全球金融市场早报：中国意外降准，今关注PMI数据

银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 1 2 0 1 6年3月1日 星期二 一、 每日市场回顾 (一) 市场表现① 2016/2/29 收盘价 涨跌幅 股票市场 道琼斯工业指数 16516.50 -0.74% 标准普尔500指数 1932.23 -0.81% 纳斯达克综合指数 4557.95 -0.71% 欧元区斯托克600指数 313.07 0.64% 欧元区斯托克50指数 2945.75 0.57% 德国DAX指数 9495.40 -0.19% 法国CAC40指数 4353.55 0.90% 意大利富时MIB指数 17623.07 0.80% 道琼斯波动率 19.77 3.56% 标普500波动率 20.55 3.74% 欧元区斯托克50指数波动率 29.73 1.55% 德国DAX指数波动率 26.27 2.62% 法国CAC40指数波动率 28.60 1.41% 债券市场 美国2年期国债收益率 0.7737 -0.0197 美国10年期国债收益率 1.7347 -0.0276 美元高收益公司债指数 143.39 0.51% 美元投资级债券指数 137.90 0.36% 德国2年期国债收益 -0.571 -0.024 德国10年期国债收益率 0.107 -0.040 法国2年期国债收益率 -0.452 -0.025 法国10年期国债收益率 0.468 -0.033 意大利2年期国债收益率 -0.030 -0.046 意大利10年期国债收益率 1.423 -0.050 货币市场 Libor美元（3个月） 0.6351 -0.0005 Libor美元（1年） 1.1610 0.0008 美元隔夜普通抵押回购利率 0.460 -0.020 美元3个月普通抵押回购利率 0.620 0.000 美元利率互换（2年） 0.830 -0.0042 美元利率互换（10年） 1.575 -0.0165 MTGE Current CPNS FNMA 30 Year 2.547 0.008 ①数据来源为彭博资讯，如未特殊说明，则报价为最近一期收盘价。收益率按百分点报价，其他按点报价。 ▍银河期货研究中心 ▍全球金融市场早报 中国意外降准，今关注PMI数据 银河期货研究中心 宏观贵金属部 李彦森 ：021-60329603 ：liyansen@chinastock.com.cn ：上海市浦东区世纪大道1501号SOHO世纪广场9层 : www.yhqh.com.cn 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 全球金融市场早报 MTGE Current CPNS Gold 30 Year 2.614 -0.004 Libor欧元（3个月） -0.2204 -0.0031 Libor欧元（1年） -0.0207 -0.0010 欧洲银行间借贷利率（3个月） -0.202 -0.001 欧洲银行间借贷利率（1年） -0.017 -0.002 欧元利率互换（2年） -0.217 -0.0320 欧元利率互换（10年） 0.501 -0.0355 美元3*9标准远期利率协定 0.928 -0.0160 美元6*12标准远期利率协定 0.971 -0.0040 美元12*18标准远期利率协定 1.026 0.0010 欧元3*15远期利率协议 -0.093 -0.023 欧元6*18远期利率协议 -0.103 -0.030 欧元12*24远期利率协议 -0.087 -0.034 外汇市场 美元指数 98.21 0.06% 美元兑日元 112.69 -1.15% 欧元兑美元 1.0873 -0.56% 英镑兑美元 1.3917 0.33% 欧元美元平价期权波动率(1周) 10.6100 0.21% 欧元美元平价期权波动率(1年) 11.5450 1.49% 英镑美元平价期权波动率(1周) 11.2275 -5.75% 英镑美元平价期权波动率(1年) 12.6300 -0.67% 商品市场 纽约金结算价格 1233.9 1.16% 黄金即期价格 1238.7 1.24% WTI原油结算价 33.75 2.96% 布伦特原油结算价 35.97 2.48% 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 3 全球金融市场早报 (二) 市场早评 市场 纪要 宏观 美国股市昨日下跌，标普500指数下滑15.82点或0.81%至1932.23点，月线上看，其抹去2月份涨幅，连续三个月收低。欧元区2月份CPI初值同比下降0.2%，预期为持平；核心CPI同比增长0.7%，低于预期的增长1%，这一突发情况令欧洲央行下周政策会议加大货币刺激的压力大增。目前来看，前期德拉吉等欧央行官员已经持续放话表态可能在3月会议上增加宽松的力度，加上此次不利的数据，3月10日欧央行管委会会议上扩大宽松几乎板上钉钉。具体措施来看，进一步降息的可能性极大，另外的焦点在于能否有强化的QE政策出台。欧元汇率仍有承压运行的风险。 国内方面，人民银行昨日下午6时左右宣布自3月1日起普遍下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。此次降准几乎完全超出市场预期，相当于释放流动性约7000亿元，部分原因是对1月和2月资本流出的一种反应。央行时隔四个月重拾传统货币政策工具，明确释放宽松信号，暗示促增长的优先度高于人民币汇率。