华富期货快讯

華富期貨快訊 Quam Futures Report 華富嘉洛 | 證券期貨研究部 www.quamsecurities.com 二○一五年八月二十五日星期二 Tuesday, August 25, 2015 QUAM SECURITIES & FUTURES 華富嘉洛證券期貨研究部 retail.research@quamgroup.com Colin Lam +852 2971 5400 colin.lam@quamgroup.com Brian NGO +852 2971 5438 brian.ngo@quamgroup.com Yvette Sun +852 2971 5431 yvette.sun@quamgroup.com 1 期貨報價 * Updated to 09:00 大宗商品 現價* 漲跌額 漲跌幅% 收盤價 開盤價 最高價 最低價 Commodities Px Yest Chg Yest Chg% Yest Cls Yest Open Yest High Yest Low LME Aluminum 鋁 1521 -22 -1.43% 1521 1543 1548 1506 LME Copper 銅 4951 -67 -1.34% 4951 5018 5019 4855 LME Zinc 鋅 1707 -65 -3.67% 1707 1772 1772 1694 Corn玉米 370.75 3.75 1.03% 368.75 365 370.25 354 Wheat小麥 505.75 4.5 0.90% 503.25 498.75 504.5 486.75 Soybean黃豆 892.25 -6.75 -0.75% 892.75 899.5 906.25 874 COMEX Gold黃金 1152.8 -10.6 -0.91% 1153.4 1164 1169 1147.5 Nature Gas天然氣 2.659 -0.004 -0.15% 2.65 2.654 2.696 2.624 NYMEX Oil原油 38.37 -2.06 -5.11% 38.24 40.3 40.47 37.75 Brent Oil布油 42.76 -2.66 -5.87% 42.69 45.35 45.46 42.23 股票指數 現價* 漲跌額 漲跌幅% 收盤價 開盤價 最高價 最低價 Equity Indices Px Yest Chg Yest Chg% Yest Cls Yest Open Yest High Yest Low Mini-Dow道指 15967 -696 -4.24% 15709 16405 16412 15285 Mini- S&P標普 1902 -93.25 -4.75% 1871.25 1964.5 1964.75 1831 Mini-NASDAQ納指 4062 -180.5 -4.31% 4003.25 4183.75 4196.25 3908.25 Heng Seng恆指 21109 -1372 -6.10% 21128 22500 22500 21075 外匯貨幣 現價* 漲跌額 漲跌幅% 收盤價 開盤價 最高價 最低價 Currencies Px Yest Chg Yest Chg% Yest Cls Yest Open Yest High Yest Low US Dollars 美元 93.69 -1.524 -1.61% 93.356 94.88 94.96 92.52 Euro歐元 1.1563 0.0222 1.95% 1.1603 1.1381 1.1718 1.1373 Swiss Franc瑞郎 1.0704 0.0176 1.67% 1.0743 1.0567 108.09 105.5 Japanese Yen日元 0.83715 0.02425 2.96% 0.84455 0.8203 85.915 81.96 British Pounds英鎊 1.5761 0.0089 0.57% 1.5774 1.5685 158.02 156.28 Canadian 加元 0.7537 -0.0041 -0.54% 0.7547 0.7588 0.764 0.7523 Australian澳元 0.7195 -0.0137 -1.88% 0.7162 0.7299 0.7305 0.7033 New Zealand紐元 0.6481 -0.0184 -2.76% 0.6478 0.6662 0.6675 0.6264 國際消息Global News 市場熱點Focus Today 本週數據Economic Calendar 關鍵財經Key Words 產品趨勢Product Trend 價差套利Spread Trade 持倉統計 Product Trade Statistic 目錄| Contents Quick Link 2 股市 經濟日報專訊,環球股市暴瀉，亞洲貨幣爭相貶值，市場憂慮本港經濟會否重現97、98年慘況。大和、東亞及瑞銀三大行預警，本港經濟已屆向下調整的臨界點，目前信貸泡沫較97年更嚴重。97、98年亞洲金融風暴引發的經濟衰退，不少香港人仍歷歷在目。三大經濟師不諱言，本港經濟的高增長期已經過去，即使暫時仍難言會否重演97年的慘況，但本港經濟未來將非常嚴峻，下行壓力很大。「經過數年的資金膨脹，目前的信貸泡沫比97年更嚴重。」大和資本市場 亞洲股票研究部經濟研究副主管賴志文解釋，05年人民幣滙改及美國量化寬鬆政策，導致過去十年共有約2,330億美元（約1.8萬億港元）流入本港，經過 乘數效應（multiplier effect）後，創造6.7萬億元存款及5.4萬億元貸款，形成典型的信貸泡沫。 