A股市场

第 1 页 共 14页 第 1 页 8/7/2015 开利财经 （以下所有分析和报道均是开利分析员综合市场观点而来，以满足A股投资者的知情权需要，仅为A股投资者提供参考之用，不构成对投资者的投资建议） 08年熊市末期的一幕重新出现 或再迎变盘 周四两市小幅下跌，整体仍处于7月底以来的横盘区间之内，多空相峙。目前不仅盘面出现了接近年内最低的地量现象，同时与08年熊市末期极相似的一幕也重现，预示变盘再度临近，值得投资者关注。 数据显示，上周公募偏股型基金仓位下降2.87%，仓位降至59.85%，已处于历史低位，且接近于2008年熊市底部水平。此外，7月新基募资较6月下降6.63%，基民7月认购新基仅226.08亿元，创下近13个月的新低，与14年6月沪指2000点附近水平相当。由于公募基金是A股主力之一，其仓位水平更是重要的市场风向标，因此上述数据或是重要征兆，尤其结合大盘频频地量的现象，更需引起重视。 历史数据当然可以为投资者提供有价值的视觉，而我们认为，由于注册制出台前后大概率有一波较大的护盘维稳行情，同时经济转型及调结构，也需要一轮牛市，因此目前属于战略布局区间。但需注意，短期监管层既对下方底线严防死守，又持续推进去杠杆，因此股指即使变盘，仍难以脱离大的震荡分化模式，精选个股仍是重要主题。 我们认为，当前投资价值突出、值得潜伏的主线，不妨从以下两大方面挖掘：一是产业资本运作的中小盘个股，由于有政策引导加杠杆，即大股东增持、回购、员工持股、股权激励等，同时个股本身又符合国家万众创新、经济转型的政策导向，因此这是贯穿下半年的牛股主线所在；二是国企改革、军工改制等主题，部分个股已调整至低位或被错杀，由于政策利好预期仍在，例如在“十三五”规划等利好催化作用下，仍有望反复活跃，一旦低点出现，则是建立底仓的较好时机。（万隆） 指数震荡迷人眼 绝处逢生寻升机 “周四魔咒”再现，市场受再融资的传闻，股指再次大幅的低开，继续保持大幅震荡的走势。神秘跳水魔咒再现，只不过主力没能挨到“两点半”，一点半时在期指的带动下股指也展开一波跳水。分时上黄线在白线之下，市场缺乏赚钱效应。盘面上，港口水运、交运设备、家电行业、汽车行业领涨。蓝筹的不作为，军工、国改回调，再次加剧市场调整态势。西藏板块直线拉升，带动指数上行回补缺口，但是量能不足无法继续突破，维持震荡走势。 观察6日盘面，三大现象显示做空动能逐渐衰减、垂死挣扎，变盘时间窗口 第 2 页 共 14页 第 2 页 8/7/2015 开利财经 即将来临。从题材轮动上来看，军工、国企改革在指数二次探底之际再次英勇护盘，继而带动西藏板块、汽车行业、锂电池题材迎来涨停潮，而身兼西藏题材及新能源汽车题材的西藏城投、西藏矿业由于在西藏拥有丰富锂卤水资源，同时带动西藏板块和汽车板块轮动。 从分时指数波动情况来看，近期大盘持续围绕3600点一线展开震荡整理，指数震荡幅度减弱。周四指数波动小于100点，明显低于9日反弹之后的200点振幅，说明做空势力不断减弱，国家采取的杠杆杀、融券由T+0变为T+1，等打击做空力量的政策卓有成效，缓解抛盘压力。 从量能表现来看，沪指连续五个交易日呈地量调整状态，连续四日成交量维持4000亿元，6日更是极地量，收盘沪指仅3500亿元，沪深两市成交量仅7000亿元，一方面说明投资者交投意愿已经接近低点，场外观望氛围浓厚，另一方面也说明杀跌动能逐步减弱。从情绪指标来看，5日情绪指标出现短暂回落，6日该指标又出现拐头向上的趋势，并且投资者信心指数59.6，结束三连降，进一步显示虽然投资者惜筹，但是对于股指的信心已经开始从8日的冰点缓步恢复。高盛公司统计的数据显示国家队有8600亿-9000亿元的资金来支持A股，3600附近多次低吸，并且所投个股由一二线蓝筹开始布局题材个股活跃市场气氛。 在无新的利好或利空面世而改变现有多空格局和资金逻辑的情况下，“上有顶、下有底”的震荡格局暂时难以打破，时间换空间的打法消化压力，低位捡筹，夯实底部，为进一步打开上升空间蓄势，主力资金再次悄然流入银行板块足以证明8月仍有大的反弹行情。我们源达认为地量来了，地价不远。投资者重视仓位控制，灵活品种配置，攻防兼备：一方面逢低布局防御性优质股，如医药、农林牧渔、大消费等；另一方面，紧跟政策方向和场内热点变动，快进快出，短线博弈产业资本明确增持、回购，量价配合良好的强势股。(源达) 【投资参考】 “一带一路”掀起新一轮农业走出去热潮！ 近日商务部召开新闻发布会指出，上半年我国与“一带一路”沿线国家经贸合作效果好于预期，双向投资显著增长。分析人士认为，作为国家战略，一带一路上半年开局良好，未来将步入订单驱动阶段。据了解，下半年以来，“一带一路”战略向具体操作层面推进趋势明显，多省市将此列为下半年重点工作，山西、四川、广西等多地提速对接“一带一路”战略，地方版“一带一路”项目储备库已在加速筹建。此外，有消息称，能源、农业、生态环保、教育、文化合作等一批专项规划编制工作已经启动，“一带一路”战略正在一步步落到实处。 主题投资方面，除了高铁、核电、特高压走出去外，业内人士建议重点关注农业。