.2 标普500 2,544.73 -4.60 -0.2 伦敦金融时报指数 7,507.89 -14.98 -0.2 日经平均指数* 20,690.71 +62.15 +0.3 来源： 彭博 恒生指数期货 10月份 11月份 结算价 28,325 28,330 升/跌 -22 -14 高水/(低水) -2 +3 成交 102,869 1,865 未平仓合约 133,616 2,846 最高 28,346 28,333 最低 28,282 28,281 成份股除息 -36.29 -64.60 来源：港交所、彭博 恒生国企指数期货 10月份 11月份 结算价 11,381 11,410 升/跌 -21 -40 高水/(低水) -4 +25 成交 64,692 37 未平仓合约 238,715 4,581 最高 11,403 11,477 最低 11,367 11,378 成份股除息 0.00 0.00 来源：港交所、彭博 美国债券/外汇及商品期货 上日 交易所 月份 收市 升/跌 变动 (美元) (美元) (%) 轻原油 NYM 11/17 49.58 0.29 0.59 黄金 CMX 12/17 1,285.00 10.10 0.79 10年国债 CBOT 12/17 125.09 0.06 0.05 英磅 CME 12/17 1.3178 0.0084 0.64 欧元 CME 12/17 1.1793 0.0015 0.13 日圆 CME 12/17 89.02 0.0200 0.02 来源： 彭博 5.05.56.06.57.07.58.08.59.010月12月2月4月6月8月8.08.59.09.510.010.510月12月2月4月6月8月 《2017年10月10日》 SCtrade.com 2 南华集团机构 沪股通成交额 沪股通 百万人民币 买入成交额 7,138.92 卖出成交额 2,463.71 买入-卖出成交额 4,675.21 总成交额 9,602.63 来源：港交所 (沪)港股通成交额 港股通 百万港元 买入成交额 6,250.82 卖出成交额 5,464.66 买入-卖出成交额 786.16 总成交额 11,715.49 来源：港交所 深股通成交额 深股通 百万人民币 买入成交额 5,159.83 卖出成交额 2,270.84 买入-卖出成交额 2,888.98 总成交额 7,430.67 来源：港交所 (深)港股通成交额 港股通 百万港元 买入成交额 2,603.99 卖出成交额 2,010.95 买入-卖出成交额 593.04 总成交额 4,614.94 来源：港交所 沪股通成交额比较 来源：港交所、南华资料研究 (沪)港股通成交额比较 来源：港交所、南华资料研究 股票公司收市价买入额卖出额总成交额代号港元港元%百万港元百万港元百万港元601318中国平安54.760.601.11672.8361.06733.89600519贵州茅台527.7710.131.96426.22213.76639.98600036招商银行26.080.532.07476.6229.50506.12600887伊利27.790.291.05214.20201.49415.69601398工商银行6.10.101.67372.8227.82400.64600276恒瑞医药61.952.023.37232.4546.24278.69601166兴业银行17.460.170.98220.6813.75234.43600690青岛海尔15.350.261.72177.6938.04215.73600030中信证券18.11-0.08-0.44195.3113.79209.11601668中国建筑9.460.181.94116.6774.08190.75来源：港交所股票公司收市价买入额卖出额总成交额代号人民币人民币%百万人民币百万人民币百万人民币1398工商银行6.32-0.06-0.94871.86139.251,011.11700腾讯349-3.00-0.85428.66240.89669.551918融创中国38.6-2.20-5.39357.42268.15625.56981中芯国际9.950.626.65316.73272.05588.77175吉利汽车26.85-0.50-1.83105.93444.59550.523333中国恒大29.15-1.05-3.48119.60401.34520.942601中国太保34.7-0.40-1.14250.2593.40343.64939建设银行6.84-0.04-0.58200.7697.63298.395汇丰77.50.150.19226.7048.102