烟机行业调研报告

烟机（吸油烟机）行业这两年的关键词是“换挡”——从房地产驱动切换到存量更新驱动。我们结合数据来看，整个行业正在经历一轮深度的结构调整，挑战和机会并存。

一、需求结构：新房红利退潮，存量更新接棒

过去买烟机基本靠新房，但这个逻辑已经变了。数据显示，新房销售场景贡献的油烟机内销比例从2021年的84%一路下滑到2024年的45%，几乎腰斩 【7】 。与此同时，截至2024年末，国内油烟机城乡保有量合计超过3.5亿台，按12到18年的更新周期测算，未来稳态年销量大概在1999万到2998万台之间。对比2025年约1609万台的内销量，理论上仍有明显的提升空间 【7】 。换句话说，烟机行业的天花板并没有被锁死，关键在于能不能真正激活存量换新需求。

从历史规律看，烟机销量和地产竣工面积的增速走势高度同步 【2】 。不过随着地产进入下半程，2026年销售、开工等前端指标降幅有望收窄，如果政策力度超预期，可能还有相对更好的表现 【7】 。长期来看，更新需求才是基本盘。

二、渠道表现：政策刺激透支，市场大起大落

2025年国补政策确实带动了一波报复性反弹，但退坡之后市场迅速冷静下来。看线上零售额同比数据，2025年3月一度冲到53.39%，到2026年3月又变成-11.95%，像坐了一趟过山车 【13】 。线下渠道也同样颠簸：2025年4月和6月分别增长37.16%和41.46%，但8月就掉头向下，同比-21.16% 【14】 。

这种大起大落背后，反映的是补贴政策对需求的“透支效应”。短期看销量很风光，但寅吃卯粮，后续增长乏力。对企业来说，如果只盯着政策窗口，很容易在下半年摔跟头。

三、竞争格局：老板领跑，头部品牌集体波动

品牌格局上，老板电器依然是烟机领域的“老大哥”。2025年上半年，老板品牌吸油烟机线下零售额市占率达到31.2%，线上也有19.6%，均位列行业第一 【8】 。不过方太、华帝等对手也咬得很紧，谁都谈不上高枕无忧。

从线上月度销额同比来看，头部品牌的波动相当大。比如2025年2月，方太线上销额同比大增82.22%，老板增长38.16%，华帝增长67.7%；但到了2026年5月，三家全部转负，分别跌了32.48%、26.61%和10.14% 【15】 。这说明在存量市场里，头部品牌同样缺乏“安全垫”，市场一有风吹草动，谁都逃不掉。

四、海外市场：出口成为第二增长曲线

内需不够，外需来凑。抽油烟机的出口数据同样值得关注，出口数量与金额的同比增速都在明显波动 【9】 【11】 。东南亚、中东等新兴市场随着城镇化推进和厨房文化升级，对吸油烟机的需求正在逐步释放。对中国企业来说，出海已经从“可选项”变成了“必答题”。

五、未来展望：存量博弈，产品和服务是胜负手

综合来看，烟机行业正在从“靠天吃饭”的房地产周期，转向“靠手艺吃饭”的存量竞争时代。新房贡献下滑，但更新需求的基本盘还在 【7】 。接下来企业要拼三件事：

• 产品创新：超薄低吸、智能联动、易清洁设计，真正解决用户痛点；
• 渠道效率：线上线下一盘棋，全域触达和转化；
• 服务体验：安装和售后往往比参数更能打动消费者。

行业虽然不再高速增长，但存量市场里依然有结构性的机会。未来三五年，烟机行业会是一场关于耐心和细节的马拉松。谁能在产品和服务上做出真正的差异化，谁就能笑到最后。