全球金融市场早报：昨日中国CPI不及预期，今关注经济数据

银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 1 2 0 1 5年11月11日 星期三 一、 每日市场回顾 (一) 市场表现① 2015/11/10 收盘价 涨跌幅 股票市场 道琼斯工业指数 17758.21 0.16% 标准普尔500指数 2081.72 0.15% 纳斯达克综合指数 5083.24 -0.24% 欧元区斯托克600指数 356.25 0.18% 欧元区斯托克50指数 3425.40 0.21% 德国DAX指数 10832.52 0.16% 法国CAC40指数 4912.16 0.02% 意大利富时MIB指数 22444.00 1.52% 道琼斯波动率 15.26 -4.57% 标普500波动率 15.29 -7.45% 欧元区斯托克50指数波动率 22.39 1.86% 德国DAX指数波动率 21.08 0.19% 法国CAC40指数波动率 21.69 2.22% 债券市场 美国2年期国债收益率 0.8744 -0.0077 美国10年期国债收益率 2.3419 -0.0017 美元高收益公司债指数 151.00 -0.39% 美元投资级债券指数 144.95 -0.30% 德国2年期国债收益 -0.351 -0.022 德国10年期国债收益率 0.621 -0.040 法国2年期国债收益率 -0.280 -0.020 法国10年期国债收益率 0.947 -0.040 意大利2年期国债收益率 0.044 -0.022 意大利10年期国债收益率 1.687 -0.058 货币市场 Libor美元（3个月） 0.3556 0.0142 Libor美元（1年） 0.9339 0.0327 美元隔夜普通抵押回购利率 0.135 0.010 美元3个月普通抵押回购利率 0.420 0.000 美元利率互换（2年） 0.969 -0.0153 美元利率互换（10年） 2.235 -0.0048 MTGE Current CPNS FNMA 30 Year 3.041 -0.008 ①数据来源为彭博资讯，如未特殊说明，则报价为最近一期收盘价。收益率按百分点报价，其他按点报价。 ▍银河期货研究中心 ▍全球金融市场早报 昨日中国CPI不及预期，今关注经济数据 银河期货研究中心 宏观贵金属部 李彦森 ：021-60329603 ：liyansen@chinastock.com.cn ：上海市浦东区世纪大道1501号SOHO世纪广场9层 : www.yhqh.com.cn 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 全球金融市场早报 MTGE Current CPNS Gold 30 Year 3.092 -0.012 Libor欧元（3个月） -0.0807 0.0000 Libor欧元（1年） 0.0914 0.0064 欧洲银行间借贷利率（3个月） -0.073 0.000 欧洲银行间借贷利率（1年） 0.101 0.005 欧元利率互换（2年） -0.063 -0.0160 欧元利率互换（10年） 0.955 -0.0130 美元3*15标准远期利率协定 1.050 -0.0100 美元6*18标准远期利率协定 1.236 0.0150 美元12*24标准远期利率协定 1.527 -0.0140 欧元3*15远期利率协议 0.021 -0.014 欧元6*18远期利率协议 0.045 -0.026 欧元12*24远期利率协议 -0.034 -0.021 外汇市场 美元指数 99.29 0.32% 美元兑日元 123.15 -0.02% 欧元兑美元 1.0724 -0.26% 英镑兑美元 1.5119 0.03% 欧元美元平价期权波动率(1周) 9.7450 5.64% 欧元美元平价期权波动率(1年) 10.8350 1.50% 英镑美元平价期权波动率(1周) 6.8625 1.14% 英镑美元平价期权波动率(1年) 8.8100 -0.14% 商品市场 纽约金结算价格 1088.5 0.04% 黄金即期价格 1089.7 -0.24% WTI原油结算价 44.21 0.78% 布伦特原油结算价 47.44 0.53% 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 3 全球金融市场早报 (二) 市场早评 市场 纪要 宏观 隔夜市场中，美国股市基本持平，因投资者权衡今秋股市上涨程度与美联储12月份加息可能性。标普500指数结束四连跌，收盘上涨3.14点或0.15%至2081.72点。美国9月批发库存环比增0.5%，8月数值从环比增0.1%修正为增0.3%；批发销售环比增0.5%，8月数值从环比降1%修正为降0.9%。明尼阿波利斯联储宣布，现任主席Kocherlakota将于年底卸任，不会参加12月FOMC会议。Kashkari将成为该联储新主席，但其从2017年开始才在FOMC会议上有表决权，因此对年底美联储会议影响有限，目前对美联储FOMC议息会议有投票权的官员中，鹰派仍占绝大多数。 国内方面，昨日公布的数据显示，10月CPI同比上涨1.3%，不及预期；10月PPI同比下降5.9%，连续第44个月下滑。具体来看，食品价格涨幅放缓，其中猪肉价格涨速进一步下降，鲜菜涨速下降较快，居住价格涨幅也放缓，核心CPI第二个月下滑。