泰信周报：美联储不急加息 黄金多头欢欣雀跃

泰信周报：美联储不急加息 黄金多头欢欣雀跃 【行情回顾】 国际现货金上周收小阳线；黄金当周以1155美元开盘，最低下探至1130美元，最高触及1159美元，最终收盘于1157美元；整体涨幅达到1.7%；白银当周以15.24美元开盘，最低回调至15.14美元，随后反弹至16.1美元，不过最终仅收于15.82美元，整体上涨达到3.81%. 【基本面】 虽然上周前3个交易日中国市场仍因国庆假期休市，但全球外汇市场整体依旧热闹非凡。上周的十一长假期间，美国就公布了极为疲软的9月非农就业报告，这令美元遭受重挫且元气大伤。而非农数据的糟糕表现对近期市场情绪具有渗透和持续性的影响，这令本就对美联储（Fed）年内升息心存疑虑的投资者们更加犹豫，美联储10月升息的预期更是遭受了毁灭性打击。 无独有偶，美国异常疲软的非农数据之后，本周美联储货币政策会议纪要模棱两可之余袒露些许鸽派倾向，一定程度上强化了直到明年才会升息的预期，原本还期待从纪要中获取关于年内升息信号的市场参与者们再被泼一盆冷水。虽然当时美元应声大幅下跌后迅速削减跌幅，因市场可能认为会议纪要与美联储主席耶伦在9月新闻发布会上的言论差别不大，但市场整体风向似乎已悄然发生了变化，美联储年底前升息的希望愈发渺茫了。 与此同时，上周除了万众聚焦的美联储会议纪要，欧洲央行（ECB）和英国央行（BOE）也公布了9月货币政策会议纪要，结果显示这两大央行基本维持当前货币政策不做重大调整，纪要内容也并无太大新意。且英国央行还公布了最新利率决议，维持当前货币政策（利率和宽松规模）不变，同时麦卡弗蒂仍然是唯一一位支持升息的MPC委员。此外本周早些时候日本央行（BOJ）和澳洲联储（RBA）也召开货币政策会议并公布利率决议，基本选择按兵不动，对市场造成的影响也不大。 上周除了主要央行戏台聚焦投资者目光，大宗商品货币和新兴市场亚币表现出色，也意外吸引投资者注意。一方面因上周公布的美国非农就业数据疲软，令美元遭受重挫，从而助推商品货币和亚洲货币兑美元走强；另一方面，本周公布的美联储（Fed）9月货币政策会议纪要令多数投资者再度将联储升息时间预期 推迟至2016年，这无疑令商品货币和新兴市场亚币获得喘息机会。 会议纪要显示，虽然决策者们认为接近有充份理由支持美国升息，但仍决定谨慎行事，需待看到全球经济增长放缓并未拖累美国经济脱离预设轨道的证据后方才行动。 纪要显示，美联储官员们认为维持利率不变是谨慎之举，许多官员仍预计今年晚些时候将启动升息。 纪要同时透露，美联储官员认为失业率预期面临上行空间，与此同时，几位美联储委员对通胀面临的下行风险感到担忧。有几位委员认为，低油价及美元走强给通胀也带来额外下行风险。 本次美联储会议纪要可谓异常谨慎、模棱两可，一方面表达对美国经济增长和通胀前景的担忧，强化了其可能直到明年才会升息的预期；而另一方面又承认美国经济仍在既定轨道上运行，接近有充份理由支持美国升息。但纪要也指出，最终仍决定谨慎行事，需待看到全球经济增长放缓并未拖累美国经济脱离预设轨道的证据后方才行动。 因此虽然会议纪要显示美联储决策层对当前经济环境感到担忧，但这似乎并未导致市场对美联储的政策前景预期发生实质性改变，会后一些政策制定者就称，美联储升息和维持利率不变的机率相当。 然而总体来看，本次纪要也算是美联储表态对政策问题上要更加谨慎，并透露出一些鸽派倾向，同时担忧经济增长和通胀前景，美联储年底前升息的概率愈发渺茫，这虽然不能完全斩断其年内升息的全部希望，但市场分析认为至少10月份升息是不太可能了。 【技术面】 现货黄金周线走势图 黄金方面：金价受到支撑，因上周四公布的美联储会议记录暗示，联储对收紧政策非常谨慎，即使当时疲弱的非农就业报告尚未公布。上周五公布的就业数据显示，美国就业岗位增长大幅放缓。黄金从四小时图来看，均线系统呈多头排列并且5日均线向上穿过多条均线加之K线价格在5日均线上方运行，CCI指标向上延伸，RSI指标向上发散，受下方多条均线强力支撑并且上涨动能较足，后期价格将继续上行。本周压力关注1170-1180；支撑留意1145-1135； 现货白银周线走势图 白银方面：目前银行在5日均线下方运行，不过偏离10日均线和20日均线 较远，有继续回调或者整理的需求，初步压力位于5日均线附近，20日均线和布林线中轨均位于15.5附近，短期跌破的可能性极小。银从四小时走势图来看，布林带向上收口并且K线价格在布林带中轨上方运行，CCI指标向上延伸，RSI指标走平聚拢，综合来看K线价格受下方布林带中轨强力支撑但短期上涨动能不足，预计后期价格将震荡上行。本周上方压力关注16.3-16.8，下方支撑留意15.3-15； 【本周关注】 周一 日本因体育节、加拿大因感恩节、美国因哥伦布日均休市一日 20:10美联储2015年FOMC票委洛克哈特发表讲话 22:30美联储2015年FOMC票委埃文斯发表讲话 次日04:30美联储理事布雷纳德发表讲话 周二 日本国庆节假期休市 08:30澳大利亚9月NAB商业信心指数 14:00德国9月消费者物价指数终值 16:30英国8月DCLG房价指数 17:00欧元区10月ZEW经济景气指数 20:00圣路易斯联储主席布拉德就美国经济与货币政策发表演说 周三 07:50日本9月国内企业商品物价指数 08:00新加坡第三季度GDP初值 09:30中国9月居民消费品价格指数 16:30英国至8月三个月ILO失业率 20:30美国9月生产者物价指数 22:00美国8月原油库存 周四 08:30澳大利亚9月季调后失业率 12:30日本8月工业产出修正值 20:30美国9月未季调消费者物价指数 20:30美国10月纽约联储制造业指数 20:30美国上周季调后初请失业金人数 22:00美国10月费城联储制造业指数 周五 06:45新西兰第三季度消费者物价指数 16:00意大利8月贸易帐总值 17:00欧元区9月调和消费者物价指数终值 21:15美国9月产能利用率 21:15美国9月工业产出 22:00美国10月密歇根大学消费者信心指数初值 泰信黄金研发部 2015-10-12