宏观金融早报：美数据推升加息预期但证金维稳策略优化，期指短线，期债建议不做多

宏观金融早报 2015年8月17日 星期一 2 美数据推升加息预期但证金维稳策略优化，期指短线，期债建议不做多 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【宏观股指分析师：戚文举】 TEL：（+860571）87215357 E-mail：upbeatqwj@126.com QQ：397608536 【国债分析师：刘鹏】 TEL：（86571）87215357 E-mail:wallantte@hotmail.com QQ：35512808 宏观定调：谨慎偏多 ◼ 宏观概述。宏观面谨慎偏多，因西班牙公布以减支为中心的预算计划以及中国证监会停发新股传言提振市场信心，但是欧美中经济数据总体偏空。国际方面，西班牙公布以减支为中心的预算计划以及美国初请失业金人数好于预期提振信心，但是美国二季度GDP终值、欧元区8月M3增速等绝大部分数据偏空。国内方面，央行再施千亿逆回购，净投放齐创周度和月度纪录，证监会停发新股传言等提振市场信心，但是规模以上企业利润降幅继续扩大，并且证监会政策利好不及预期，并未停发新股，而是通过现金分红税收制度调整等举措提振信心。 ◼ 隔夜盘概述。股市：全球股市普遍收跌，道指收高0.54%，纳指上涨1.39%，标普500指数在5连阴之后反弹0.97%，欧股收高0.3%，金砖四国股市中中国股市领涨。商品：CRB延续指数上涨1%，重新站570整数位，纽约黄金期货连续下跌数日后强劲回弹1.5%，纽约原油期货连续下跌数日后强劲回弹2.1%。汇率：美元指数在连续反弹数日后下跌0.28%，跌破5日线，关注5日线跌破的有效性；欧元兑美元连续回调后上涨0.27%。 ◼ 宏观今日提示。 10:30 中国 9月汇丰制造业PMI终值 47.8 13:30 法国 第二季度GDP终值年率 +0.3% 17:00 欧元区 9月CPI初值年率 +2.6% +2.3% 20:30 美国 8月个人收入月率 +0.3% +0.2% 20:30 美国 8月核心PCE物价指数年率 +1.6% 21:45 美国 9月芝加哥PMI 53.0 53.2 21:55 美国 9月密歇根大学消费者信心指数终值 79.2 4.0 欧洲央行执委亚斯穆森在柏林出席讨论会 ◼ 宏观概述。国际方面，美工业产出、PPI等优于预期表明美经济复苏动能尚在并推升加息预期。国内方面，经济下行压力仍较大但企稳预期犹存，通胀有望暂时回升，7月外汇占款降幅创历史最大单月纪录但国内流动性仍平稳，货币宽松边际减弱；IMF称人民币不再低估，人民币企稳，对风险资产的负面影响边际减弱；东方财富消息称国企改革顶层设计文件本周或发布强化国改乐观预期，融资余额继续回升，证金向汇金协议转让部分股票，改善资产负债表，并称今后若干年不会退出，但一般不入市操作；不过，两融初审会近期将重启 ◼ 宏观今日提示。 20:30 美国8月纽约联储制造业指数 3.86 5.0 22:00 美国8月NAHB房价指数 60.0 61.0 ◼ 交易策略 期指：国企改革预期和证金强化维稳立场助力股指反弹，但量能未有效放大，期指短线。 期债：上周人民币贬值对债市形成压力，然而随着随着政府基建投资力度的逐渐增强，后续债券供给规模面临扩大风险。期债建议不做多。供参考 期市有风险 入市须谨慎 2 一、全球主要市场概况 美元指数 欧元兑美元 英镑兑美元 美元兑日元 澳元兑美元 即期汇率:美元兑人民币 中间价:美元兑人民币 最新收盘价 96.6024 1.1105 1.5641 124.29 0.7377 6.3918 6.3975 1日涨跌幅 0.24% -0.42% 0.20% -0.09% 0.20% -0.11% -0.05% 5日涨跌幅 -0.60% 0.81% 0.35% -0.22% -0.45% 2.93% 4.60% 国债收益率:美国1年 国债收益率:美国10年 国债到期收益率:中国1年 国债到期收益率:中国10年 最新读数 0.41 2.2 2.3273 3.5052 前一日读数 0.4 2.19 2.2883 3.5153 道指 纳指 德DAX指数 法CAC40 英富时100 日经225 孟买Sensex30 俄RTS指数 巴西IBOVESPA指数 最新收盘价 17477.4 5048.24 10985.14 4956.47 6550.74 20519.45 28067.31 835.17 47508.41 1日涨跌幅 0.40% 0.29% -0.27% -0.61% -0.27% -0.37% 1.88% 0.75% -1.04% 5日涨跌幅 -0.78% -1.05% -5.34% -4.60% -2.75% -1.39% -0.12% -1.52% -3.74% 伦敦现货黄金 布油期价连续 WTI原油期价连续 CRB指数 最新收盘价 1118.25 49.19 42.5 197.97 1日涨跌幅 0.13% -0.06% 0.64% 