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華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT |晨|訊| 2015/08/10 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 台灣股市 台 股 指 數 本 日 焦 點 股 法 人 買 賣 超 上市 上櫃 中華電、遠傳、晶睿、台灣大、台光電、玉山金、豐泰、華通、中保、南僑、漢平、東陽、中工、F-其祥 上市 上櫃 收 盤 8,442.3 112.8 外資(億) -8.8 8.8 漲 跌 -7.3 1.0 投信(億) 3.8 0.7 成交量(億) 761.5 188.9 自營商(億) 5.9 0.5 昨 日 盤 勢 解 析 美國8/1當週初次申請失業救濟金人數增加3000人至27萬人，符合預期；週四美股因企業財報不如預期，四大指數下跌；國際原油價格再創新低，歐股在石油與天然氣類股拖累下，西歐三大指數收低。週五亞股主要指數漲跌互見，台股加權指數終場下跌7.27點，收8442點，跌幅0.09%，成交量756億；櫃買指數終場上漲0.92%，成交量188億。 紡織反彈，儒鴻(1476)、東隆興(4401)、聯發(1459)、嘉裕(1417)、台富(1454)等上漲。電機反彈表現，F-亞德(1590)、F-永冠(1589)、大億(1521)、江興鍛(4528)等上漲。生技醫療反彈表現，F-金可(8406)、葡萄王(1707)、神隆(1789)、智擎(4162)、泰博(4736)等上漲。IC設計反彈表現，力旺(3529)、F-譜瑞(4966)、智原(3035)、矽創(8016)等上漲。蘋果iPhone6概念股反彈，大立光(3008)、F-TPK(3673)、華通(2313)、正崴(2392)、台郡(6269)、宏捷科(8086)等上漲。被動元件反彈表現，華新科(2492)、興勤(2428)、光頡(3624)、越峰(8121)等上漲。PCB反彈表現，華通(2313)、敬鵬(2355)、志超(8213)、楠梓電(2316)等上漲。其他個股表現者，諸如川湖(2059)、啟碁(6285)、上緯(4733)、南帝(2108)、千附(8383)等。 弱勢股以個別修正為主，諸如聯詠(3034)、宏達電(2498)、力成(6239)、緯創(3231)、致茂(2360)、欣興(3037)、億光(2393)、威強電(3022)等。 今 日 盤 勢 預 測 週五(8/7)台股加權指數形成價跌量縮、長下影紡錘小紅K，再創波段新低8368點，收8442點各級均線之下，延續空方趨勢，後勢仍待財報、營收表態，盼能由績優股帶動指數反彈。櫃買指數形成價漲量縮、帶下影光頭小紅K，盤中再創波段新低110.58點，收在各級均線之下，尚未扭轉空方趨勢，為反彈格局，中小型題材股宜留意基本面、汰弱留強。週一(8/10)台股加權指數預估8400-8480點區間。 未 來 注 意 事 1.週一(8/10)台股重要除權息公司：華碩(2357)、永信建(5508)、日月光(2311)、光寶科(2301)、F-通訊(6404)、日勝生(2547)、光燿科(3428)等。 2.本週(8/10~8/14)美國重要經濟數據：躉售存貨、勞動生產力、勞動成本、政府收支、進出口物價、企業存貨、零售額、工業生產、生產者物價指數(PPI)等。 個 股 建 議 股票代號 個股 當日支撐 當日壓力 五日支撐 五日壓力 2488 漢平 27 29 26 30 2884 玉山金 19.5 20.5 19 21 6024 群益期 24.5 26 24 26.5 華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT |晨|訊| 2015/08/10 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 國際股市 亞 股 美 股 歐 股 指數 收盤價 漲跌 漲幅 指數 收盤價 漲跌 漲幅 指數 收盤價 漲跌 漲幅 上海 3744 83 2.3% 道瓊 17373 -46 -0.3% 英國 6718 -29 -0.4% 深圳 2177 64 3.0% S&P 500 2078 -6 -0.3% 法國 5155 -37 -0.7% 香港 24552 177 0.7% NASDAQ 5044 -13 -0.3% 德國 11491 -94 -0.8% 日經 20725 60 0.3% 費半 637 4 0.6% 俄國 832 12 1.5% 南韓 2010 -3 -0.2% 巴西 48577 -1434 -2.9% 印度 28236 -62 -0.2% 道瓊指數 NASDAQ走勢 S&P500走勢 美 股 盤 勢 1.美國股市收跌，就業數據表現利多，減緩類股領跌，終場。道瓊工業平均指數收低46點 收17373點。Nasdaq指數收低12點 收5043點。S&P 500指數收低5.99點 收2077點。 2.美國公布七月新增就業21.5萬人，略不如預期22.3萬，去年七月為22.3萬，六月新增就業達23.1萬人；新公布的七月失業率達低檔5.3%。 3.美國七月份聯邦預算赤字增加，政府收入年增長4%，支出提升21%，整體赤字年同期增加20億美元。 4.國際油價下跌，供應過剩疑慮影響續跌，西德州九月期貨價下跌79美分，收每桶43.87美元。北海布倫特原油九月期貨價下跌91美分，收每桶48.61美元。 5.國際金價持平，市場在升息疑慮下，紐約12月交割期金價上漲0.4%，每盎司收1094.1美元。 