股指期货日报：风口重回中小创 IC存做多空间

请务必阅读最后重要事项 第0页 股指期货日报 Stock Index Futures Daily Report 风口重回中小创 IC存做多空间 行情综述： 今日行情仍以震荡为主，但冲高趋势明显。沪指开盘跳水逼近5000点，下探后急拉回升跌幅收窄，震荡上扬盘中翻红，午后拉升上5100点，次新股井喷、题材股掀涨停潮，沪指盘中再创本轮牛市新高5164.16点，临近尾盘冲高回落翻绿。截止收盘，沪指报5106.04点，跌7.50点，跌幅0.15%；深成指报17677.57点，涨278.58点，涨幅1.60%；创业板报3834.70点，涨129.16点，涨幅3.49%。成交量方面，沪市成交10064.28亿元，深市成交8108.44亿元，两市共成交18172.72亿元。 观点：题材股在蛰伏一周后强势回归，与之相对应的是权重股的惨淡。近来我们一直强调权重股虽然轮番护盘，但总是形单影只，上涨较为乏力。创业板在连续回调后迎来大涨，IC合约也借中证500之势大幅上涨，盘中一度上涨近6%，将贴水拉平。但尾盘各指数纷纷跳水也引得IC大幅回撤，贴水幅度再度回到220点，与前日基本相同。另外从资金流向看，中小创板块资金增量呈增加态势，而主板进一步减少，风口重回题材股。从现货盘面上看，计算机、软件等板块前期跌幅过大，有较高反弹空间，中证500或进一步走强。持仓方面，IF和IH持仓大幅减少，而IC有所增多，也印证了市场情绪的转变。操作上，IC持多头思路操作，IF、IH偏空操作。 方正中期研究院金融衍生品组 研究员：相阳 从业编号：F3009863 Email：xiangyang@foundersc.com 电话： 010-68578697 2015年6月11日星期四 行情预测:涨 请务必阅读最后重要事项 第1页 1、 简评与操作策略 题材股在蛰伏一周后强势回归，与之相对应的是权重股的惨淡。近来我们一直强调权重股虽然轮番护盘，但总是形单影只，上涨较为乏力。创业板在连续回调后迎来大涨，IC合约也借中证500之势大幅上涨，盘中一度上涨近6%，将贴水拉平。但尾盘各指数纷纷跳水也引得IC大幅回撤，贴水幅度再度回到220点，与前日基本相同。另外从资金流向看，中小创板块资金增量呈增加态势，而主板进一步减少，风口重回题材股。从现货盘面上看，计算机、软件等板块前期跌幅过大，有较高反弹空间，中证500或进一步走强。持仓方面，IF和IH持仓大幅减少，而IC有所增多，也印证了市场情绪的转变。操作上，IC持多头思路操作，IF、IH偏空操作。 2、 行情回顾 开盘价最高价最低价收盘价结算价涨跌幅涨跌幅(结)振幅成交量持仓量持仓量变化沪深3005254.305374.835209.685309.11-0.163.1144216567600IF15055200.005394.405184.805252.805309.20-0.3858.803.991636320.00102540-1444.00IF15065220.005384.005183.205252.605308.80-0.3059.803.8363761.00192701600.00IF15095235.005388.005176.005254.005309.00-0.3356.804.0474973.0029675-591.00IF15125250.405410.205219.805278.005334.80-0.4443.803.605091.00453181.00 开盘价最高价最低价收盘价结算价涨跌幅涨跌幅(结)振幅成交量持仓量持仓量变化上证503362.813415.283338.683370.38-1.282.2415529469100IH15053399.003445.803351.203365.003400.40-2.05-0.452.7742277364664-4535IH15063410.003462.603361.203379.403418.60-2.01-0.212.9632836143541901IH15093422.003479.803379.203390.603429.40-2.11-0.682.912083812020-188IH15123491.203550.003450.203468.403497.20-1.71-0.532.841192104558 开盘价最高价最低价收盘价结算价涨跌幅涨跌幅(结)振幅成交量持仓量持仓量变化中证50010947.4911319.9010830.3311208.061.764.4518459036400IC150510608.0011326.0010600.0010987.8011105.202.783.786.78312337344622505IC150610601.8011220.0010495.4010853.2010995.402.603.706.83170658043-1053IC150910570.0011160.0010380.8010775.0010925.202.994.277.4411747632498IC151210152.2010942.4010152.2010543.8010699.203.384.597.722610327315 