股指期货日报：沪综指4500点附近静观其变 主抓IC做多机会

2015年年年年5月月月月21日日日日1 / 5 华泰华泰华泰华泰 期货研究所期货研究所期货研究所期货研究所 尹 波 0755-82767160 王明栋 021-82767160 更多资讯请关注：www.htgwf.com 主要指数表现 指数简称指数简称指数简称指数简称 收盘价收盘价收盘价收盘价 涨跌幅涨跌幅涨跌幅涨跌幅 （（（（%%%%）））） 沪深 300 4754.92 0.50 上证综指 4446.29 0.65 深证综指 2619.32 2.03 上证 50 3122.85 0.22 中证 100 4279.92 0.20 中证 200 6368.40 1.00 中证 500 9277.33 1.67 中小板综指 15016.63 2.47 创业板综 3733.37 2.96 恒生指数 27585.05 -0.39 恒生国企指数 14235.90 0.31 道琼斯指数 18285.40 1.20 S&P500 2125.85 1.27 纳斯达克综指 5071.74 1.92 FTSE 富时100 7007.26 1.06 日经 225 20243.10 0.85 美元指数 95.51 0.33 COMEX 黄金 1209.40 0.17 NYMEX 原油 58.79 1.71 华泰期货华泰期货华泰期货华泰期货|股指股指股指股指 期货期货期货期货 日报日报日报日报 2015-05-21 沪综指沪综指沪综指沪综指4500点附近静观其变点附近静观其变点附近静观其变点附近静观其变 主抓主抓主抓主抓IC做多机会做多机会做多机会做多机会 股股股股市市市市简评简评简评简评 5 月 20 日，沪深300 指数和上证综指冲高回落，日 K 线上收出一根带一定上影线的倒锤线，上证综指盘中突破 4500 点最高达到4520.54 点，日 K 线收出三连阳，中小盘股票表现领先大盘，上证50 指数和中证100 指数分别上涨 0.22%和 0.2%，中小板指和创业板指盘中均一度大涨超过4%，收盘分别上涨1.87%和 2.51%，继续创出历史新高，日K 线分别收出三连阳和四连阳，创业板收盘 站上 3400 点，沪市成交8061 亿元，深市成交 8475 亿元，两市共计成交16536 亿元，放大 逾 1.5 成，行业板块大多上涨，国防军工、轻工制造和通信等涨幅居前，权重股集体歇菜 ，“金三胖”银行保险券商为代表的权重股涨幅垫底，市有近 230 只个股涨停，有逾500 只个股涨幅超过5%。 IC、IF、IH 冲高回落，IC 表现最强，日 K 线收出三连阳，IH 涨幅相对要小，IH1506收出一根十字星阴线，期现价差继续扩大，IF 午后最高超过60 点，IC 贴水幅度继续收窄，IC1506 收盘时已转为升水，现指收盘后，IF1506、IH1506、IC1506 分别上涨/下跌 26.8点、9.2 点和12.2 点。 消息面，李克强：探讨中拉产能合作3 乘 3 新模式；长江经济带发展规划上报：以上海为龙头带11 省；首家机构控中小创投资比:称泡沫随时破；中远中海或迈出整合第一步，合资新建矿运公司；美联储4 月会议纪要：6 月不大可能加息。 后市后市后市后市 展望展望展望展望 周三 市场 冲高回落，上证综指和沪深300 指数运行至前期高位 区域后尾盘 出现快速跳水 ，“金三胖”为代表的权重股集体歇菜，表现明显欠缺持续性，而中小板和创业板则延续 近期 神奇表现，目前来看，二八分化近期有望延续，而大盘指数继续呈现宽幅震荡的概率较大，上证综指4500 点附近多看少动，偏激进的投资者可逢高轻仓短空IF 和 IH期货合约，继续重点 关注中证500 指数期货的做多机会。 IF期现价差期现价差期现价差期现价差 -80-60-40-200204060804,0004,1004,2004,3004,4004,5004,6004,7004,8004,9005月5日9:305月6日9:305月7日9:305月8日9:305月11日9:305月12日9:305月13日9:305月14日9:305月15日9:305月18日9:305月19日9:305月20日9:30高频IF升贴水（右轴）沪深300 华泰期货华泰期货华泰期货华泰期货|股指股指股指股指 期货期货期货期货 日日日日报报报报 2015年年年年5月月月月21日日日日2/ 5 期指持仓期指持仓期指持仓期指持仓 图表 1：IF、IH、IC主力席位前10名和前20名净空持仓量 日期 多头前20 空头前20 主力席位前20名净空持仓量 主力席位前10名净空持仓量 空头前10 多头前10 IFIFIFIF（（（（沪深沪深沪深沪深 300300300300 指数期货指数期货指数期货指数期货）））） 15-05-14 126907 136885 9978 9672 104569 94897 15-05-15 117270 128859 11589 11898 98633 86735 15-05-18 121984 130699 8715 9176 99995 90819 15-05-19 144037 150466 6429 3682 111645 107963 15-05-20 148261 154527 6266 5826 116505 110679 IHIHIHIH（（（（上证上证上证上证 50505050 指数期货指数期货指数期货指数期货）））） 2015-5-14 25603 28969 3366 3459 22198 18739 2015-5-15 20454 23495 3041 3791 18289 14498 2015-5-18 20673 24387 3714 4913 18973 14060 2015-5-19 23223 26426 