钢材期货日报：买钢抛矿可继续持有

2015年2月6日 1 / 8 华泰长城研究所 隆青青 021-68758689 周 涛 021-68753977 更多资讯请关注：www.htgwf.com 品种相关股票表现 钢铁及相关行业板块 行业2 0 1 5 /2 /52 0 1 5 /2 /4日度表现申万行业指数:黑色金属2,720.152,819.10-3.51%申万行业指数:房地产4,049.094,081.10-0.78%申万行业指数:银行2,990.282,995.26-0.17%申万行业指数:汽车4,255.254,296.45-0.96%申万行业指数:机械设备1,399.401,417.39-1.27%申万行业指数:家用电器3,903.493,937.27-0.86% 华泰长城|钢材期货日报 2015-02-06 买钢抛矿可继续持有 市场走势 合约开盘最高最低收盘平均价涨跌(%)成交持仓成交持仓比热卷1601000269800.000100.00热卷150525862588256425782578-0.3918368553520.33螺纹160125652576255725572565-0.3192038680.24螺纹150524802492247224722480-0.16178450417280681.03螺纹151025492565254225422551-0.125598588290980.68铁矿1601463467462463464-0.222526137300.18铁矿1505473478470474474-0.425955505038241.18铁矿1509468472464468468-0.641065282565000.42焦炭1601106610661064106410660.008640.13焦炭1505103110331029103110310.0036176937660.39焦炭150910511053104410461049-0.193572122100.29焦煤15017587587587587580.002600.03焦煤1505737738731732734-0.41392981227720.32焦煤1509747749741742745-0.272888162580.18硅铁160100000-0.08000.00硅铁150551605186513251865152-0.08382580.15锰硅160100000-0.98000.00锰硅150555685588556855885580-0.99452900.00 宏观及行业主要新闻 武钢股份钢铁产品2015年3月份价格调整。在“武钢股份2月份部分产品销售价格调整政策”的基础上，进行如下调整（均为不含税价）热轧所有品种基价下调150元/吨。现3.0mm*1250 SPHC热卷2950元/吨，2.75mm*1250 Q235热卷2950元/吨，5.5mm*1500 Q235热卷2920元/吨。 Cleveland Mining公司称，受铁矿石价格下跌影响，澳大利亚BCIron将退出巴西合资项目——Bahia和Minas Novas铁矿勘探项目，两家公司各占50%权益。 央行公开市场周四（2月5日）进行300亿元7天期逆回购操作。当日公开市场无正逆回购及央票到期，据此推算，当日投放300亿元。央行公开市场周二（2月3日）将进行350亿元7天期逆回购操作以及550亿元28天期逆回购操作。央行公开市场本周（1月31日-2月6日）有300亿元逆回购到期，无正回购及央票到期。据此推算，央行本周公开市场实现净投放900亿元。 操作建议 5日，现货市场弱势平稳。广州地区三级螺纹钢报价下跌40元/吨，热轧报价下跌10元/吨。唐山钢坯、内外矿报价平稳。4日晚间，央行突然宣布降准0.5个百分点，从夜盘和5日白天走势来看，市场对此消息反应平淡，尽管降准政策有利于房地产市场继续回暖，但是影响过程偏长期，传导需要时间。而短期内钢材基本面变化不大，在需求淡季下，高炉开工率将继续回落，持续对现货矿价形成压力。成品端库存压力方面，将继续由钢厂承担，节后如果需求不能快速恢复，钢厂出厂价仍有下调压力。5日武钢出台3月价格政策，热轧所有品种均有150元/吨的降价。 期货盘面来看，黑色品种高开低走，弱势回落。夜盘整体略有反弹，但力度较为有限。5日螺纹继续移仓。由于降准带来的利好更多将反映在远月合约，可进行买10月抛5月操作。同时，考虑到2015年铁矿石增产主要集中在三季度，可继续持有10月合约买螺纹抛铁矿头寸。至于单边行情，在供需两淡背景下，沪钢期价仍未脱离底部格局。主力5月合约短期仍将维持底部2400-2600区间震荡，维持区间操作为佳。 