请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 1 内容提要：  低风险分形套利交易策略：11:00买入开仓焦煤1509卖出开仓焦煤1601，价差-21.0。  短线交易策略：20日21:35买入开仓铁矿1509，价格417.5；20日21:20买入开仓焦煤1509，价格669.5；10:15买入开仓焦炭1509，价格908.5；10:15买入开仓螺纹1509，价格2336。  中长线趋势交易策略：尾盘买入开仓铁矿1509，价格423.5，评级三星级。 煤焦钢板块投资策略报告 投资策略报告 中国国际期货•研发产品系列 煤·焦·钢 2015年5月21日星期四 中期研究院 李超 何飞 www.cifco.net 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 2 评论 一、 今日盘面结构变化 表格:铁矿石主力合约成交量与多空持仓排行榜 多头持仓排行 空头持仓排行 名次 会员简称 成交量 增减 名次 会员简称 多仓 增减 名次 会员简称 空仓 增减 1 银河期货 178779 57751 1 永安期货 55996 4078 1 银河期货 56882 -3214 2 中信期货 107498 -4072 2 金元期货 47972 -34 2 永安期货 37572 -10752 3 中信建投 105201 29588 3 浙商期货 42675 -3549 3 国贸期货 28412 2120 4 徽商期货 99363 20940 4 光大期货 18032 7031 4 国泰君安 25990 -4060 5 东证期货 91525 22157 5 海通期货 17478 1117 5 华泰期货 23022 3588 6 海通期货 79863 10079 6 银河期货 15159 -1513 6 中信期货 22444 -5955 7 安粮期货 72149 22117 7 五矿期货 14500 544 7 北京首创 22126 132 8 广发期货 62844 -11272 8 北京金鹏 13414 -458 8 中国国际 18566 -11637 9 永安期货 62440 9054 9 兴证期货 12832 -72 9 上海中期 14819 329 10 光大期货 59603 26883 10 中信期货 12828 -2925 10 新湖期货 13883 -78 11 申银万国 51751 33208 11 东吴期货 12473 -2301 11 海通期货 13821 3098 12 国泰君安 44875 14000 12 中国国际 12380 -480 12 方正中期 12736 1601 13 中辉期货 39693 6021 13 东证期货 10990 1772 13 东证期货 11219 1437 14 宏源期货 37304 4195 14 广发期货 10899 -629 14 长江期货 10981 312 15 大地期货 34141 16925 15 方正中期 10361 -1569 15 招商期货 10804 2901 16 浙商期货 30671 7270 16 徽商期货 9416 2485 16 鲁证期货 10751 -1277 17 中国国际 23935 11940 17 国泰君安 8849 -2513 17 恒泰期货 8848 1048 18 方正中期 23330 3678 18 申银万国 8689 -201 18 国信期货 8741 1292 19 华泰期货 22625 5865 19 北京首创 7863 -1301 19 五矿期货 8319 -2186 20 国信期货 22051 -12369 20 鲁证期货 7203 2101 20 英大期货 7434 5624 合计 1249641 273958 合计 350009 1583 合计 367370 -15677 资料来源:大连商品交易所 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 3 评论 表格: 焦煤主力合约成交量与多空持仓排行榜 多头持仓排行 空头持仓排行 名次 会员简称 成交量 增减 名次 会员简称 多仓 增减 名次 会员简称 空仓 增减 1 广发期货 14802 6907 1 英大期货 9921 1094 1 永安期货 16850 -317 2 东证期货 11266 4538 2 徽商期货 7235 1843 2 方正中期 10683 95 3 徽商期货 9697 6346 3 南华期货 6593 -436 3 万达期货 9496 -569 4 海通期货 7309 3688 4 安粮期货 6586 -95 4 申银万国 6956 27 5 瑞达期货 6646 2415 5 银河期货 4242 -265 5 华泰期货 6538 -788 6 光大期货 6619 2203 6 道通期货 4169 958 6 中信期货 5107 199 7 国泰君安 6517 2880 7 新晟期货 4012 -13 7 大连良运 4980 -2830 8 英大期货 5532 3537 8 永安期货 3657 -811 8 五矿期货 4770 837 9 华鑫期货 5518 1502 9 广发期货 3346 -181 9 海通期货 3915 179 10 大连良运 5326 