3203 4948 21224 16276 2015-5-20 31374 34285 2911 2132 26668 24536 ICICICIC（（（（中证中证中证中证 500500500500 指数期货指数期货指数期货指数期货）））） 2015-5-14 27406 23582 -3824 -4006 17365 21371 2015-5-15 23306 20324 -2982 -3803 15133 18936 2015-5-18 26296 22522 -3774 -3823 16451 20274 2015-5-19 26900 24128 -2772 -3469 17296 20765 2015-5-20 29428 25956 -3472 -4227 19066 23293 图表 2：沪深300主力 合约 前20名净空持仓量变化情况 主力合约期指多头总持仓前20名增减仓变化 主力合约期指空头总持仓前20名增减仓变化 数据 来源 ：中金所，华泰期货研究所 -200002000 4000 6000中信期货永安期货海通期货浙商期货光大期货倍特期货国泰君安银河期货格林大华申银万国招商期货华泰长城安信期货宝城期货美尔雅中信建投上海东证瑞达期货国海良时兴证期货01000 2000 3000 4000中信期货海通期货国泰君安银河期货华泰长城鲁证期货光大期货永安期货广发期货申银万国中银国际财富期货国信期货南华期货方正中期上海东证长江期货中信建投招商期货兴证期货 华泰期货华泰期货华泰期货华泰期货|股指股指股指股指 期货期货期货期货 日日日日报报报报 2015年年年年5月月月月21日日日日3/ 5 图表 3：上证50指数主力合约前20名净空持仓量变化情况 主力合约期指多头总持仓前20名增减仓变化 主力合约期指空头总持仓前20名增减仓变化 数据 来源 ：中金所，华泰期货研究所 图表 4：中证500指数主力合约前20名净空持仓量变化情况 主力合约期指多头总持仓前20名增减仓变化 主力合约期指空头总持仓前20名增减仓变化 数据 来源 ：中金所，华泰期货研究所 -200002000 4000 6000永安期货银河期货国泰君安海通期货中信期货申银万国广发期货光大期货安信期货万达期货宏源期货北京首创华泰长城兴证期货宝城期货招商期货南华期货五矿期货新世纪中银国际-500 0 500 1000 1500 2000 2500中信期货海通期货银河期货国泰君安财富期货兴证期货新湖期货方正中期五矿期货安信期货华泰长城广发期货永安期货光大期货申银万国南华期货招商期货中银国际中信建投浙商期货-1000 01000 2000 3000中信期货银河期货方正中期海通期货国泰君安浙商期货新湖期货招商期货永安期货大地期货南华期货东兴期货国投中谷华泰长城上海东证国信期货一德期货广发期货上海东亚华联期货-50005001000中信期货国信期货国泰君安广发期货招商期货海通期货华泰长城财富期货光大期货永安期货大越期货银河期货申银万国安粮期货上海东证长江期货南华期货方正中期安信期货兴证期货 华泰期货华泰期货华泰期货华泰期货|股指股指股指股指 期货期货期货期货 日日日日报报报报 2015年年年年5月月月月21日日日日4/ 5 免责声明免责声明免责声明免责声明 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使华泰长城期货有限公司违反当地的法律或法规或可致使华泰长城期货有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属 华泰长城期货有限公司。未经华泰长城期货有限公司事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为华泰长城期货有限公司的商标、服务标记及标记。 此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用。此报告的内容并不构成对任何人的投资建议，而华泰长城期货有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被华泰长城期货有限公司认为可靠，但华泰长城期货有限公司不能担保其准确性或完整性，而华泰长城期货有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。华泰长城期货有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。为免生疑，本报告所载的观点并不代表华泰长城期货有限公司，或任何其附属或联营公司的立场。 此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问 。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议 。 华泰长城期货有限公司2014版权所有。保留一切权利。 公司地址公司地址公司地址公司地址 公司总部 广州市越秀区先烈中路65号东山广场东楼5、11、12层 电话 ：4006280888 网址 ：www.htgwf.com 广州营业部 广州市天河区天河路242号丰兴广场B座2110~2112号房 电话 ：020－38395338 传真 ：020-38394853 番禺营业部 广州市番禺区清河东路338号中银大厦2205~2207室 电话 ：020-84701499 传真 ：020-84701493 湛江营业部 湛江市开发区观海路183号荣基国际广场公寓25层01~08号房 电话 ：0759-2669108 传真 ：0759-2106021 佛山营业部 佛山市禅城区季华五路21号金海广场14楼1401~1404室 电话 ：0757-8380691