宏观金融早报：美GDP超预期、国内积极财政政策加码等提振信心，期指空单逢低止盈期债不做多

宏观金融早报 2015年8月28日 星期五 2 美GDP超预期、国内积极财政政策加码等提振信心，期指空单逢低止盈期债不做多 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【宏观股指分析师：戚文举】 TEL：（+860571）87215357 E-mail：upbeatqwj@126.com QQ：397608536 【国债分析师：刘鹏】 TEL：（86571）87215357 E-mail:wallantte@hotmail.com QQ：35512808 【股指分析师：潘湉湉】 TEL：（0571）87215357 E-mail:pantiantian11@gmail.com QQ：510050182 宏观定调：谨慎偏多 ◼ 宏观概述。宏观面谨慎偏多，因西班牙公布以减支为中心的预算计划以及中国证监会停发新股传言提振市场信心，但是欧美中经济数据总体偏空。国际方面，西班牙公布以减支为中心的预算计划以及美国初请失业金人数好于预期提振信心，但是美国二季度GDP终值、欧元区8月M3增速等绝大部分数据偏空。国内方面，央行再施千亿逆回购，净投放齐创周度和月度纪录，证监会停发新股传言等提振市场信心，但是规模以上企业利润降幅继续扩大，并且证监会政策利好不及预期，并未停发新股，而是通过现金分红税收制度调整等举措提振信心。 ◼ 隔夜盘概述。股市：全球股市普遍收跌，道指收高0.54%，纳指上涨1.39%，标普500指数在5连阴之后反弹0.97%，欧股收高0.3%，金砖四国股市中中国股市领涨。商品：CRB延续指数上涨1%，重新站570整数位，纽约黄金期货连续下跌数日后强劲回弹1.5%，纽约原油期货连续下跌数日后强劲回弹2.1%。汇率：美元指数在连续反弹数日后下跌0.28%，跌破5日线，关注5日线跌破的有效性；欧元兑美元连续回调后上涨0.27%。 ◼ 宏观今日提示。 10:30 中国 9月汇丰制造业PMI终值 47.8 13:30 法国 第二季度GDP终值年率 +0.3% 17:00 欧元区 9月CPI初值年率 +2.6% +2.3% 20:30 美国 8月个人收入月率 +0.3% +0.2% 20:30 美国 8月核心PCE物价指数年率 +1.6% 21:45 美国 9月芝加哥PMI 53.0 53.2 21:55 美国 9月密歇根大学消费者信心指数终值 79.2 4.0 欧洲央行执委亚斯穆森在柏林出席讨论会 ◼ 宏观概述。国际方面，美联储9月加息仍存较大不确定性，但美二季度GDP远超预期提振美经济向好信心。国内方面，央行增量逆回购维稳短端流动性，消息称央行减持美债维稳短端流动性并配合汇改，人民币近期趋于稳定缓解资本外流担忧；楼继伟部长表示将实施更有力度的财政政策，提前下达2016年重大项目建设投资计划，下达6000亿元新增地方政府债券和3.2万亿元地方政府债券置换存量债务额度，利于稳增长和进一步缓解地方债风险；六部委松绑楼市“限外令”，利于进一步缓解楼市下行风险；国家队入场力挺股市，沪股通连续四天净流入，更多大股东和管理层增持，不过两融余额继续下滑，资金暂时小幅回流，分级基金下折潮和股权质押跌破警戒线加大抛盘压力，市场缺乏主题热点；海通证券等4家券商被证监会立案调查，中金所严控违法违规行为且对164名客户采取限制开仓1个月的监管措施。 ◼ 宏观今日提示。 14:45 法国7月PPI月率 -0.20% -0.10% 16:30 英国第二季度GDP季率修正值 0.70% 0.70% 16:30 英国第二季度GDP年率修正值 2.60% 2.60% 17:00 欧元区8月经济景气指数 104 103.8 17:00 欧元区8月消费者信心指数终值 -7.1 -6.9 20:00 德国8月CPI年率初值 0.20% 0.20% 20:30 美国7月核心PCE物价指数月率 0.10% 0.10% 20:30 美国7月个人收入月率 0.40% 0.40% 20:30 美国7月个人支出月率 0.20% 0.40% 20:30 美国7月实际个人消费支出月率 持平 0.30% 22:00 美国8月密歇根大学消费者信心指数终值 92.9 93 --- 堪萨斯联储在杰克森霍尔召开主题为“通胀动态与货币政策”的杰克森霍尔经济政策研讨会，至8月30日 ◼ 交易策略 期指：国家队和抄底盘介入支撑股市短期技术反弹，但量能却有所萎缩，期指剩余空单暂获利离场。 期债：地方债务置换额度增加，情绪上对市场有所利空，期债不做多。 