華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT |晨|訊| 2015/08/10 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 重 要 國 家 匯 率 新台幣 人民幣 日圓 歐元 收盤價 漲跌 收盤價 漲跌 收盤價 漲跌 收盤價 漲跌 31.67 -0.0960 6.21 -0.0007 124.28 -0.5150 1.10 -0.0020 美 國 10 年 期 公 債 殖 利 率 (近七日) 7/30 7/31 8/3 8/4 8/5 8/6 8/7 2.26 2.18 2.15 2.22 2.27 2.22 2.16 主要影響台灣之美股 漲幅較大 跌幅較大 股票 收盤 漲跌幅% 產業 股票 收盤 漲跌幅% 產業 中海集運 3.11 23.9 運輸業 ANADIGICS 0.24 -57.89 半導體 洛陽玻璃 5.07 15.49 玻璃 符號科技 3.213 -55.06 條碼掃描器 中國遠洋 4.94 13.56 運輸 Rubicon technology 1.44 -14.79 LED 中海發展 5.49 12.5 運輸 SunEdison 14.96 -12.41 半導體 英偉達 22.98 12.37 半導體 AK 鋼鐵控股 3.04 -6.75 鋼鐵 道 瓊 成 分 股 漲幅較大 跌幅較大 股票 收盤 漲跌幅% 產業 股票 收盤 漲跌幅% 產業 美國運通 79.72 6.29 金融證券 美國鋁業 9.41 -5.05 金屬鋼鐵 迪士尼 109.35 0.74 傳播娛樂 惠普 29.41 -2.42 電腦系統 微軟 46.74 0.26 軟體 沃爾瑪 71.25 -2.12 百貨零售 輝瑞 35.19 0.06 生技製藥 杜邦 53.43 -1.91 塑化 美國電話電報 34.21 -0.09 通訊服務 雪佛龍 83.75 -1.69 能源 華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT |晨|訊| 2015/08/10 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 總體經濟概況 美國7月失業率5.3％ 1.美國7月非農業就業人數增加21.5萬人；經濟學家預估增加22.3萬人。 2.7月失業率持平在5.3％，是2008年4月以來最低；勞動參與率持平在62.6％，是1977年10月以來最低。 3.7月平均時薪月增0.2％；若與去年同期相比，時薪年增2.1%。 4.7月勞動數據顯示，美國整體勞動市場仍屬穩健改善狀態。 5.整體評估，聯準會今年升息的可能性高，目前判斷於9月升息的機率提高。 中國7月CPI 年增1.6％ 1.中國7月CPI年漲1.6％。1-7月CPI平均漲1.3％，CPI有所回升，但仍遠低於3.0％的設定目標。 2.7月PPI年減5.4％（6月-4.8%）， PPI年比已經是連續41個月呈現負增長。1-7月PPI平均跌4.7％。 3.目前，中國整體經濟運行仍存在下行壓力。同時，CPI低緩、PPI下跌，反映需求不強，產能過剩情況，在此情勢下，人行之貨幣政策仍有寬鬆的必要和空間。 中國7月出口年減8.3％ 1.7月進出口3471.7億美元，年減8.2％，其中，出口1951.0億美元，年減8.3%，進口1520.7億美元，年減8.1％，7月貿易順差為430.3億美元。 2.7月出口年增率出現大跌，與6月仍正增長（年增2.1％）的表現相去甚遠，進口情況同樣不樂觀，是連續第9個月衰退，外貿需求持續低迷是主因。 3.由於出口衰退幅度超出預期，經濟仍面臨下行壓力，預料中國政府將採取更多措施來刺激下半年的經濟。 台灣7月出口年減11.9％ 1.台灣7月出口235.5億美元，年減11.9%，為連續第6個月呈現負成長；累計1-7月出口1659.8億美元，年減7.8%。 2.7月進口199.3億美元，年減17.4%；累計1-7月進口1366.0億美元，較上年同期減15.3%。 3.7月出超36.2億美元；累計1-7月出超293.8億美元。 4.分析指出，由於全球景氣復甦步調蹣跚，農工原料價格低檔擺盪，電子產品去化速度仍緩，致7月貿易續呈頹勢，出口連續第6個月呈現負成長。 5.展望未來，近期半導體需求動能雖歇，惟物聯網、大數據等新興應用持續拓展，加上半導體設備進口連月明顯擴增，顯示電子產品未來商機可期；惟全球景氣展望放緩，加上強勢美元抑低部分地區購買力，與中國大陸紅色供應鏈排擠效應、國際產業競爭加劇、農工原料價格下滑等各因素，則干擾我國出口前景。 華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT |晨|訊| 2015/08/10 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 公司訪談摘要 江申(1525) 投資建議 摘要 區間操作 1.江申大陸廠的業績佔整體獲利9成的比重，其中廣州恩梯恩佔獲利比重5成、福州佔2成、廈門金龍江申佔近2成。 2.廣州恩梯恩受惠於東風日產、東風本田、北京現代生產在地化，加上北美恩梯恩產能不足的部份由廣州恩梯恩支援，因此產能維持在滿載狀態，為今年推動營運成長的主要動力來源。 3.廣州恩梯恩有部分訂單轉往襄陽廠生產，不過受到中國車市成長趨緩的影響，稼動率預估要到10月份以後才會有較明顯的提升，第四季有機會損益兩平，預估要到2016年達到經濟規模之後才會開始獲利。 4.近期中國整體車市銷售狀況趨緩，大陸各車廠開始進行庫存調整，下半年的出貨量會受到影響，不過支援北美恩梯恩的訂單讓廣州恩梯恩的稼動率仍維持在滿載，受到大陸車市銷售轉弱的衝擊相對較輕。預估今年營收13.3億元，毛利率11.99%，稅後EPS5.53元，建議在本益比10-15倍區間操作。 重點新聞評論 巨大上半年EPS4.75元 巨大公佈今年上半年財報，合併營收為302.01億元，較2014年同期的293.38億元成長2.9%，但因匯率的不利因素、處分非核心業務以及中國市場成長趨緩，影響上半年獲利，稅前淨利為24.4億元；稅後淨