国债期货日报：资金面维持平稳 期债延续上涨走势

恒泰期货—您身边的衍生品投资顾问 国债期货日报 2015年11月26日 恒泰期货研究所 金融期货组 资金面维持平稳 期债延续上涨走势 盘面回顾 今日（2015-11-26）期债延续涨势，新晋主力合约TF1603今日开盘后一路上行，收于100.065，上行0.21%，日成交量44662手，日增仓2135至20437；新晋十年期合约T1603合约收于98.940，上行0.40%，单日成交量21702，日增仓1534至24062。 资金面 资金市场短期利率基本稳定。其中银行间定盘回购利率FR001报1.7800%，未变动；7天回购FR007报2.3800%，5bp；SHIBOR隔夜利率报1.7850%，未变动，7天利率报2.2890%，上行0.3BP。资金面保持稳定充裕。今日央行于公开市场进行200亿7天逆回购与今日到期逆回购对冲，无资金净投放。 现券方面 今日，五年期合约TF1603的CTD券为140006.IB，IRR为2.9620%，该券今日收于106.5740，收益率2.9795%；十年期合约T1603的CTD券为140029.IB， IRR为3.0357%，该券当日报104.9328，到期收益率3.1400%。 现券方面，国债收益率持续下行，短期下行幅度大于长期，其中一年期国债收益率报2.4950%，三年期报2.8300%，五年期报2.8800%，七年期国债报3.0900%，十年期报3.0500；分别下行8.52BP、3.00BP、6.10BP、3.99BP、3.53BP。 基本面/宏观资讯 中国央行调查统计司司长盛松成：人民币长期升值趋势没有改变；长期来看会是资本净流入；当前汇率波动和资本外流是暂时的；中国与美国利差未来将会维持；人民币不会大幅走弱，虽然有短期压力；全球经济无法承受美联储多次加息；短期内汇市会出现过度反应。 中国人民银行与欧洲中央银行签署了规模为3500亿元人民币/450亿欧元的中欧双边本币互换协议。双方于今年4月和11月动用资金进行了测试，均顺利完成，未来可即时启动互换操作。 操作建议 资金面基本保持稳定，今日央行于公开市场进行200亿7天逆回购，对冲到期逆回购，无资金净回笼；随着月底及新股申购日临近，市场资金需求有所上升，但在供给端支撑下，货币市场流动性供需两旺，流动性基本无忧。建议：多单继续持有 恒泰期货—您身边的衍生品投资顾问 1 敬请参阅最后一页特别声明 国债期货日报 经济数据及事件前瞻 时间 事件 --:-- 英联邦首脑会议，至11月29日 16:30 欧盟贸易部长在布鲁塞尔召开会议 时间 数据 前值 预测 07:30 日本10月全国核心消费者物价指数年率 -0.1% -0.1% 08:00 新西兰11月NBNZ商业信心指数 10.5 08:05 英国11月GfK消费者信心指数 2 2 15:00 英国11月Nationwide房价指数年率 3.9% 15:00 德国10月出口物价指数月率 -0.3% 17:30 英国第三季度GDP年率修正值 2.3% 2.3% 18:00 欧元区11月消费者信心指数 -6.0 21:30 加拿大10月工业品价格指数月率 -0.3% -0.1% 恒泰期货金融期货部 恒泰期货金融期货部主要从事股指期货、国债期货对冲组合策略产品的研究与开发，以及程序化交易策略产品的设计与开发。为基金公司、券商自营、资产管理以及投资公司提供系统性的对冲产品解决方案，从产品设计，程序化交易，风险管理等提供全方位的咨询与服务。 地址：上海市浦东新区峨山路91弄120号2楼 邮编：200127 电话：（021）60212736 网址：www.cnhtqh.com.cn/ 免责声明：本报告仅代表作者本人观点，不构成买卖之依据。报告用以提供给商业客户和职业投资者参考，未经过允许不得转给他人，或者作为别的商业用途。尽管我们相信报告中数据和资料的来源是可靠的，但我们不保证它们绝对正确。我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。期货有风险，入市须谨慎。