山证量化价值1号（肯尼斯费雪）周报：周绝对收益7.73%，相对HS300超额收益0.13%

证券研究报告：金融工程研究 金融工程 山证量化价值1号（肯尼斯费雪）周报（20150313-20150320） ——周绝对收益7.73%，相对HS300 超额收益0.13% 报告原因：策略周报 金融工程研究 报告日期：2015年3月20日 分析师：梁玉梅 执业证书编号：S0760511010020 Tel：010-82190396 E-mail：liangyumei@sxzq.com MSN: meiyuliang2000@163.com 投资要点：  上周绝对收益7.73%，相对HS300 超额收益0.13%。上周山证量化价值1号（肯尼斯费雪）绝对收益7.73%，相对HS300 超额收益0.13%。其中所选1只股票涨幅超过20%，航天信息上涨20.92%。  2014年策略收益情况——合计绝对收益59.80%，相对HS300超额收益13.98%。1-12月份山证量化1号（肯尼斯•费雪）合计绝对收益59.80%，相对HS300超额收益13.98%。  2013年策略收益情况——合计绝对收益33.82%，相对HS300超额收益36.33%。1-12月份山证量化1号（肯尼斯•费雪）合计绝对收益33.82%，相对HS300超额收益36.33%，月度胜率为75%。从月份表现上仅1月、4月、9月跑输HS300。  3月选股结果。中国建筑（601668）、保利地产（600048）、上海建工（600170）、万年青（000789）、海螺型材（000619）、天津港（600717）、航天信息（600271）、老板电气（0025081）、如意集团（000626）、英特集团（000411）、安徽水利（600502）、栋梁新材（002082）、宜昌交运（002627）、中国铁建（601186）、北京城乡（600861）、万化化学（600309）、爱施德（002416）、东方创业（600278）。  投资风险。根据肯尼斯·费雪的选股思路量化财务指标应用于Ａ股的选股结果，本报告中的所有模型和结论只供投资者参考，并不能完全排除未来的风险。 策略周报：金融工程研究 请务必阅读正文之后的特别声明部分 2 目 录 一、 山证量化价值1号（肯尼斯费雪）选股策略——上周绝对收益7.73%，相对HS300 超额收益0.13% .............................................................. 3 二、 3月选股结果 .......................................................... 3 三、 山证量化价值1号（肯尼斯费雪）今年以来表现情况 ........................ 4 四、 山证量化价值1号（肯尼斯费雪）选股策略历史收益 ........................ 5 五、 投资风险 ............................................................. 6 策略周报：金融工程研究 请务必阅读正文之后的特别声明部分 3 一、 山证量化价值1号（肯尼斯费雪）选股策略——上周绝对收益7.73%，相对HS300 超额收益0.13% 上周绝对收益7.73%，相对HS300 超额收益0.13%。上周山证量化价值1号（肯尼斯费雪）绝对收益7.73%，相对HS300 超额收益0.13%。其中所选1只股票涨幅超过20%，航天信息上涨20.92%。 表1：上周（20150313-20150320）肯尼斯·费雪选股结果表现情况 证券代码 证券简称 20150313 20150320 涨跌幅 600271.SH 航天信息 364.2776 440.4907 20.92% 601186.SH 中国铁建 15.2474 17.9705 17.86% 600278.SH 东方创业 31.7142 35.9550 13.37% 600048.SH 保利地产 166.2229 184.9645 11.28% 000626.SZ 如意集团 229.8361 254.9876 10.94% 600502.SH 安徽水利 75.0364 82.6147 10.10% 002082.SZ 栋梁新材 29.4362 31.7133 7.74% 601668.SH 中国建筑 7.1017 7.6358 7.52% 000789.SZ 万年青 34.4676 36.8855 7.02% 000619.SZ 海螺型材 94.1664 100.4501 6.67% 600170.SH 上海建工 72.0385 76.8088 6.62% 002416.SZ 爱施德 35.8731 37.9135 5.69% 600717.SH 天津港 306.2652 323.4803 5.62% 600861.SH 北京城乡 25.5168 26.5320 3.98% 600309.SH 万化化学 604.5294 621.2470 2.77% 002627.SZ 宜昌交运 18.8051 19.1126 1.63% 000411.SZ 英特集团 54.2065 54.2065 0.00% 002508.SZ 老板电气 94.1897 93.6461 -0.58% 平均 7.73% 300.00 HS300 3,617.6570 3,892.5740 7.60% 2.00 A股指数 3,534.3270 3,791.1120 7.27% 资料来源：山西证券研究所 二、 3月选股结果 表2：3月肯尼斯·费雪选股结果 证券代码 证券简称 所属申万二级行业 601668.SH 中国建筑 房屋建设II 策略周报：金融工程研究 请务必阅读正文之后的特别声明部分 4 600048.SH 保利地产 房地产开发II 600170.SH 上海建工 房屋建设II 000789.SZ 万年青 水泥制造II 000619.SZ 海螺型材 其他建材II 600717.SH 天津港 港口II 600271.SH 航天信息 计算机应用 0025081.SZ 老板电气 白色家电 000626.SZ 如意集团 贸易II 000411.SZ 英特集团 医药商业II 600502.SH 安徽水利 基础建设 002082.SZ 栋梁新材 其他建材II 002627.SZ 宜昌交运 公交II 601186.SH 中国铁建 基础建设 600861.SH 北京城乡 商业贸易 600309.SH 万化化学 化工 002416.SZ 爱施德 商业贸易 600278.SH 东方创业 商业贸易 资料来源：山西证券研究所 三、 山证量化价值1号（肯尼斯费雪）今年以来表现情况 表3：1月肯尼斯·费雪选股结果表现情况 证券代码 证券简称 20141231 20150131 涨跌幅 000626.SZ 如意集团 68.5615 129.1776 88.41% 600271.SH 航天信息 271.0097 329.7240 21.67% 002627.SZ 宜昌交运 15.1056 17.4165 15.30% 600170.SH 上海建工 58.1424 64.7102 11.30% 000905.SZ 厦门港务 39.9768 42.9590 7.46% 002082.SZ 栋梁新材 26.0760 27.1035 3.94% 600717.SH 天津港 280.8524 284.4594 1.28% 000022.SH 深赤湾 157.1120 158.5410 0.91% 000521.SZ 美菱电器 31.5219 31.6188 0.31% 000411.SZ 英特集团 54.2065 54.2065 0.00% 600861.SH 北京城乡 22.8406 22.7252 -0.51% 600048.SH 保利地产 189.5186 183.5633 -3.14% 000619.SZ 海螺型材 89.4985 86.6259 -3.21% 600502.SH 安徽水利 66.8266 64.6450 -3.26% 600153.SH 建发股份 136.7507 130.0341 -4.91% 000789.SZ 万年青 33.7767 32.0743 -5.04% 策略周报：金融工程研究 请务必阅读正文之后的特别声明部分