华富期货快讯

華富期貨快訊 Quam Futures Report 華富嘉洛 | 證券期貨研究部 www.quamsecurities.com 二○一五年九月八日星期二 Tuesday, September 08, 2015 QUAM SECURITIES & FUTURES 華富嘉洛證券期貨研究部 retail.research@quamgroup.com Colin Lam +852 2971 5400 colin.lam@quamgroup.com Brian NGO +852 2971 5438 brian.ngo@quamgroup.com Yvette Sun +852 2971 5431 yvette.sun@quamgroup.com 1 期貨報價 * Markets Except US Updated to 09:00 大宗商品 現價* 漲跌額 漲跌幅% 收盤價 開盤價 最高價 最低價 Commodities Px Yest Chg Yest Chg% Yest Cls Yest Open Yest High Yest Low LME Aluminum 鋁 1600.5 -15.5 -0.96% 1600.5 1616 1627 1595 LME Copper 銅 5148 43 0.84% 5148 5105 5208 5081 LME Zinc 鋅 1772 -14 -0.78% 1772 1786 1806 1768.5 Corn玉米 349.5 1.5 0.43% 349.5 348 350.75 346.75 Wheat小麥 457.75 1 0.22% 457.75 456.75 459 455.5 Soybean黃豆 877.25 -2.5 -0.28% 877.25 879.75 885.5 877 COMEX Gold黃金 1122.3 -3.1 -0.28% 1120.9 1124 1132 1115.4 Nature Gas天然氣 2.663 -0.055 -2.03% 2.655 2.71 2.717 2.648 NYMEX Oil原油 45.69 -0.63 -1.35% 46.05 46.68 47.23 45.61 Brent Oil布油 49.25 -1.08 -2.13% 49.61 50.69 51.05 49.25 股票指數 現價* 漲跌額 漲跌幅% 收盤價 開盤價 最高價 最低價 Equity Indices Px Yest Chg Yest Chg% Yest Cls Yest Open Yest High Yest Low Mini-Dow道指 16216 -229 -1.40% 16119 16348 16367 16009 Mini- S&P標普 1934.5 -25.5 -1.31% 1921.75 1947.25 1949.25 1907.75 Mini-NASDAQ納指 4230.75 -37.75 -0.89% 4194 4231.75 4237.5 4155 Heng Seng恆指 20465 -173 -0.84% 20427 20600 20984 20379 外匯貨幣 現價* 漲跌額 漲跌幅% 收盤價 開盤價 最高價 最低價 Currencies Px Yest Chg Yest Chg% Yest Cls Yest Open Yest High Yest Low US Dollars 美元 96.18 0.05501 0.06% 96.24001 96.185 96.435 96.045 Euro歐元 1.1154 0.003 0.27% 1.115 1.112 1.12 1.109 Swiss Franc瑞郎 1.0279 0.001 0.10% 1.0279 1.0269 103.32 102.37 Japanese Yen日元 0.8372 0.008 0.96% 0.84075 0.83275 84.33 83.205 British Pounds英鎊 1.5188 -0.0069 -0.45% 1.5184 1.5253 152.78 151.64 Canadian 加元 0.7537 -0.0041 -0.54% 0.7545 0.7586 0.76 0.7524 Australian澳元 0.6938 -0.0085 -1.21% 0.6923 0.7008 0.7018 0.6905 New Zealand紐元 0.6284 -0.0086 -1.35% 0.6299 0.6385 0.6402 0.6266 國際消息Global News 市場熱點Focus Today 本週數據Economic Calendar 關鍵財經Key Words 產品趨勢Product Trend 價差套利Spread Trade 持倉統計 Product Trade Statistic 目錄| Contents Quick Link 2 股市 星島日報報道,內地連環出招強化投資者對股市的信心，穩定後市；上交所、深交所和中金所將在保留現有個股漲跌幅在10%時停板的同時，引入指數熔斷機制。財政部則「息誘股民」，昨晚公布持股期限超過1年，股息紅利免徵個人所得稅，鼓勵投資者長期持有股票，達致市場穩定。上交所、深交所和中金所引入指數熔斷機制；擬設置5%、7%兩檔指數熔斷值，漲跌都會停市；擬以滬深300指數作為指數熔斷的基準指數。分檔確定指數熔斷時間，觸發5%熔斷值時，暫停交易30分鐘，熔斷結束時集合競價，之後繼續當日交易。下午2時半後，觸發5%熔斷閾值，以及全天任何時段觸發7%熔斷閾值的，暫停交易至收市。 儘管人行行長周小川及中證監在A股復市前出口術「維穩」，滬指周一（7日）仍跌逾2%。