每日晨讯

每日大市点评 港股昨日大幅反弹，恒生指数、国企股指数、恒生科技指数分别1.5%-2.4%。特朗普总统周一表示战争将“很快结束”，另外中国内地前两个月贸易数据好于预期，也为市场带来支撑。光通信板块长飞光纤光缆（6869HK）、剑桥科技（6166HK）、汇聚科技(1729HK)、京信通信（2342HK）飙升。消息方面，2026年3月17日至19日第51届光网络与通信研讨会及博览会(OFC)将在洛杉矶举行，大会聚焦AI驱动的吉瓦级数据中心网络、空芯光纤超低延迟传输等前沿方向，吸引了华为、中兴通讯（767 HK）、英伟达（NVDA US）等科技巨头参展。手游股、云办公、云计算、明星科网股、AI应用等科技相关板块上涨。腾讯控股（700 HK）上涨7.3%，阿里巴巴（9988 HK）与哔哩哔哩（9626 HK）分别上涨3.7%与4.1%。智谱（2513 HK）与汇量科技（1860 HK）飙升约一成。“养龙虾”概念热炒，国内AI厂商亦纷纷下场跟进：腾讯云率先推出OpenClaw一键部署服务；MiniMax(100 HK)发布“龙虾”新技能，推出Voice Maker语音模型和Music Maker音乐模型；智谱（2513 HK）正式上线AutoClaw（中文名：澳龙），用户下载安装后，可以在本地电脑上一键部署“龙虾”。宁德时代（3750 HK）2025年收入与股东净利润分别同比增加17.0%与42.3%，公司股价上涨9.3%。此外，医药股昨日也造好，消息指2026年1月创新药海外授权交易总额已达2025年全年的约1/4。 美国股市昨日走势反复，道指冲高回落，最终道指与标普分别收跌0.1%与0.2%，纳斯达克指数则上涨0.01%。市场对停战的期望在升温，但美伊双方对停战条件等各执一词。伊朗副外长卡里巴巴迪表示，法国、中国与俄罗斯已纷纷与伊朗接触斡旋寻求停火，但伊朗提出停火的首要条件是「军事侵略行为不得重演」。美国总统特朗普则表示考虑与伊朗谈判是有可能的，但目前仅为可能，要取决于具体条件。恒指夜期收报25936点，升25点，低水24点，我们认为港股今日可能整固。 宏观动态： 中国海关总署数据显示，内地今年首两个月美元计价出口按年升21.8%，进口升19.8%，两者都远高于彭博预期与前值，贸易顺差逾2,136亿美元，同样明显高于预期及前值。 行业动态： 医药：昨日医药行业多数企业反弹。消息面上，根据著名医药数据库医药魔方的信息，2026年1月创新药海外授权交易总额已达2025年全年的约1/4。此外，国家医保局公布的数据显示，2026年1月医保基金新增结余超三成，职工医疗保险与城乡居民医疗保险的新增结余均明显增加。 新能源及公用事业：昨日新能源及公用事业板块表现分化。原油及天然气价格下跌，原则上有火电商及天然气运营商，可是相关股价变化相对不大。相反，环保及香港公用事业板块温和上升，或吸引防守性投资者支持。中国水务(855 HK)、中电控股(2 HK)、电能实业(6 HK)上升1.0%-2.0%。另一方面，个别电力设备港股表现突出，其中威胜控股(3393 HK)上升8.3%，估计短期受到盈喜及获纳入港股通消息推动。 汽车板块：宁德时代（3750 HK）2025年收入同比+17%，净利润同比+42%，扣除非经营利润后，净利润同比+43%，业绩超出市场预期。2025年出货量661GWh,同比+39.1%。主要得益于产能利用率提升以及产品结构的影响，全年毛利率同比+1.8百分点。管理层表示公司二季度及全年排产规划没有明显变化，产能利用率持续较为饱和。本轮碳酸锂涨价幅度明显弱于上轮涨价周期，迭加公司在技术创新、产品迭代及降本增效上成效显着，公司对成本波动的消化能力增强。受到强劲业绩支撑，周二宁德时代上涨9.3%。 不承担责任声明 台端对本报告读取时,即视为同意接受下列各项之约束。 本报告只供参考之用,并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形式之申述或订立任何建议及推荐,读者务请运用个人独立思考能力自行作出投资决定,如因相关建议招致损失,概与中泰国际证券有限公司无涉。 报告中部份内容及数据发放可能于部份地区受到法律上限制,而此报告并非提供予置身于该等在法律上限制我们发放此等数据之地区的人士使用。翻阅此等报告之人士,须自行负责了解有关限制。 此报告之相关内容如在任何地区向任何人士招引或游说出售投资或接受存款乃属违法时,则此等报告之内容不应视为于该等地区作出该等招引或游说。 本报告之内容,包括但不限于文字、图表、版面、设计、相关网站或其它项目只备作一般参考用途。虽然数据已力求准确,唯本公司对上述数据之正确性、充足性或完整性不予保证,并表明不会对该数据内之错误或遗漏负任何赔偿责任。关于上述数据并不提供任何种类之保证、明示或法定保证,包括但不限于不侵犯第三者权利、所有权、可商售性、对某特定用途的适用性等保证。 ©中泰国际证券有限公司