2546 10 国泰君安 3111 -70 10 上海中期 3910 42 11 永安期货 4630 -4382 11 大连良运 2770 2358 11 南华期货 3830 119 12 中融汇信 4537 1706 12 兴业期货 2719 -2 12 财富期货 3668 0 13 华泰期货 4509 1707 13 方正中期 2467 -429 13 国金期货 3554 34 14 申银万国 4488 2935 14 广永期货 2231 -4 14 新湖期货 2730 608 15 银河期货 4168 1789 15 申银万国 2176 -119 15 中粮期货 2571 -209 16 中信期货 3886 1621 16 宝城期货 2080 -327 16 国投期货 2161 0 17 万达期货 3765 2816 17 中信期货 1999 -2389 17 大地期货 1678 171 18 南华期货 3513 1482 18 中信建投 1930 32 18 国泰君安 1528 -1469 19 方正中期 2780 870 19 华泰期货 1764 -437 19 国贸期货 1520 -25 20 中银国际 2730 78 20 美尔雅期货 1744 1 20 迈科期货 1401 2 合计 118238 47184 合计 74752 708 合计 97846 -3894 资料来源:大连商品交易所 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 4 评论 表格:焦炭主力合约成交量与多空持仓排行榜 多头持仓排行 空头持仓排行 名次 会员简称 成交量 增减 名次 会员简称 多仓 增减 名次 会员简称 空仓 增减 1 海通期货 18587 9534 1 五矿期货 4712 327 1 银河期货 5025 -1014 2 东证期货 15641 1801 2 一德期货 3259 40 2 方正中期 4819 -488 3 广发期货 12888 6994 3 永安期货 3159 -271 3 永安期货 4779 417 4 中信期货 11740 3871 4 格林大华 2950 299 4 瑞达期货 4084 268 5 华泰期货 9167 4306 5 国泰君安 2120 -120 5 万达期货 3694 -2028 6 瑞达期货 8989 5388 6 银河期货 2089 565 6 华泰期货 3353 173 7 银河期货 8017 3507 7 瑞达期货 1866 -233 7 中信期货 3244 533 8 华鑫期货 6558 464 8 华联期货 1841 -129 8 广发期货 2839 -43 9 中融汇信 5817 2360 9 方正中期 1788 -716 9 一德期货 2713 -127 10 万达期货 5611 2702 10 徽商期货 1732 -76 10 中国国际 2654 -59 11 永安期货 5448 3009 11 南华期货 1689 -98 11 长江期货 2364 -120 12 国泰君安 4716 2154 12 新湖期货 1625 342 12 中钢期货 2345 72 13 方正中期 4208 1249 13 海证期货 1606 -156 13 海通期货 2176 65 14 徽商期货 4179 883 14 申银万国 1563 -76 14 浙商期货 2062 -719 15 一德期货 4031 1666 15 中信期货 1538 -1559 15 财富期货 1761 109 16 光大期货 3741 -774 16 光大期货 1515 -220 16 南华期货 1760 94 17 浙商期货 3722 1851 17 中衍期货 1493 -62 17 大连良运 1719 -862 18 弘业期货 3604 2688 18 长江期货 1425 26 18 东航期货 1530 1196 19 长江期货 3240 1337 19 华泰期货 1419 -522 19 弘业期货 1422 -386 20 东航期货 3089 684 20 中国国际 1372 524 20 兴证期货 1359 103 合计 142993 55674 合计 40761 -2115 合计 55702 -2816 资料来源:大连商品交易所 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 5 评论 表格:螺纹主力合约成交量与多空持仓排行榜 多头持仓排行 空头持仓排行 名次 会员简称 成交量 增减 名次 会员简称 多仓 增减 名次 会员简称 空仓 增减 1 东证期货 379150 43446 1 永安期货 57906 2956 1 银河期货 85591 -2744 2 上海中期 296244 101518 2 光大期货 57554 -11428 2 东证期货 75973 -551 3 申万期货 201618 65160 3 广发期货 49860 -1800 3 永安期货 74652 -968 4 同信久恒 149927 18737 4 中信期货 48480 6696 4 中信期货 71475 -3054 5 中融汇信 143752 59185 5 方正中期 46269 -4243 5 海通期货 64642 399 6 海通期货 143640 56439 6 南华期货 46