请务必阅读最后重要事项 第2页 各行业涨跌表现-2.000-1.0000.0001.0002.0003.0004.0005.000农林牧渔采掘化工钢铁有色金属电子家用电器食品饮料纺织服装轻工制造医药生物公用事业交通运输房地产商业贸易休闲服务综合建筑材料建筑装饰电气设备国防军工计算机传媒通信银行非银金融汽车机械设备 数据来源：Wind、方正中期研究院 3、 宏观要闻 ◆ 【发改委一日批复铁路机场等七大工程项目总投资1267亿元】 发改委6月10日批复新建新疆莎车民用机场、新疆若羌民用机场、黑龙江五大连池民用机场，批复海口美兰国际机场二期扩建工程，批复中国民航科学技术研究院航空安全实验基地工程，项目总投资168.4亿元；批复新建合浦至湛江铁路及商丘至合肥至杭州铁路项目，总投资1098.8亿元。七大工程项目总投资达1267.2亿元。 ◆ 【央行主管《金融时报》：CPI低位运行拓展货币政策操作空间】 央行主管的《金融时报》6月10日刊文称，国家统计局6月9日发布的5月份宏观数据显示，5月份，居民消费价格（CPI）同比上涨1.2%，低于此前市场预期，也是年内首次出现回落。专家表示，物价增长再次减速，说明当前我国面临的低通胀压力加大，同时CPI的低位运行也为货币政策预调微调拓展了操作空间，为稳增长创造了有利条件。 请务必阅读最后重要事项 第3页 文章指出，当前，我国经济进入“三期叠加”的新常态，新旧矛盾共存。促进我国经济提质增效，是财政政策和货币政策“双政策”协同作战的一大目标。物价的低位平稳运行也为“双政策”，尤其是货币政策预调微调、定向发力拓展了操作空间。 央行近日发布的《中国金融稳定报告（2015）》对当前我国经济金融形势的判断是，我国宏观经济在新常态下保持平稳运行，金融体系总体稳健，服务经济社会能力不断增强，并同时强调，“继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，更加注重松紧适度，适时适度预调微调，促进经济健康发展”。 从以上表述来看，适时适度进行预调微调在货币政策操作中的重要性不断凸显。央行在最近一段时间内，根据经济运行的变动情况，在货币政策的操作和实施方面适时适度进行调整，多次使用价格型货币政策工具和数量型货币政策工具释放流动性，助力经济平稳增长。 ◆ 【央行马骏等下调中国今年GDP增速预期至7.0%】 央行网站6月9日发布央行研究局首席经济学家马骏等人撰写的《2015年中国宏观经济预测（年中更新）》。文中指出，与半年前的预测相比，将2015年实际GDP增速的基准预测值由7.1%下调至7.0%，下半年中国经济环比增速将会略高于上半年。 文章认为，虽然上半年我国经济增速低于预期，但考虑到房地产市场开始企稳，最近出台的稳增长举措将在未来几个月内开始显现积极效果，以及世界经济也将有所复苏等因素，估计下半年我国GDP 环比增速将会略高于上半年。与去年12月所作的预测相比，将2015年全年GDP增速的基准预测略微下调至7.0%（下调0.1 个百分点），CPI 涨幅预测下调为1.4%（下调0.8 个百分点），对经常项目顺差与GDP 比例的预测上调至2.9%（上调0.5 个百分点）。 ◆ 【国企国资改革定调后有望全面提速】 在中央全面深化改革领导小组第十三次会议为国企国资改革定调之后，近期国企国资改革有望全面提速。 华泰证券研报认为，6月5日中央深改领导小组第十三次会议通过的《关于在深化国有企业改革中坚持党的领导加强党的建设的若干意见》等系列文件吹响了国企改革全面提速的号角，预计深化国有企业改革指导意见的国企改革顶层设计方案，即“1+N”的“1”将很快出台。 请务必阅读最后重要事项 第4页 财政部财政科学研究所国有经济研究室副主任陈少强表示，“国企国资改革还会一如既往地推进，此次中央深改领导小组定调之后，国企国资改革将加速，未来国企国资改革不是强调形式上、规模上的加速，而是注重改革质量和效果的提升。” 请务必阅读最后重要事项 第5页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 行情预测说明： 涨：当周收盘价>上周收盘价； 跌：当周收盘价<上周收盘价； 震荡：（当周收盘价-上周收盘价）/上周收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-85881117 传真：010-64636998 方正金融，正在你身边。