华富期货快讯

華富期貨快訊 Quam Futures Report 華富嘉洛 | 證券期貨研究部 www.quamsecurities.com 二○一五年九月十五日星期二 Tuesday, September 15, 2015 QUAM SECURITIES & FUTURES 華富嘉洛證券期貨研究部 retail.research@quamgroup.com Colin Lam +852 2971 5400 colin.lam@quamgroup.com Brian NGO +852 2971 5438 brian.ngo@quamgroup.com Yvette Sun +852 2971 5431 yvette.sun@quamgroup.com 1 期貨報價 * Updated 大宗商品 現價* 漲跌額 漲跌幅% 收盤價 開盤價 最高價 最低價 Commodities Px Yest Chg Yest Chg% Yest Cls Yest Open Yest High Yest Low LME Aluminum 鋁 1621 -20 -1.22% 1621 1641 1643 1614 LME Copper 銅 5309 -62 -1.15% 5309 5371 5393.5 5275.5 LME Zinc 鋅 1752 -61.5 -3.39% 1752 1813.5 1820 1744 Corn玉米 394.75 6.5 1.68% 393.5 387 394 386.25 Wheat小麥 502.25 15.25 3.14% 501.25 486 501.75 485.75 Soybean黃豆 887.75 9.75 1.11% 884.25 874.5 888.5 874.5 COMEX Gold黃金 1107 0.1 0.01% 1107.5 1107.4 1109.5 1102.5 Nature Gas天然氣 2.769 0.056 2.07% 2.758 2.702 2.775 2.692 NYMEX Oil原油 44.29 -0.78 -1.74% 44 44.78 44.97 43.59 Brent Oil布油 46.7 -1.71 -3.56% 46.37 48.08 48.35 46.26 股票指數 現價* 漲跌額 漲跌幅% 收盤價 開盤價 最高價 最低價 Equity Indices Px Yest Chg Yest Chg% Yest Cls Yest Open Yest High Yest Low Mini-Dow道指 16311 -70 -0.43% 16279 16349 16432 16225 Mini- S&P標普 1947.5 -9 -0.46% 1944 1953 1964.25 1936.5 Mini-NASDAQ納指 4308.75 -19.25 -0.45% 4299.75 4319 4346.5 4281.5 Heng Seng恆指 21349 131 0.61% 21474 21343 21685 21218 外匯貨幣 現價* 漲跌額 漲跌幅% 收盤價 開盤價 最高價 最低價 Currencies Px Yest Chg Yest Chg% Yest Cls Yest Open Yest High Yest Low US Dollars 美元 95.5 0.122 0.13% 95.412 95.29 95.625 95.065 Euro歐元 1.1325 -0.0022 -0.19% 1.1332 1.1354 1.1391 1.1302 Swiss Franc瑞郎 1.0365 0.0002 0.02% 1.0356 1.0354 103.78 103.22 Japanese Yen日元 0.8308 0.0036 0.43% 0.83435 0.83075 83.57 82.88 British Pounds英鎊 1.5414 0.0006 0.04% 1.5427 1.5421 154.63 153.65 Canadian 加元 0.7545 -0.0003 -0.04% 0.754 0.7543 0.7561 0.7532 Australian澳元 0.7115 0.005 0.71% 0.7103 0.7053 0.7118 0.703 New Zealand紐元 0.6287 0.0014 0.22% 0.629 0.6276 0.6303 0.6258 國際消息Global News 市場熱點Focus Today 本週數據Economic Calendar 關鍵財經Key Words 產品趨勢Product Trend 價差套利Spread Trade 持倉統計 Product Trade Statistic 目錄| Contents Quick Link 2 股市 隨着本周有美國聯儲局議息會議及稍後中美領袖舉行高峰會，特別是美國總統奧巴馬與國家主席習近平，能否達成消除近個多月困擾全球金融市場的不明朗因素，包 括中國能否有效恢復人民幣穩定及防止經濟下行的信心，足以成為2015年餘下時間，投資者最值得關注的一次會議，不排除會成為中國在第四季是否作適度調控 經濟與推動財政貨幣政策的轉捩點。此觀望，形成本周大戶明顯缺乏持大倉積極部署投資下，出現恒指在21300點至22000點炒上落，個股日升日跌缺乏方向的膠着局面，短暫性震盪不足以構 成具啟示性的方向，只利靈活短炒，並以個股短期值博率為投機依歸。港股中線審慎樂觀，各國央行依然具有穩定市場的決心與能耐，特別是內地市場的可控性高， 狂牛猛熊即使出現亦不會持久。 太陽報專訊,觀望聯儲局議息，美股周一早段偏軟，道指跌102點，報16,330點；納指跌21點，報4,801點，之後跌幅收窄。