华富期货快讯

華富期貨快訊 Quam Futures Report 華富嘉洛 | 證券期貨研究部 www.quamsecurities.com 二○一五年十月九日星期五 Friday, October 09, 2015 QUAM SECURITIES & FUTURES 華富嘉洛證券期貨研究部 retail.research@quamgroup.com Colin Lam +852 2971 5400 colin.lam@quamgroup.com Brian NGO +852 2971 5438 brian.ngo@quamgroup.com Yvette Sun +852 2971 5431 yvette.sun@quamgroup.com 1 期貨報價 * Updated 大宗商品 現價* 漲跌額 漲跌幅% 收盤價 開盤價 最高價 最低價 Commodities Px Yest Chg Yest Chg% Yest Cls Yest Open Yest High Yest Low LME Aluminum 鋁 1561 -16.5 -1.05% 1561 1577.5 1578 1554 LME Copper 銅 5135 -59 -1.14% 5135 5194 5205 5103 LME Zinc 鋅 1667 -26 -1.54% 1667 1693 1695.5 1666.75 Corn玉米 391.5 -3.5 -0.89% 391.25 394.75 395.75 390.5 Wheat小麥 513.75 -4.5 -0.87% 511.5 516 522 509.25 Soybean黃豆 881.25 -8.75 -0.98% 881.25 890 891.75 880 COMEX Gold黃金 1140.8 2 0.18% 1144.7 1142.7 1146.7 1138.7 Nature Gas天然氣 2.484 0.024 0.97% 2.498 2.474 2.53 2.452 NYMEX Oil原油 49.59 1.32 2.74% 49.43 48.11 50.07 47.76 Brent Oil布油 53.28 1.29 2.49% 53.05 51.76 53.52 51.28 股票指數 現價* 漲跌額 漲跌幅% 收盤價 開盤價 最高價 最低價 Equity Indices Px Yest Chg Yest Chg% Yest Cls Yest Open Yest High Yest Low Mini-Dow道指 16950 156 0.93% 16966 16810 16983 16680 Mini- S&P標普 2003.75 18.75 0.94% 2006.5 1987.75 2008.75 1971 Mini-NASDAQ納指 4340.25 20.75 0.48% 4344.75 4324 4348.25 4265 Heng Seng恆指 22721 -44 -0.20% 22419 22463 22649 22152 外匯貨幣 現價* 漲跌額 漲跌幅% 收盤價 開盤價 最高價 最低價 Currencies Px Yest Chg Yest Chg% Yest Cls Yest Open Yest High Yest Low US Dollars 美元 95.395 -0.25799 -0.27% 95.40701 95.665 95.72 95.045 Euro歐元 1.1285 0.0034 0.30% 1.1284 1.125 1.1338 1.1245 Swiss Franc瑞郎 103.6 0.78 0.76% 103.69 102.91 104.14 102.9 Japanese Yen日元 83.43 -0.01 -0.01% 83.4 83.41 83.655 83.315 British Pounds英鎊 153.53 0.37 0.24% 153.48 153.11 153.67 152.56 Canadian 加元 76.95 0.33 0.43% 76.86 76.53 77.02 76.46 Australian澳元 72.4 0.54 0.75% 72.34 71.8 72.9 71.41 New Zealand紐元 66.39 0.53 0.81% 66.35 65.82 66.7 65.55 國際消息Global News 市場熱點Focus Today 本週數據Economic Calendar 關鍵財經Key Words 產品趨勢Product Trend 價差套利Spread Trade 持倉統計 Product Trade Statistic 目錄| Contents Quick Link 2 股市 美國股市今天開低走高，主 因聯邦準備理事會的會議紀錄公布後，市場更深信中央 銀行不會很快升息。道瓊工業指數終場勁揚138.46點，或0.82%，收在 17050.75點。標準普爾500指數上漲 17.60點，或0.88%，收 在2013.43點；那斯達克指數上漲19.64點，或0.41%， 收在4810.79點。 星島日報報道,中國股市國慶假期後復市，一如預期紅盤高開高收，滬指升約3%，但港股卻高開低收，過去一星期累升近2000點之後，昨日輕微調整跌160點，收報22354點，失守50天綫（22466點）。前日大升的石油及中資金融股明顯回吐，濠賭股則逆市獨升。前晚美股造好，恒指昨高開73點即見全日高位，其後反覆向下，A股收市之後有所回升，但全日仍跌160點，收報22354點；國企指數收報10287點，跌107點，大市全日成交934億元。 能源 世界石油市場今天出現強勁 漲勢，主因石油輸出國家組織秘書長對石油需求成長前 景發表樂觀談話。