港股每日市場快讯

本份資料僅供富邦集團內部參考，請參閱末頁之免責聲明 。 1 港股每日市場快訊港股每日市場快訊港股每日市場快訊港股每日市場快訊 2015/01/2 2015/01/2 2015/01/2 2015/01/23333 富邦證券富邦證券富邦證券富邦證券 香港/大陸股市 2015年1月23日 商品行銷部研究科：游欣穎彙整 今 日 焦點今 日 焦點今 日 焦點今 日 焦點 11111111月醫療服務及流通行業趨勢跟月醫療服務及流通行業趨勢跟月醫療服務及流通行業趨勢跟月醫療服務及流通行業趨勢跟蹤蹤蹤蹤 11月中國民營醫院數量快速增加，而公立醫院數量保持穩定，反應政策支持社會資本進入醫療服務領域和對公立醫院規模擴張的限制逐步起效。病床使用率與上月持平，三級醫院仍然處於超負荷運行狀態，而一級醫院病床使用率偏低。各級醫院平均住院天數沒有變化。國內36個主要城市醫院常見醫療服務價格也沒有變動；門診和住院費用方面，各級醫院的診療費同比僅是小幅增長。目前國內醫療服務費過低，不能反映醫療服務的價值，未來隨著醫院取消藥品收入加成，醫療服務費預計將有明顯提高。11月醫療機構總診療人次數保持了穩定增長，但增速較去年已大幅下降，其中民營醫院診療人次數增速要高於公立醫院的增速。在藥品流通領域，重點流通企業中西藥品銷售額11月單月增速為9.5%，低於上半年的增速，預計11月的累計銷售額增速也有下滑，應該與醫保控費和醫療領域反腐敗導致終端銷售額下降有關。截止目前，網售處方藥的政策還未出臺，而新政策則要求境內藥品全部標示電子監管碼，以加強對藥品流通的掌控，為藥品網購安全做好保障。我們認為醫藥電商要取得突破性發展必須解決兩個關鍵問題：處方外流和醫保對接。目前國內已有企業開始這方面的嘗試，但醫藥電商的發展還有待繼續觀察。我們看好具有優秀管理經驗的民營醫療集團以及有完整藥品產業鏈和流通鏈的商業集團，建議關注鳳凰醫療（1515.HK）、復星醫藥（2196.HK、600196.SH）、國藥控股（1099.HK）、上海醫藥（2607.HK，601607.SH）、九州通（600998.SH）和國藥股份（600511.SH）等公司。 富富富富邦證券邦證券邦證券邦證券 港股每日市場快訊港股每日市場快訊港股每日市場快訊港股每日市場快訊 2012012012015555////01/201/201/201/23333 本份資料僅供富邦集團內部參考，請參閱末頁之免責聲明 。 2 恒指價量圖恒指價量圖恒指價量圖恒指價量圖 資料來源：富邦研究中心 上證指數價量圖上證指數價量圖上證指數價量圖上證指數價量圖 資料來源：富邦研究中心 今日焦點今日焦點今日焦點今日焦點....................................................................................... 03
11 月醫療服務及流通行業趨勢跟蹤 要聞點評要聞點評要聞點評要聞點評....................................................................................... 10
申萬 宏源上市首日開盤參考價14.88 元 港股漲跌幅排行港股漲跌幅排行港股漲跌幅排行港股漲跌幅排行 十大升幅股票 收盤價 漲跌幅 十大跌幅股票 收盤價 漲跌幅 0218 申銀萬國 8.08 36.5% 8021 匯隆控股 0.082 -21.2% 2277 震昇工程控股 0.92 31.4% 0612 中國投資基金公司 0.3 -16.7% 8173 寰亞礦業 0.27 29.8% 8170 KSL Holdings 3.52 -15.2% 0299 中訊軟件 1.77 26.4% 0851 盛源控股（新） 0.205 -14.6% 0936 鵬程亞洲 1.11 26.1% 8107 譽宴集團控股 0.57 -12.3% 1312 聯合水泥控股 0.84 25.4% 0209 中國大亨飲品 0.194 -12.2% 2922 聯合水泥-舊 0.84 25.4% 0901 鷹力投資 0.56 -11.1% 8087 中國三三傳媒 0.425 21.4% 0650 順昌集團 0.58 -10.8% 6161 泰加保險 2.42 21.0% 1086 好孩子國際 2.11 -9.8% 1060 