歐元區七月份工業生產 按月跳升0.6%，為二月以來最勁，扭轉前一個月經修訂後跌0.3%的勢頭外，升幅亦遠勝市場預期的0.3%，但歐股先升後跌，英國和法國股市尾段跌 0.3%和0.1%。 能源 9月中以來，中國資料疲弱，汽油下跌激發原油賣盤路透紐約9月14日 - 布蘭特原油期貨週一下跌近4%，和美國原油期貨的價差縮小至1月以來的最小，此前一份業內報告顯示，美國原油供應大規模減少，政府資料預計美國原油產量減少。9月中的交易剛開始，石油價格再次大跌，因中國經濟資料疲軟和汽油價格走低對本間市場構成壓力。但據市場情報公司Genscape的一份報告估計，庫欣庫存上周大約減少了180萬桶，這幫助美國原油期貨的表現超過布蘭特原油。ICAP商品專業人士Scott Shelton稱，“庫存減幅很大。”他提到之前的最大一次庫存下降，美國能源資料協會(EIA)曾公佈在截至6月19日當周庫欣庫存下降190萬桶。 金屬 據印度《經濟時報》9月12日報導，今年乾旱影響印度黃金需求量。不僅如此，印度政府新推出的旨在讓老百姓家中的黃金存庫流動起來的措施，也可能打擊該國的黃金銷量。為了吸引顧客參加他在印度南部舉辦的金手鐲節，當地黃金協會會長阿南塔(Anantha Padmanabhan)正在大推打折扣和送贈品等促銷方式。然而在印度洋季風帶來的降水還不及常年1/3的地方，黃金的銷路依然不好。 外匯 星島日報報道,市場押注美國本周加息的機率較低，美匯昨日一度回軟，日圓昨日曾升穿120水平。但高盛分析師仍睇淡圓匯，指歐日繼續放水，日圓未來12個 月或跌至130兌1美元，即兌港元見5.9算；歐羅亦可能跌至95美仙，即7.4港元左右。此外，惠譽發表報告，指儲局倘於本周加息，將對新興市場造成極 大衝擊。 人民幣貶值預期持續、資金加速外流，加上人民銀行出手干預滙市令外滙儲備急跌，導致8月外滙佔款大減7238億元（人民幣．下同），減少金額連續第二個月 創新高，反映8月人民幣中間價突貶後，資金外流壓力仍大。國家外滙管理局亦再出招阻止資金外流，要求銀行自查外滙業務。有分析表示，上周五（11日）人行 改變存款準備金率的計算方法，目的便是針對外滙佔款大幅減少令流動性緊張提供應對措施。除了人民幣貶值，內地股市急挫也令資金流走，同時出口下跌亦導致外滙佔款減少。人行昨天公布，8月內地金融機構外滙佔款為28.18萬億元，按月減少7238億元，相等於7月按月減少2491億元的接近3倍，並為1998年有數據以來最大單月減少金額。 國際消息|Global News 3 Focus Today 道指下跌時辰到 美聯儲議息會議即將召開，本次的時間點和過往有少少不同，並不是星期四公佈而是香港時間星期五凌晨2點才發表，換言之美股將會少了一個交易日，所以假如有出乎意料的結果，留給市場反應的時間也有可能不足夠完全消化，將會加劇美股當地時間下午市或星期一開盤的波動。 預測美聯儲會否加息已經成為全球投資者的共同話題。無論是買定花生還是買定離手，相信已經佈局完成，從昨日環球貨幣和股市的交投均呈現萎縮中已經可以得證實。預測結果目前主流分析均是五十對五十，正如我們昨日的研報中所講，根據分析統計，宏觀面上，美國的就業數據、通脹以及經濟增長均已經到達了美聯儲當年提出的種種要求，但中國貨幣貶值帶動新興市場大規模貶值，歐洲難民湧入問題和中東地緣政治不穩定等因素同樣為美國帶來風險。從分析員或美聯儲官員的態度上基本是五十對五十，市場預期相信多空力量也只會平分秋色。 然而觀察美國九月份的經濟數據，似乎反映出美國經濟增長動力並不如過往暑假般的強。下表格我們列出美國自九月份以來的各項經濟指標，包括8月份ADP就業人數和非農業業人數，均低於20萬的擴張關口，而ISM製造業和非製造業指數，同樣相對於七月份有所回落。 日期 數據 前值 結果 09/01 美國8月ISM製造業指數 52.7 51.1 09/02 美國8月ADP就業人數變化 18.5萬 19萬 09/02 美國7月工廠訂單月率 1.8% 0.4% 09/03 美國8月ISM非製造業指數 60.3 59.0 09/03 美國8月非農就業人數變化 21.5萬 17.3萬 09/10 美國8月出口物價指數年率 -6.1% -7.0% 09/11 美國9月密歇根大學消費者信心指數初值 91.9 85.7 表：美國九月份重要經濟數據 八月份美國的經濟指標無疑是漂亮的，然而道指不升反跌，其中最主要的因素歸咎于中國股市急速下跌和人民幣貶值引發市場擔心中國經濟衰退和引發新一輪貨幣戰本週開始內地股指繼續下跌，而人民幣匯率長線看空，加上美國經濟數據不佳，構成美股下跌的誘因。 就星期五的美聯儲議息結果公佈觀察，同樣美國易跌不易升。假如美聯儲決定加息，無疑會打擊資金的流動性和融資成本。即使美聯儲決定不加息，也只是把時間推遲到一直三個月后。而目前美股的風險偏好在議息前並不見縮減，所以我們看不到即使維持超低利率對美股又太大支持。 市場熱點 4 技術面而言，道指自八月十九日至八月二十四日連續四個交易日出現大幅度回撤后，後市一直無法收復失地至於，在16688樓下橫盤。而技術指標從嚴重超賣，至今已經通過時間消磨成功用時間換空間再次觸及均值，假如是一波弱勢行情，目前的位置已經足夠空頭再次發力。 另一方面，道指橫盤期間，成交不斷減少，是比較典型的多空膠著局面，方向選擇上，長橫必失，後市下跌的可能性非常之大。而時間點亦不難猜測，最快會在星期五美聯儲議息結果出台前回落。 所以目前波動我們認為是一個不錯的沽空道指時機，假如投資者有興趣，可以考慮16500樓上採取沽空策略，以400點作為止損，目標500-800點作為利潤。 圖：道指期貨日線圖 今日財經重點 11:30 日本9月央行利率決議 16:30 英國8月消費者物價指數年率 17:00 歐元區第二季度就業人