从市场角度看，消息公布后人民币离岸汇率迎来一波跳水突破6.55。目前来看欧元走弱将反推美元走强，此时央行降准可能为短线人民币的稳定带来更大压力，关注央行可能采取的稳汇率政策。此外，中国国家统计局今天上午9时将公布2月制造业PMI，而2月数据由于受到春节因素影响，料将维持低位，市场预期为49.4，与1月创下的逾三年低点持平，并连续第7个月低于荣枯分水岭50，该数据需重点关注。 股票市场 美股周一收低，未随油价上涨，能源股和医疗保健类股下跌。美股回吐稍早涨幅，尽管美国原油上涨3%。股市和油价在近几个月高度关联，但今日盘中呈相反的走势。美股在上周上涨后，技术性交易主导交易活动。道琼斯工业指数跌123.47点至16516.5点，跌幅0.74%。标准普尔500指数跌15.82点至1932.23，跌幅0.81%。纳斯达克综合指数跌32.52点至4557.95点，跌幅0.71%。波动率上来看，道琼斯工业指数波动率放大0.68点或3.56%，至19.77；“恐惧指数”VIX标准普尔500指数波动率放大0.74或3.74%至20.55。 洲股市上涨，脱离了稍早的低位，因中国决定再度下调存款准备金率，抵销了G20会议未能就促增长新举措达成共识所带来的失望情绪。欧元区斯托克50指数涨16.59点或0.57%至2945.75点。德国DAX指数跌17.90点至9495.4点，跌幅0.19%。法国CAC40指数涨38.98点至4353.55点，涨幅0.90%。意大利富时MIB指数涨139.31点至17623.07点，涨幅0.80%。 债券市场 美国公债价格上涨，长债大升，此前美国公布的数据逊于预期，美联储今年可能放慢升息步幅的预期抬头，投资人对避险公债的兴致增加。美国2年期国债收益率跌1.97个基点至0.7737%；美国10年期国债收益率跌2.76个基点至1.7347%。公司债方面，美元高收益公司债指数涨0.51%至143.39，美元投资级债券指数涨0.36%至137.90点。 欧元区方面，到期年限最长为九年的德国公债收益率降至负值，因数据显示欧元区通胀按年下滑，为9月来首见。德国10年期公债收益率跌4个基点，报0.102%，为去年4月来最低。德国九年期公债收益率降至纪录低点，并在约10个月内首次降至负值。欧洲央行看重的较长期通胀预期指标--欧元区五年、五年远期损益平衡通胀率触及约1.36%的纪录低位，进一步远离央行接近2%的通胀目标。德国2年期国债收益率跌2.4个基点至-0.5710%；德国10年期国债收益率跌4个基点至0.1070%。法国2年期国债收益率跌2.5个基点至-0.4520%；法国10年期国债收益率跌3.3个基点至0.4680%。意大利2年期国债收益率跌4.6个基点至-0.0300%；意大利10年期国债收益率跌5个基点至1.4230%。 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 4 全球金融市场早报 货币市场 3个月期美元Libor跌0.05个基点至0.6351%；1年期美元Libor涨0.08个基点至1.1610%。美元隔夜普通抵押回购收益率跌2个基点至0.460%；美元3个月普通抵押回购收益率涨0个基点至0.620%。美元2年期利率互换收益率跌0.42个基点至0.8303%；美元10年期利率互换收益率跌1.65个基点至1.5750%。30年期限房利美抵押债券收益率涨0.8个基点至2.55%。 3个月期欧元Libor跌0.314个基点，报收-0.2204%；1年期欧元Libor跌0.1个基点，报收-0.0207%。3个月期欧洲银行间借贷收益率跌0.1个基点至-0.202%，1年期欧洲银行间借贷利率收益率跌0.2个基点至-0.017%。2年期欧元利率互换收益率跌3.2个基点至-0.2170%，10年期欧元利率互换收益率跌3.55个基点至0.5010%。 远期利率方面，美元3*9标准远期利率协定跌1.6个基点至0.928 ；美元6*12标准远期利率协定涨0.1个基点至0.971 ；美元12*18标准远期利率协定跌0.4个基点至1.026 。欧元3*15远期利率协议跌2.3个基点至-0.093 ；欧元6*18远期利率协议跌3个基点至-0.103 ；欧元12*24远期利率协议跌3.4个基点至-0.087 。 外汇市场 日圆全面上涨，因投资者寻求避险，此前G20公报没有就缓解对经济放缓的担忧和低通胀采取具体行动达成一致。日圆全数扳回周五录得的跌幅，兑美元势将录得逾七年来最好的月度表现。日圆兑欧元势将创下逾一年以来最大的月度百分比升幅。美元指数涨至98.21点，涨幅0.06%。美元兑日元跌1.15%至1美元兑112.69日元。欧元兑美元跌0.56%至1欧元兑1.0873美元。英镑兑美元涨0.33%至1英镑兑1.3917美元。 商品市场 金价上涨1%，受助于股市下跌和美国数据疲弱。金价将录得四年来最大月度涨幅，因金融市场普遍动荡，黄金的避险吸引力增强。纽约金结算价格涨1.15%，报收于1234.40美元；黄金现货价格涨1.24%，报收于1238.67美元。 油价上涨3%，此前中国采取提振经济措施，石油输出国组织(OPEC)和美国的石油产量下降，沙特誓言要限制市场波动，暗示油价长达20个月的跌势可能触底。WTI原油结算价涨2.96%，收于33.75美元；布伦特原油结算价涨2.48%，收于35.97。 二、 每日重要事件：时隔四月中国央行再降存准率，缓和流动性压力 - RTRS 中国央行四个月后再度出手，决定普降存款准备率0.5