0.07% 5日涨跌幅 1.94% -3.59% -5.47% -2.21% 期市有风险 入市须谨慎 3 二、国内股市期现市场概况 上证指数 深证成指 沪深300 上证50 中证500 中小板指 创业板指 最新收盘价 3965.34 13445.87 4073.54 2577.04 8625.24 9043.35 2674.02 1日涨跌幅 0.27% 0.38% -0.05% -0.14% 1.06% 0.34% -0.38% 5日涨跌幅 5.91% 5.43% 4.26% 2.93% 7.64% 5.09% 3.77% 沪深300 当月连续 下月连续 下季连续 隔季连续 收盘价 4073.54 4008.6 3921.6 3825.8 3818 1日涨跌幅 -0.05% 0.20% -0.44% -0.84% -1.27% 5日涨跌幅 4.26% 4.00% 3.22% 2.77% 2.63% 收盘升贴水 -64.94 -151.94 -247.74 -255.54 上证50 当月连续 下月连续 下季连续 隔季连续 收盘价 2577.04 2549.2 2506.4 2457 2478 1日涨跌幅 -0.14% 0.28% -0.33% -0.87% -0.81% 5日涨跌幅 2.93% 3.42% 2.82% 2.39% 3.25% 收盘升贴水 -27.84 -70.64 -120.04 -99.04 中证500 当月连续 下月连续 下季连续 隔季连续 收盘价 8625.24 8397 8070 7662 7540 1日涨跌幅 1.06% 0.88% 0.26% 0.31% 0.80% 5日涨跌幅 7.64% 6.95% 5.66% 5.17% 5.88% 收盘升贴水 -228.24 -555.24 -963.24 -1085.24 期市有风险 入市须谨慎 4 上证50 期指总持仓 前10位交易商净空单 前20位交易商净空单 中证500 期指总持仓 前10位交易商净空单 前20位交易商净空单 前一交易日 28414 3882 3736 前一交易日 19579 1541 1148 最新交易日 28246 3604 3487 最新交易日 19564 821 744 变化 -168 -278 -249 变化 -15 -720 -404 沪深300 期指总持仓 前10位交易商净空单 前20位交易商净空单 前一交易日 103450 14019 10815 最新交易日 102857 11057 9893 变化 -593 -2962 -922 三、国内债市期现市场概况 TF1509 TF1512 TF1603 T1509 T1512 T1603 收盘价 95.475 95.64 96.115 收盘价 96.65 98.44 98.9 1日涨跌幅 0.16% 0.14% 0.13% 1日涨跌幅 0.08% 0.12% 0.13% 5日涨跌幅 -0.46% -0.63% -0.62% 5日涨跌幅 -0.50% -0.60% -0.48% 银行间国债收益率：1年期 银行间国债收益率：3年期 银行间国债收益率：5年期 银行间国债收益率：7年期 银行间国债收益率：10年期 最新读数 2.3273 2.9117 3.2558 3.4883 3.5052 +/-BP 3.9 -2.8 -0.91 0.27 -1.01 R001 ROO7 R014 R021 SHIBOR：3M GC001 GC007 GC014 GC028 最新读数 1.69 2.55 1.65 2.7 3.097 1 1.3 1.4 1.5 涨跌幅 2.42% -0.39% -33.47% -0.37% -0.13% -36.31% 11.59% -6.67% 14.50% 期市有风险 入市须谨慎 5 浙商期货研究团队 研究中心经理 王德锋 电话：+86 571 87219352 wangdf@cnzsqh.com 宏观团队： 戚文举 主管 电话：+86 571 87215357 upbeatqwj@126.com 沈文卓 刘成立 刘鹏 swz@cnzsqh.com liuchengli008@163.com wallantte@hotmail.com 王俊啟 378634028@qq.com 金属团队： 电话：+86 571 87215357 王琳 陈之奇 wanglin@cnzsqh.com chzq@cnzsqh.com 工业品团队： 徐 涛 主管 电话：+86 571 87213861 tomxu916@hotmail.com 马惠新 吴铭 张达 mhx@cnzsqh.com tbswuming@126.com 826065133@qq.com 王楠 沈潇霞 李晓东 wangn@cnzsqh.com 1040448048@qq.com 317214058@qq.com 农产品团队： 徐文杰 副经理 电话：+86 571 87219375 183243519@qq.com 朱磊 朱晓燕 李若兰 mushabook@qq.