在紐約商品交易所，美國市場主要商品西德州中級 原油11月交割價格大漲1.63美元，收在每桶49.43美元 。倫敦市場北海布倫特原油11月交割價格也大漲1.72 美元，收在53.20美元。 商品 為達致減債，嘉能可（00805）繼續優化其項目組合，最新動作是關閉一個位於南非的白金礦，並裁員逾800人，原因是白金價格下跌。嘉能可昨日股價收報14.24元，升0.85%。因應資源價格下跌，嘉能可醞釀接連關閉礦場，日前外電報道指，該公司因應煤價低迷，擬關閉同樣位於南非的South Witbank煤礦，裁員240人，據悉公司亦有意關閉旗下Witcons煤炭處理廠。白金價殘 裁逾八百人這次嘉能可關閉南非白金礦，亦源於白金價格走低。嘉能可今年上半年白金產量4.5萬安士，按年上升5%。但白金價格每況愈下，紐約白金期貨價格從今年一月曾接近每安士1,300美元水平，跌至日前一度接近900美元水平。據 悉，該公司就關閉有關白金礦已裁員818人，另外60人調往其他業務工作。在嘉能可減債計劃中，包括優化投資組合及削減營運支出，公布提到Katanga 及Mopani的業務正在進行審核且若干非洲生產項目處於停產過程中，直至餘下的成本優化項目完成為止，暫停生產十八個月將令市場上減少約40萬噸電解 銅。 儘管日內公佈的9月美聯儲FOMC會議紀要中顯示多數美聯儲官員表示等待前景明朗是謹慎之舉，但同時多數與會委員感到升息的條件已經達到，或者將在今年年 底前達到也讓美聯儲加息的預期保持不變。另外9月會議是在美國9月非農資料公佈之前舉行的，所以9月異常疲軟的非農就業資料實際上並未被考慮到討論之中， 這讓美聯儲此次紀要的影響力打了折扣。 外匯 太陽報專訊,「十一」長假期過後，人民幣市場隨即再起波瀾，昨日離岸人民幣（CNH）隔夜拆息尾段突然抽高至9厘，掉期引伸利率更曾高見17厘，財資界消息透露，有一 至兩家外資行出現資金調撥問題，同時可能涉及銀行為新的人民幣跨境支付系統（CIPS）結算預留資金，令CNH流動性突然抽緊，惟相信屬技術因素，預期拆 息不會持續高企。財資市場公會資料顯示，昨日CNH隔夜拆息定價僅4.1厘，惟銀行財資部消息透露，昨午四時開始，有一至兩間外資行積極出價，令CNH隔夜拆息一度飆至9 厘，收市則略為回順至7厘水平，隔夜掉期引伸利率最高達17厘，之後大幅回落至8厘，市傳或涉及個別銀行調撥人民幣資金出現問題。 星島日報報道,英倫銀行議息後決定按兵不動，儘管與會官員強調英國經濟有能力抵禦世界經濟不景的壓力，但亦暗示當前英國通脹低企，央行仍有空間維持低息。美國方面，數據顯示美國新失業人數已減至兩個半月來最少，反映當地勞工市道大致平穩。 國際消息|Global News 3 Focus Today 油價借“俄風”反彈 隨著地緣政治緊張情緒蔓延，以及美國年內加息的預期減少，帶動原油價格近日急升。技術面觀察，原油價格承接前期的升幅，目前已經突破大部分所謂的阻力位。研究部在九月十一日的研報原油短期內會引來一波反彈中提示 “宏觀面上，原油價格長期處於低位，已經傷害了美國原油企業的利益，即使是頁岩油，也受制于產品價格大幅度下跌所導致積極性減少。投資角度方面，我們觀察到中 國經濟下行壓力拖累中國股市大跌，匯市和大宗商品價格紛紛下跌，唯獨原油價格不跌反升，雖然有美元下跌的因素帶動，然而另一方面也可以觀察到油價已經跟升不跟跌，後市動力不俗。 另一方面，我們在八月底油價出現急升的時候曾經寫過分析表示原油價格雖然連續三日強烈反彈，然而趨勢並不是意味強勢。隨後紐約期油從49美元回落至43美元一線。然而到了目前水平，我們認為再次沽空的勝數不大，相反短期內油價已經有企穩跡象，後市更加適合反手嘗試買入看好。產品上，我們認為紐約期油更具操作性，所以波動上可以留意原油價格回落44.5美元水平繼續看好，以43美元作為止損買入，目標反彈上49美元-52美元是不錯的選擇” 圖：紐約原油期貨日線圖 市場熱點 4 紐油見好就要收 本輪原油的升幅原因包括內憂外患，無論是供需關係和貨幣因素，似乎都利好油價的支持。然而細分到每一個因素，我們認為多頭看好原油的動力已經開始衰竭，50美元樓上就適宜減少倉位甚至止賺離場。 外部因素：俄羅斯近日針對敘利亞伊斯蘭國武裝組織發動空襲，然而美國認為俄羅斯只是為了打擊敘利亞反對派的幫助政府軍。更加重要的是，俄羅斯發動的遠程導彈取道土耳其在內的北約盟國，敘利亞政府軍昨日大舉反擊，都為中東地區帶來不穩定因素。 供求因素：隨著國際油價長期低迷，傳聞美國油企尤其是頁岩油會減少生產。而敘利亞局勢不穩產量下降的預期抵消了伊朗增長所帶來的影響。 貨幣因素：美國非農業就業數據表現糟糕，10月份美聯儲幾乎不可能會採取加息。即使時間拖長到今年12月份，市場亦擔心中國經濟增速放緩會影響到美國的加息部署。美元價格回軟推動油價上升。 其中，研究部認為，原油的產量即使下降，亦難以抵消頁岩油技術提升所帶來的衝擊。而單單本週美國的原油庫存數據中雖然增加少於預期，然而每週一次的數據不難在下星期就會出現調整。所以庫存會否減少，相信要更多的時間去確認。另一方面，美元價格出現回落，但正如我們一直的觀點所述，美國加息的條件已經得以滿足，並且通脹的風險持續存在，所以在加息的預期下，美元即使再弱，也不會無止境下跌，反而回落到93水平后，相信會有較強支持。 所以本輪原油價格反彈，一方面是技術面上的長期超賣帶來的反彈，然而更加重要的是俄羅斯針對敘利亞的軍事行動有可能會進一步擴大甚至演變成美國和俄羅斯的間接軍事衝突。以政治觀點觀察，美國臨近大選，而俄羅斯的國內局勢其實並不穩定（這點我們之後會再詳談），我們並不認為兩國會讓局勢再擴大落去。 所以操作上，我們並不認為原油會馬上調頭回落，然而在已經累積不少升幅之下，投資者可以適當採取保護措施甚至止賺離場。 今日財經