阿里巴巴影業 1.55 19.2% 1102 環能國際 0.089 -9.2% 資料來源：富邦證券整理 前一交易日股指前一交易日股指前一交易日股指前一交易日股指 資料來源：富邦研究中心 股指股指股指股指收盤收盤收盤收盤漲跌漲跌漲跌漲跌%%%%道瓊斯工業指數17,813.98 1.48%納斯達克綜指4,750.40 1.78%標普500指數2,063.15 1.53%上證綜指3,343.34 0.59%恒生指數24,522.63 0.70%NYMEX原油47.62 2.65%COMEX黃金1,293.40 0.05% - 24681012142011/12/1509:30:002011/12/1510:30:002011/12/1511:30:002011/12/1514:00:002011/12/1515:00:00243502440024450245002455024600成交額成交價01002003004005006007008009001,0009:3010:3011:3014:0032603270328032903300331033203330334033503360成交量成交價 富富富富邦證券邦證券邦證券邦證券 港股每日市場快訊港股每日市場快訊港股每日市場快訊港股每日市場快訊 2012012012015555////01/201/201/201/23333 本份資料僅供富邦集團內部參考，請參閱末頁之免責聲明 。 3 富邦證券 2015年1月23日 商品行銷部研究科：游欣穎彙整 11111111月醫療服務及流通行業趨勢跟蹤月醫療服務及流通行業趨勢跟蹤月醫療服務及流通行業趨勢跟蹤月醫療服務及流通行業趨勢跟蹤 民營醫院數量快速增加，公立醫院數量保持穩定民營醫院數量快速增加，公立醫院數量保持穩定民營醫院數量快速增加，公立醫院數量保持穩定民營醫院數量快速增加，公立醫院數量保持穩定 11月中國民營醫院總數為12166家， 較上月增加了127家，維持每月穩步增加的勢頭；公立醫院總數為13343家，較上月增加4家， 數量保持在穩定的水準。民營醫院和公立醫院的發展體現了政府對社會資本進入醫療服務領域的支持以及對公立醫院規模擴張的限制。 圖一：圖一：圖一：圖一：民營醫院和公立醫院數量變化民營醫院和公立醫院數量變化民營醫院和公立醫院數量變化民營醫院和公立醫院數量變化 資料來源︰Wind，富邦證券 各評級醫院數量繼續穩步增加各評級醫院數量繼續穩步增加各評級醫院數量繼續穩步增加各評級醫院數量繼續穩步增加 11月，國內共有三級醫院1898所，二級醫院6807所，一級醫院6853所，較上月分別增加9、30和64家，相比於三級醫院，二級和一級醫院數量增加較多，預計與政府改善基層醫療條件、推進分級診療的政策有關。 圖二：圖二：圖二：圖二：各評級醫院數量變化各評級醫院數量變化各評級醫院數量變化各評級醫院數量變化 資料來源︰Wind，富邦證券 各評級各評級各評級各評級醫院病床使用率保持穩定醫院病床使用率保持穩定醫院病床使用率保持穩定醫院病床使用率保持穩定 11月，三級醫院病床使用率102.7%，二級醫院為89.7%，一級醫院為63.5%，基本與上月持平。三級醫院的病床處於超負荷運行，二級醫院病床使用較為合理，而一級醫院病床使用率偏低。截止11月，各級醫院的病床使用率並沒有太大變化，三級醫院仍然是病人最青睞的治療機構。 05,00010,00015,00020,00025,00030,0002011-112012-112013-112014-022014-032014-042014-052014-062014-072014-082014-092014-102014-11民營醫院數量公立醫院數量02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,00018,0002010-112011-112012-112013-112014-022014-032014-042014-052014-062014-072014-082014-092014-102014-11三級醫院二級醫院一級醫院 富富富富邦證券邦證券邦證券邦證券 港股每日市場快訊港股每日市場快訊港股每日市場快訊港股每日市場快訊 2012012012015555////01/201/201/201/23333 本份資料僅供富邦集團內部參考，請