面對人心虛怯，上海交易所、深圳交易所和中國金融期貨交易所（中金 所）昨晚再出招，就引入指數熔斷機制（停市機制）公開徵求意見，建議三大交易所以滬深300指數作為基準，倘指數單日升或跌逾5%及7%，便要停市半小時 或全日停市。市場分析稱，停市機制最快一個月內推出；惟市場憂慮歐美等成熟市場通行的停市機制，未必在新興市場奏效，甚至會進一步打擊A股的流動性。 能源 內地股市休假四天後，昨天重新開市，表現依然疲弱，拖累亞股及油價下跌。歐股在礦業股帶動下反彈，但由於美國勞動節休市一天，全球市場整體上交投較為淡靜。MSCI亞洲指數（不計日本）跌1.2%，主要亞太股市中，只有日本、紐西蘭和泰國報升，其中日股從7個月低位反彈，高收0.4%。除了中國因素，美股上周五因美息前景不明朗而跌逾1%，皆拖累亞股。油價亦因中國經濟的憂慮而下跌，布蘭特期油中段跌2%，每桶報48.56美元；紐約期油跌1.9%，報45.16美元。 金屬 國際現貨黃金周 二(9月8日)亞市盤初微幅上揚至1120美元上方。週一(9月7日)因8月非農未消除美聯儲9月加息的可能性，加之美國因勞動節休市導致流動性匱乏，國 際金價當天承壓小幅下跌。然而，由於中國8月外匯儲備連續4個月下降，引發人民幣貶值的憂慮，國內金價卻逆勢上行。此外，中國還連續第三個月增持黃金儲 備，這對多頭而言無疑是個令人鼓舞的消息。 隨著美國從節假日歸來，週二黃金市場料將重回波動，日內投資者除了需關注歐洲資料公佈後歐元/美元的走勢外，晚間美聯儲發佈的8月就業狀況指數也將成為矚目的焦點，該資料將一驗8月非農的成色，並對即將到來的9月聯儲會議作出指引。中國央行在其官網公佈的資料顯示，中國8月末外匯儲備為3.56萬億美元，比上月3.65萬億美元減少逾900億美元。這是中國外匯儲備連續四個月下降，單月減少額創有紀錄以來最高。在中國外匯儲備資料公佈之後，離岸人民幣兌美元匯率一度急跌逾百點，最低觸及6.4866。同時，彭博的資料顯示，美元/人民幣一個月隱含波動率自上日的6.1650%升至6.1850%，暗示人民幣未來匯率恐將加劇。 外匯 中國外匯儲備按月大減，加速人民幣離岸匯價急跌，昨天在岸及離岸人民幣價差再度拉闊至1100點子以上。分析指，這意味境外人民幣貶值預期仍高企，或加劇 套利情緒。在人民幣拆倉潮持續下，港元昨日多次觸及7.75元強方兌換保證，金管局昨日再度入市注資31億港元，經過是次注資，本周三（9日）本港銀行體 系結餘將增至3269.32億元。今個月以來，金管局已五度注資，共注入362.7億港元。國家統計局昨日公布，經初步核實，2014年中國經濟增長（GDP）由7.4%向下修正為7.3%，下調0.1個百分點。去年中國經濟現價總額為 63.6139萬億元（人民幣，下同），比初步核算數字減少324億元。國統局解釋，是次修正主要由於服務業產值估計值被調低，但工業與農業產值的估計值 都略有調高。 國際消息|Global News 3 Focus Today 押注美國加息值博 美聯儲將會在9月17日將會召開會議議息，而此次亦有可能會是美國自2008年12月17日減息0.75厘以來第一次加息，假如落實，不單會對美國經濟格局帶來影響，更是美國整個貨幣政策和環球資金流向的一個指引。雖然目前我們很難猜測美聯儲究竟會不會加息，連國際投行對九月份加息的預測也僅僅是40%以下，需要留意的是，作為投資者而言10%和90%的可能性基本上沒有分別，概率往往是出乎意料的。所以從過完觀點數據比較，我們可以發現美國的經濟似乎已經做好了加息的準備。 美聯儲的三個衡量經濟好壞的指標，經濟增長(GDP)，通脹水平（CPI）和就業（失業率和非農數據）。如下圖所見，在上週五公佈的美國非農業就業人數增長差過市場預期，但就如白色線所見，結果放長觀察其實並不糟糕。美國自2013年開始非農數據就穩定在15萬樓上，此次17萬的人數並沒有超脫近年的表現。相反美國失業率好轉，一定程度上扭轉了非農數據表現糟糕的悲觀情緒。 另外的兩個指標，我們用了除去能源和糧食的美國核心CPI年率作為參考，如黃線所示，美國的通脹水平2015年以來已經逐步回穩，並且邁向美聯儲希望的2%目標，GDP增長如綠線所示，目前已經脫離衰退的跡象，根據國際貨幣基金組織的預測和美國經濟部門的預測，今年會穩定在2.4%-2.7%，2016-2017年會進一步提高。 圖：美國核心通脹（黃線），GDP增長（綠線）和非農業就業數據（白線） 市場熱點 4 就美元指數而言，我們不難發現自今年4月份以來，美元構築了一個雙頂反彈過後，經歷了長達四個月的震蕩休整波動。後市而言，大震蕩區間似乎並不容易突破，但目前美元指數運行于96美元關口，在未來十個交易日期間，進一步反彈上長期震蕩頂部98美元的可能性還是偏高。 綜上所述，美聯儲在今個月會否加息市場難以猜測，所以大長線的部署可以等待結果出來之後再調整，相信影響並不會太大。相反如果是想短炒，目前水平繼續看好美元，值博率相對看空或者看平要高。 圖：美元指數日線圖 今日財經重點 07:50 日本7月貿易帳（財務省） 13:45 瑞士8月失業率（季調後） 17:00 歐元區第二季度GDP年率修正值 22:00 美國8月就業市場狀況指數 市場熱點 Focus Today 5 本週數據|Economic Calendar 日期 時間 指標內容 利好/利空 前值 預測值 公佈值 Date Time Event Effect Previous Forecast Actual 9 - 7 14:00 德國7月工作日調整後工業產出(年率) 利空 0.60% 0.10% 0.5% 德國7月季調後工業產出(月率) 利好 -1.40% 0.90% 0.7% 9 – 8 ---- 中國8月出口(年率) -8.90% 中國8月進口(年率) -8