总体来看，通胀增速低于预期，且PPI持续不见改善，显示需求尤其是投资需求不足，国内通缩风险显著，隐有恶化趋势，宽松加码仍有必要，预计年底之前仍会有降息降准政策出台。此外，中国10月社会消费品零售总额将于13:30公布，预计同比增长10.9%，与9月增速相当。同时公布的还有10月工业增加值，预计增长5.8%，9月份为5.7%；1-10月不含农户固定资产投资，预期为10.2%，前次为10.3%。以上数据重点关注。 股票市场 美国股市主要股指周二多数收高，盘中走势波动，非必需消费类股上涨抵消了苹果下跌的影响，同时投资者亦在考虑下月美国可能要进行的升息。道琼斯工业指数涨27.73点至17758.21点，涨幅0.16%。标准普尔500指数涨3.14点至2081.72，涨幅0.15%。纳斯达克综合指数跌12.06点至5083.244点，跌幅0.24%。波动率上来看，道琼斯工业指数波动率缩小0.73点或4.57%，至15.26；“恐惧指数”VIX标准普尔500指数波动率缩小1.23或7.45%至15.29。 欧洲股市转跌为升，盘中交投震荡，受助于欧元下跌，尽管商品股下跌和葡萄牙政治不确定使大盘承压。欧元区斯托克50指数涨7.04点或0.21%至3425.4点。德国DAX指数涨17.07点至10832.52点，涨幅0.16%。法国CAC40指数涨0.99点至4912.16点，涨幅0.02%。意大利富时MIB指数涨336.70点至22444点，涨幅1.52%。 债券市场 美国公债价格上涨，指标公债收益率从逾三个月高位回落，因投资者趁低吸纳，此前公债市场遭到抛售，因投资者担心美联储可能在12月升息。美国2年期国债收益率跌0.77个基点至0.8744%；美国10年期国债收益率跌0.17个基点至2.3419%。公司债方面，美元高收益公司债指数跌-0.39%至151.00，美元投资级债券指数跌-0.30%至144.95点。 欧元区方面，欧元区公债收益率全线下跌，因欧洲央行将在下个月下调存款利息的预期增强，而美联储看似将于下个月升息。德国2年期国债收益率跌2.2个基点至-0.3510%；德国10年期国债收益率跌4个基点至0.6210%。法国2年期国债收益率跌2个基点至-0.2800%；法国10年期国债收益率跌4个基点至0.9470%。意大利2年期国债收益率跌2.2个基点至0.0440%；意大利10年期国债收益率跌5.8个基点至1.6870%。 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 4 全球金融市场早报 货币市场 3个月期美元Libor涨1.42个基点至0.3556%；1年期美元Libor涨3.27个基点至0.9339%。美元隔夜普通抵押回购收益率涨1个基点至0.135%；美元3个月普通抵押回购收益率涨0个基点至0.420%。美元2年期利率互换收益率跌1.53个基点至0.9685%；美元10年期利率互换收益率跌0.48个基点至2.2350%。30年期限房利美抵押债券收益率跌0.8个基点至3.04%。 3个月期欧元Libor涨0个基点，报收-0.0807%；1年期欧元Libor涨0.643个基点，报收0.0914%。3个月期欧洲银行间借贷收益率涨0个基点至-0.073%，1年期欧洲银行间借贷利率收益率涨0.5个基点至0.101%。2年期欧元利率互换收益率跌1.6个基点至-0.0630%，10年期欧元利率互换收益率跌1.3个基点至0.9550%。 远期利率方面，美元12*15标准远期利率协议跌1个基点至1.050%；美元12*18标准远期利率协议涨1.5个基点至1.236%；美元12*24标准远期利率协议跌1.4个基点至1.527%。欧元6*12远期利率协议跌1.4个基点至0.021%；欧元12*24远期利率协议跌2.6个基点至0.045%；欧元18*24远期利率协议跌2.1个基点至-0.034%。 外汇市场 美元兑欧元触及六个半月高位，兑瑞郎触及七个月高位，因对美联储和欧洲央行的利率前景预期南辕北辙。美元指数涨至99.29点，涨幅0.32%。美元兑日元跌0.02%至1美元兑123.15日元。欧元兑美元跌0.26%至1欧元兑1.0724美元。英镑兑美元涨0.03%至1英镑兑1.5119美元。 商品市场 黄金价格跌向三个月低位，受美联储将在12月升息的预期推动，美元触及七个月高位，银和铂金扩大跌幅，触及多周低位。纽约金结算价格涨0.04%，报收于1088.50美元；黄金现货价格跌0.24%，报收于1089.67美元。 油价上涨，此前国际能源署(IEA)称原油投资大幅下降，但市场供应过剩的总体情势限制了油价涨幅，交易员关注美国石油协会(API)发布的库存报告。WTI原油结算价涨0.78%，收于44.21美元；布伦特原油结算价涨0.53%，收于47.44。 二、 每日重要事件：美国10月进口物价降幅超乎预期；9月趸售库存意外增加 美国10月进口物价降幅超乎预期，因石油和许多商品的成本下滑，表明美元升值和全球需求疲弱持续对进口通胀造成下行压力。周二公布的其他数据显示，9月趸售库存意外增加，表明政府第三季经济增长预估可能会上修。劳工部表示，上个月进口物价继9月下滑0.6%后又下跌0.5%。过去16个月当中有14个月进口物价下滑。 “我们预期中期进口物价将进一步下跌，因过去美元升值的效应持续打压物价，”巴克莱分析师Rob Martin表示。“此外，我们认为除了美元升值的效应外，新兴亚洲，特别是中国表现疲弱，可能推低进口物价。” 10月进口物价较上年同期锐降10.