受外圍跌市拖累，滬深股市無運行，昨日低開3.83%及4.22%後，滬綜指一度重挫9%，失守3,200點關口，低見3,191點；深成指亦曾跌 7.88%，儘管「國家隊」入市撐大市，仍無助股市回穩，滬綜指收市仍挫8.49%，收報3,209點，創○七年二月以來逾八年最大單日跌幅；深成指跌 7.83%，收報10,970點。但滬股通每日額度餘額只有47.38億元（人民幣．下同），反映有外資「執平貨」。 能源 美國NYMEX原油10月期貨週一(8月24日)收跌2.21美元，或5.46%，報38.24美元/桶。倫敦方面，布倫特原油10月期貨週一收跌 2.77美元，或6.09%，報42.69美元/桶。中國股市昨日單日跌幅達八年半以來之最，全球投資市場恐慌情緒蔓延，股市崩盤令市場擔憂原油需求復蘇 放緩將加重全球供應過剩問題，NYMEX原油期貨盤中較上週五再跌6.7%，刷6年半新低至37.75美元/桶。布倫特原油期貨價格較上週五暴跌 6.5%，一度觸及2009年3月來最低的42.51美元/桶。伊拉克增產是2015年OPEC總產量提高的重要因素，貫徹了OPEC堅持增產確保市場份額而不是保護價格的主張。然而，這一增長勢頭似乎在8月份停滯， 從本月之間的資料來看，伊拉克南部港口日均出口295萬桶，較7月是創紀錄的306桶下降。8月至今出口下滑25萬桶 或中斷OPEC月度出口增長，為油價提供一定的支撐。 金屬 金價反覆向上，現貨金昨每安士漲最多9.4美元，高見每安士1,170.34美元。業界認為，雖然美國加息預期或拖累金價今年或瀉至最低1,050美元，但有助提振中印兩國的黃金需求，金價明年中或重返1,350美元水平。 外匯 太陽報專訊,人民幣中間價七連升，即期收報每美元兌6.4044元人民幣，較上一個交易日跌157點子。滙豐經濟研究亞太區聯席主管、大中華區首席經濟學家屈宏斌認為，現在正是推動人民幣全面自由兌換的絕佳時機，但中信國際首席經濟師廖群則指不宜操之過急。人民幣中間價昨日微升2點子報6.3862元，但市場未有跟隨升勢。人民幣匯價於本月十一日人行作一次性調整後一直偏弱，但屈宏斌認為，當日調整是一次重 量級的改革推進，對於人民幣匯率制度改革來說更是劃時代的，也為正在推進過程中的金融改革創造更好條件，現在正是推動人民幣全面自由兌換的絕佳時機。 環球股市繼續上演「骨牌式」冧市，國際油價大跌，紐約期油昨日再度失守每桶40美元重要關口，倫敦布蘭特期油六年來首度穿45美元，全球通縮壓力隱現，交 易員押注美國九月加息機率已降至只有28%。美國前財長兼白宮前首席經濟顧問薩默斯警告，聯儲局短期內加息將是「嚴重錯誤」。據美國利率期貨顯示，交易員押注美國九月加息的機會率急降至只有28%，十二月加息的機會率亦跌至55%。美國十年期債息曾急跌，低見1.905厘，為四月以來首次跌穿兩厘；三十年期債息亦跌至2.6785厘，同創四月以來新低，多少反映市場對九月加息期望急降。 國際消息|Global News 3 Focus Today 短期超賣嚴重，反彈為出走良機 恆指昨日大幅度下挫，最終以下跌過千點收尾，夜期跌勢持續測試20000點邊緣。道指一度下挫1000點觸發期貨保護機制，期貨交易停牌。隨後道指顯著反彈，一度下跌僅僅100點，最終收市下跌500點。 從下圖可見，中長線雖然恆指、道指均跌破重要支持位，牛市已經確認終結，然而就短期而言，部分市場已經出現嚴重超賣的跡象。和很多讀者的理解不同，雖然內地股市連續兩日快速下挫，然而用RSI相對強弱指標作為衡量大市超賣程度的參考，上證指數並不算吸引，以8月25日開盤價計算，僅僅處於29.3水平，剛剛步入超賣區間。而道指和恆指已經跌到16-15的嚴重超賣水平，短期反彈的動力十分充足。 市場 道指 SP500 恒指 上證 巴黎CAC 日經 指數 15871.35 1893.21 21251.57 3209.905 4383.46 18540.68 一周波幅 -1726.85 -204.83 -3159.85 -413 -737.06 -2007.43 波幅（百分比） -9.81% -9.76% -12.94% -11.40% -14.39% -9.77% RSI 16.7936 18.3261 15.0499 29.3036 22.6052 21.0802 圖：環球指數波動 其中，道指雖然指數依然處於歷史高位，然而RSI超賣指標已經跌破低位 圖：道指RSI跌破五年低位 市場熱點 4 恆指同理，雖然指數表現相對於五年平均指數而言，並不算抵買，然而超賣指標明確，難怪今日不跌反升，相對於夜期低位，目前已經反彈超過1500點。而這個反彈往往並不會一日交易日就終結。所以操作上，恆指我們預期會有多最少一兩個交易日的反彈。但從歷史教訓可見，大趨勢看空，即使恆指短期有反彈也不會改變整體的弱勢下跌節奏，所以假如有機會反彈上23800一線，反而是最後的離場時機，假如是進取的讀者，可以考慮恆指反彈乏力后，或者RSI反彈上50水平，採取掉頭沽空的部署。 圖：恆指五年走勢 今日財經重點 14:00 德國第二季度GDP年率終值 16:00 德國8月IFO商業現況指數 16:30 英國7月BBA房屋抵押貸款許可 21:45 美國8月服務業採購經理人指數初值 22:00 美國7月新屋銷售月率 市場熱點 Focus Today 5 本週數據|Economic Calendar 日期 時間 指標內容 利好/利空 前值 預測值 公佈值 Date Time Event Effect Previous Forecast Actual 8 - 24 20:30 美國7月芝加哥聯儲全國活動指數 利好 -0.07 0.34