期市有风险 入市须谨慎 2 一、全球主要市场概况 美元指数 欧元兑美元 英镑兑美元 美元兑日元 澳元兑美元 即期汇率:美元兑人民币 中间价:美元兑人民币 最新收盘价 95.7701 1.1243 1.5407 121.16 0.7167 6.4053 6.4085 1日涨跌幅 0.45% -0.60% -0.38% 0.78% 0.53% -0.08% 0.07% 5日涨跌幅 0.96% -1.24% -1.80% -0.69% -2.02% 0.26% 0.35% 国债收益率:美国1年 国债收益率:美国10年 国债到期收益率:中国1年 国债到期收益率:中国10年 最新读数 0.36 2.18 2.2661 3.3902 前一日读数 0.35 2.18 2.2657 3.429 道指 纳指 德DAX指数 法CAC40 英富时100 日经225 孟买Sensex30 俄RTS指数 巴西IBOVESPA指数 最新收盘价 16654.77 4812.71 10315.62 4658.18 6192.03 18574.44 26231.19 804.86 47715.27 1日涨跌幅 2.27% 2.45% 3.18% 3.49% 3.56% 1.08% 2.01% 6.66% 3.64% 5日涨跌幅 1.18% 2.27% 1.89% 0.59% 0.07% -4.43% -4.15% 5.57% 4.36% 伦敦现货黄金 布油期价连续 WTI原油期价连续 CRB指数 最新收盘价 1119 47.56 42.56 192.63 1日涨跌幅 -0.16% 10.25% 10.26% 3.97% 5日涨跌幅 -3.24% 2.02% 5.22% 0.67% 期市有风险 入市须谨慎 3 二、国内股市期现市场概况 上证指数 深证成指 沪深300 上证50 中证500 中小板指 创业板指 最新收盘价 3083.59 1752.21 3205.64 2094.72 6456.06 6933.05 1959.49 1日涨跌幅 5.34% 3.33% 5.95% 7.84% 3.49% 3.85% 3.67% 5日涨跌幅 -15.85% -18.71% -14.78% -11.12% -19.80% -17.82% -21.90% 沪深300 当月连续 下月连续 下季连续 隔季连续 收盘价 3205.64 3030.8 2960.8 2888.2 2854 1日涨跌幅 5.95% 7.32% 7.94% 8.12% 7.74% 5日涨跌幅 -14.78% -15.83% 0.00% -16.74% -16.82% 收盘升贴水 -174.84 -244.84 -317.44 -351.64 上证50 当月连续 下月连续 下季连续 隔季连续 收盘价 2094.72 2034.2 2004.8 1965.6 1958 1日涨跌幅 7.84% 9.33% 9.98% 9.85% 9.17% 5日涨跌幅 -11.12% -10.90% 0.00% -11.34% -11.32% 收盘升贴水 -60.52 -89.92 -129.12 -136.72 中证500 当月连续 下月连续 下季连续 隔季连续 收盘价 6456.06 5928.2 5696.2 5438.6 5297 1日涨跌幅 3.49% 6.48% 5.94% 7.27% 8.23% 5日涨跌幅 -19.80% -21.55% 0.00% -22.86% -22.41% 收盘升贴水 -527.86 -759.86 -1017.46 -1159.06 期市有风险 入市须谨慎 4 上证50 期指总持仓 前10位交易商净空单 前20位交易商净空单 中证500 期指总持仓 前10位交易商净空单 前20位交易商净空单 前一交易日 31060 2811 2764 前一交易日 20247 1049 780 最新交易日 33029 2516 3099 最新交易日 19782 1007 866 变化 1969 -295 335 变化 -465 -42 86 沪深300 期指总持仓 前10位交易商净空单 前20位交易商净空单 前一交易日 92918 10399 9692 最新交易日 91448 8314 7138 变化 -1470 -2085 -2554 三、国内债市期现市场概况 TF1509 TF1512 TF1603 T1509 T1512 T1603 收盘价 97.7 99.13 99.075 收盘价 96.8 96.4 96.33 1日涨跌幅 53.00% 36.00% 20.50% 1日涨跌幅 42.00% 42.00% 24.50% 5日涨跌幅 1.01% 0.92% 0.63% 5日涨跌幅 1.41% 1.00% 0.66% 银行间国债收益率：1年期 银行间国债收益率：3年期 银行间国债收益率：5年期 银行间国债收益率：7年期 银行间国债收益率：10年期 最新读数 2.2661 2.9256 3.1689 3.3999 3.3902 +/-BP 0.04 0.22 -2.35 -5.49 -3.88 R001 ROO7 R014 R021 SHIBOR：3M GC001 GC007 GC014 GC028 最新读数 1.73 2.37 2.98 3.16 3.096 0.32 1.8 1.73 1.9 涨跌幅 -17.00% 7.00% 16.00% 13.00% -0.15% 30.00% -10.00% -11.50% 40.0