纳芯微（688052）

纳芯微（688052.SH）是国内领先的模拟芯片厂商，相关核心信息整理如下：

1. 基础属性
   它属于超小盘股，业务覆盖传感器、国产芯片、半导体、无人驾驶等多个热门概念赛道，是国内较早规模量产数字隔离芯片的企业，在传感器、信号链、电源与驱动、第三代功率半导体等五大领域形成了多项核心技术，产品料号储备丰富 【1】 【8】 。
2. 近年经营表现

• 2025年上半年：营收达15.24亿元，同比增长79.49%，其中2025年Q2单季营收8.07亿元，创下当时的季度收入新高，已经连续八个季度实现环比增长；整体2025年全年营收33.68亿元，同比大幅增长71.80%，毛利率34.95%，同比提升2.25个百分点 【14】 【5】 。
• 多家机构对其后续营收给出乐观预测，比如有机构预计2026-2028年营收可达44.09/56.63/70.81亿元，受益于汽车、AI、机器人等下游高景气赛道的需求拉动，收入保持高增态势 【6】 。

3. 核心竞争亮点
   公司长期保持高强度研发投入，在汽车级MCU、功能安全隔离驱动及磁传感器等高端领域取得了实质性突破，正从单一芯片供应商向系统级解决方案商转型；同时完成了“A+H”双融资平台搭建，引入了国家大基金三期、比亚迪、小米等重要基石投资者，通过和收购的麦歌恩深度融合，磁传感器产品矩阵得到极大丰富，协同效益已经显著释放 【9】 。
4. 机构评级与估值参考
   多家券商长期给予其“增持”或“强推”评级，参考同赛道可比公司的估值水平，机构多采用PS估值法对其进行定价，比如2026年有机构给予其10倍PS，对应目标价271.1元/股；截至2026年6月，可比公司2026-2028年平均PS分别为8.8/7.2/6.0倍，纳芯微同期对应PS为8.5/6.5/5.2倍，处于行业合理区间 【6】 【13】 。
5. 相关风险提示
   当前公司仍处于高研发投入阶段，阶段性尚未实现稳定盈利，同时还面临下游终端需求不及预期、新品开发进度不及预期、同业厂商竞争加剧等潜在风险 【3】 【8】 。