华泰长城|钢材期货日报 2015年2月6日 2 / 8 电子盘和现货市场 渤商所螺纹川威螺纹山东热轧卷板焦炭焦煤动力煤S S EC热卷活跃钢坯活跃收盘价2411255423121006677480收盘价25552850变动015-392-20变动-190HRB 4 0 0 -20MM上海HRB 4 0 0 -20MM广州HRB 4 0 0 -20MM天津热轧4.75MM上海热轧4.75MM广州热轧4.75MM天津冷轧1MM上海冷轧1MM广州冷轧1MM天津报价237026202260253027502480357038503340变动0-4000-100-2000折盘面价237126202390253027502570------其他现货 上海中板普2 0 M M高线6 .5 M M热轧带钢3 .5 M M *6 85镀锌板1 M M钢坯唐山（到厂）主焦煤京唐港库提价准一级冶金焦天津港平仓价铁精粉唐山66%，干吨含税PB粉61.5%湿吨 青岛车板价报价247023402590388020208701110610465变动0200-3000000 指数、炼钢利润 TSI62%普氏62％SGX当月内矿指数BDI普钢长材扁平铁矿石61.4062.0061.9482.90564.00钢材指数94.85102.4787.56变动-0.6-1-1.140-0.88%变动-0.23-0.31-0.151月5月9月进口矿（华北）进口矿（华南）进口矿（华东）国产矿（华北）国产矿（华东）配矿（华北）配矿（华东）187.0092.90165.20-59.74230.26-169.74-279.50-254.50-202.67-118.171月5月9月进口矿（华北）进口矿（华东）国产矿（华北）国产矿（华东）配矿（华北）配矿（华东）128.906.70---118.00-68.00-339.00-289.00-206.40-156.40虚拟炼钢利润（螺纹）实际炼钢利润（螺纹）虚拟炼钢利润（热卷）实际炼钢利润（热卷） 螺纹钢现货价格：三级20MM 热轧卷板现货价格:4.75MM 数据来源：wind，华泰长城期货研究所 数据来源：wind，华泰长城期货研究所 螺纹钢盘面炼钢利润 热轧卷板盘面炼钢利润 2,2002,7003,2003,7004,2004,7002011年6月2012年6月2013年6月2014年6月上海三级螺纹钢价格广州三级螺纹钢价格天津三级螺纹钢价格成都三级螺纹钢价格18002300280033003800430048005300580063006800热轧4.75mm天津热轧4.75mm广州热轧4.75mm上海热轧4.75mm武汉热轧4.75mm沈阳 华泰长城|钢材期货日报 2015年2月6日 3 / 8 数据来源：华泰长城期货研究所 数据来源：华泰长城期货研究所 螺纹钢现货炼钢利润（进口矿） 热轧卷板现货炼钢利润（进口矿） 数据来源：华泰长城期货研究所 数据来源：华泰长城期货研究所 螺纹钢现货炼钢利润（国产矿） 热轧卷板现货炼钢利润（国产矿） 数据来源：华泰长城期货研究所 数据来源：华泰长城期货研究所 螺纹钢现货炼钢利润（配矿） 热轧卷板现货炼钢利润（配矿） 数据来源：华泰长城期货研究所 数据来源：华泰长城期货研究所 -200-10001002003004005002014-3-212014-6-212014-9-212014-12-21盘面利润（RB-I-J）1月盘面利润（RB-I-J）5月盘面利润（RB-I-J）10月-100-50050100150200250300350400盘面利润（HC-I-J）1月盘面利润（HC-I-J）5月盘面利润（HC-I-J）10月-200-1000100200300400500600700800炼钢利润（现货进口矿，华东）炼钢利润（现货进口矿，华南）炼钢利润（现货进口矿，华北）-600-400-20002004006008001000120014002008-6-302010-6-302012-6-302014-6-30热轧利润（华北，进口矿）热轧利润（华东，进口矿）-500-400-300-200-10001002003004002013-1-82015-1-8炼钢利润（现货国产矿，唐山）炼钢利润（现货国产矿，华东）-800-600-400-200020040060080010002008-6-302010-6-302012-6-302014-6-30热轧利润（华北，国产矿）热轧利润（华东，国产矿）-300-200-10001002003004002013-1-82014-1-82015-1-8炼钢利润（配矿，华北）炼钢利润（配矿，华东）-600-400-2000200400600800100012002008-6-302010-6-302012-6-302014-6-30热轧利润（华北，配矿）热轧利润（华东，配矿） 华泰长城|钢材期货日报 2015年2月6日 4 / 8 价差和价比 螺纹5月-1月螺纹10月-5月螺纹1月-10月热卷5月-1月热卷10月-5月热卷1月-10月热卷-螺纹1月热卷-螺纹5月热卷-螺纹10月-857015----120141--36螺纹主力-上海螺纹主力-天津螺纹主力-广州螺纹主力-钢坯热卷主力-上海热卷主力-天津热卷主力-广州热卷主力-钢坯102212-148452168218-52678热卷-螺纹（上海）热卷-螺纹（天津）热卷-螺纹（广州冷轧-热卷（上海）镀锌-冷轧（上海）热卷-中板（上海）热卷-窄带钢（上海）外矿-内矿160220130104031060-60-15.931月5月9月1月5月9月1月5月9月5.5235.2155.4322.4032.3982.4301.055--1.014华北华北华北华东华南4.8602.0361.0971.0681.0501月5月9月1月5月9月5.8275.439--2.5362.500--华北华北5.3332.234热卷/螺纹期货现货现货期货期现现货 螺纹/矿螺纹/焦炭热卷/矿热卷/焦炭期货 螺纹