中央高层提出“一带一路”的重大倡议是在2013年9月，在此之前2006年提出农业“走出去”的发展战略，目前中国在境外投资农业的企业已有300多家，遍及全球五大洲，涉及到农林牧渔及农副产品加工业、服务业等多个产业类别。中证资讯早在今年3月份率先提示关注农业走出去概念。业内人士认为， 第 3 页 共 14页 第 3 页 8/7/2015 开利财经 纵观“一带一路”沿途农情可见，各国农业资源优势十分显著。随着“一带一路”的兴起，中国与沿途国家的农业发展，迎来了千载难逢的合作契机，国内优势农业资源有望加速走出去。这其中可重点关注新疆。作为丝绸之路经济带核心区，新疆与周边国家相比，在农业、种植业技术方面具有明显优势，区域间农业领域合作的空间巨大。事实上，此前自治区经济工作会议及兵团发改委年度工作会议上均已明确，将兵团农业走出去作为新疆和新疆生产建设兵团承接“一带一路”国家战略的重要支撑点之一。目前兵团在中亚已有农业示范区，主要定位于输出先进农业资源和技术，另外一个定位是将中亚作为新疆优势农业资源产业链延伸的重要环节。近日，全国人大常委、致公党中央副主席杨邦杰率队赴新疆开展现代农业与农业“走出去”调研，也显示出高层对此的重视。另据了解，新疆种交会将与中国最大的农业展“新疆农博会”于8月在乌鲁木齐一同举办，来自美国、德国、法国、意大利及中亚等26个国家的1800家农业企业参加展会，其中种子企业将突破500余家。 涉及个股：疆内农业上市公司，新农开发（600359）作为兵团种子繁育龙头、新中基（000972）作为兵团番茄酱生产龙头属于兵团农业走出去阵营的核心。当然，新赛股份（600540）及农牧业企业西部牧业（300106）也将有不同程度受益。 环保治污压制产能释放，多地烧碱价格大幅上扬！ 近一周浙江、重庆等地烧碱企业纷纷上调价格，幅度在每吨30-100元不等，最高涨幅近5%。据了解，目前企业无库存压力，市场供应减少。同时，受环保治理影响，河北、山东等地部分企业烧碱装置开工负荷下降，使得产能供给减少。 在企业检修和环保压力的共同推动下，市场库存处于低位的烧碱行业，盈利水平有望出现改善。同时，媒体报道发改委将推出万亿基础建设债券，也使得烧碱行业下游氧化铝的市场需求得到支撑。 涉及个股：公司方面，滨化股份（601678）2014年烧碱产量达53万吨，销售收入占主营比例近20%；三友化工（600409）拥有烧碱产能近50万吨，对主营利润贡献较大。 四川工商局出台意见，支持本地国企深化改革！ 8月5日，四川省工商局出台了《关于发挥工商职能支持国有企业改革发展的意见》。 《意见》提出，要大力发展国有资本和非公有资本参股、员工持股的混合所有制经济，支持国有企业跨行业、跨地区兼并重组，以公司制为主要形式推进国有企业改制，兼并重组、股份制改造和整体上市。分析人士认为，四川国企改革政策的推进将催生大集团小平台类上市公司集团资产注入预期。 涉及个股：四川成渝（601107）所辖高速里程为573公里，全省共有高速资产5046公里，而其控股股东四川省交投集团掌控省内将近90%的公路运营权。作为四川省国资系统唯一的高速上市公司，公司将显著受益于国有资产证券化改革。其它四川国企改革标的还有四川路桥（600039）、四川长虹（600839）等。 第 4 页 共 14页 第 4 页 8/7/2015 开利财经 全国港口资源整合拉开序幕！ 停牌中的宁波港将筹划整合舟山港。 此次，宁波港重组舟山港，是“由上而下”式的整合。而这一股港口整合新风，或将在“一带一路”、“国资整合”等宏观战略指导下，在粤、苏、鲁等地相继刮起。全国港口资源整合拉开序幕。 涉及个股：连云港（601008）掀整合“一体两翼”港口资源国企改革大幕。7月31日，从多位连云港港口集团人士处获悉，连云港市委成立港口改革推进小组筹划“一体两翼”港口资源整合，目前该小组已进驻连云港港口集团，此外，还将成立连云港港口控股集团，拟8月挂牌。业内人士指出，连云港国改大幕既已拉开，优质资产注入值得期待。大连港（601880）曾公告将以2.75亿元转让价款，受让锦港国经持有的锦州港无限售条件流通A股股份78，557，905股。交易完成后，大连港集团持有锦州港的A股股份将增加到382，110，546股，占其总股本的19.08%，成为锦州港的第一大股东。业内人士指出，大连港和锦州港酝酿数年的整合计划，将在同一控股股东大连港集团的控制下，迈出实质性步伐。此外，相关个股还有日照港（600017）、锦州港（600190）、营口港（600317）、天津港（600717）、唐山港（601000）等。 【主力动向】 西藏板块或成八月热点 1965年9月1日，西藏自治区第一届人民代表大会第一次会议在拉萨举行。9日，大会举行闭幕式，西藏自治区正式宣告成立。长期以来，党中央始终对西藏的和谐稳定给予高度重视，推动西藏发展稳定事业不断迈向新的发展阶段。 近年来，特别是党的十八大以来，自治区党委、政府坚决贯彻落实习近平总书记系列重要讲话精神，特别是“治国必治边、治边先稳藏”的重要战略思想和“努力实现西藏持续稳定、长期稳定、全面稳定”的重要指示，贯彻落实俞正声主席“依法治藏、长期建藏，争取人心、夯实基础”的重要原则