晨讯

華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT |晨|訊| 2015/01/19 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 台灣股市 台 股 指 數 本 日 焦 點 股 法 人 買 賣 超 上市 上櫃 神準、豐泰、宏捷科、聯詠、矽創、F-永冠、F-泰鼎、博大、協益、勤美、普萊德、鴻碩、網家 上市 上櫃 收 盤 9,138.3 136.9 外資(億) -82.0 -1.5 漲 跌 -26.8 -2.0 投信(億) -2.0 -2.4 成交量(億) 1,158.8 230.4 自營商(億) -25.5 -5.3 昨 日 盤 勢 解 析 美國1/9當週初次申請失業金人數增加1.9萬人至31.6萬人，上升至四個月高點，主要因為季節性因素，仍需持續觀察；瑞士央行(SNB)1/15(四)突然取消實行3年之久的瑞郎兌歐元匯率上限，並將官方利率大砍兩碼至負0.75％，歐元大貶。1/15(四)歐股主要國家上漲，美股四大指數下跌。週五(1/16)亞股主要指數漲跌互見，台股加權指數終場下跌26.8點，收9138.29點，跌幅0.29%，成交量1142億；櫃買指數終場下跌1.46%，成交量230億。 台積電(2330)法說展望佳，概念股辛耘(3583)、世禾(3551)、中砂(1560)等上漲。其他個股表現者，諸如華義(3086)、萬海(2615)、網家(8044)、泰金寶(9105)等。 半導體族群拉回修正，漢磊(3707)、合晶(6182)、穩懋(3105)、華亞科(3474)、F-IET(4971)、華邦電(2344)、F-環宇(4991)等下跌。IC設計拉回修正，倚強(3219)、旺玖(6233)、F-矽力(6415)、晶豪科(3006)、旭曜(3545)、原相(3227)等下跌。生技醫療拉回修正，美時(1795)、F-金可(8406)、台微體(4152)、基亞(3176)、安成藥(4180)、等下跌。太陽能族群持續修正，茂迪(6244)、益通(3452)、新日光(3576)等下跌。汽車零組件漲多拉回，同致(3552)、正道(1506)、堤維西(1522)等下跌。手機零組件拉回修正，美律(2439)、旭曜(3545)、毅嘉(2402)、閎暉(3311)、凌巨(8105)、F-TPK(3673)等下跌。LED拉回修正，東貝(2499)、晶電(2448)、華興(6164)等下跌。 今 日 盤 勢 預 測 台股加權指數週五(1/16)受國際經濟情勢影響，形成價跌量增、長下影紡錘長黑K，吞蝕1/8以來日K線，五日K線型態不利多方，卻未脫離1月份以來盤整區間，且月線(MA20)、季線(MA60)仍為黃金交叉的多方軌道，後勢暫不悲觀。櫃買指數形成價跌量增、帶上影長黑K，形成下降三法的空方型態，失守月線(MA20)後，再創今年以來新低136.92點，整體格局不利多方，高本益比題材股開始出現籌碼鬆動，須留意風險。在上市櫃公司陸續召開發說會、公佈自結獲利、營收之後，研判行情將以個股反應基本面為主。1/16(五)美股DJ反彈190點，收17511點，週一(1/19)台股加權指數預估9150~9250點區間。 未 來 注 意 事 本週(1/19~1/23)美國重要經濟數據：建築許可、新屋開工率、半導體B/B值、成屋銷售、領先指標等。 個 股 建 議 股票代號 個股 當日支撐 當日壓力 五日支撐 五日壓力 3034 聯詠 182 186 180 188 3558 神準 175 182 173 184 4927 F-泰鼎 43 45 42 46 華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT |晨|訊| 2015/01/19 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 國際股市 亞 股 美 股 歐 股 指數 收盤價 漲跌 漲幅 指數 收盤價 漲跌 漲幅 指數 收盤價 漲跌 漲幅 上海 3376 40 1.2% 道瓊 17512 191 1.1% 英國 6550 51 0.8% 深圳 1478 19 1.3% S&P 500 2019 27 1.3% 法國 4380 56 1.3% 香港 24104 -247 -1.0% NASDAQ 4634 64 1.4% 德國 10168 135 1.4% 日經 16864 -245 -1.4% 費半 664 7 1.1% 俄國 770 7 1.0% 南韓 1888 -26 -1.4% 巴西 49017 990 2.1% 印度 28122 46 0.2% 道瓊指數 NASDAQ走勢 S&P500走勢 美 股 盤 勢 1. 美股收盤上漲，受國際油價上揚，消費信心增加，盤勢反彈，道瓊工業指數上漲 190 點，或 1.10%，收在 17511 點。標普 500 指數上漲 26 點，或 1.34%，收在 2019 點。那斯達克指數上漲 63 點，或 1.39%，收在 4634 點。 2. 美國密西根大學1月消費者信心指數，上升2至98.2，優於市場預期，受近期原油價跌反映與就業市場復甦影響市場信心轉樂觀。 3. Intel (INTC-US) 公佈2014 財報營收559 億，EPS 2.31 美元，符合預期。高盛集團 (GS-US) 公布季報獲利下滑7%，受固定收益交易營收下滑影響。 4. 紐約黃金期貨價上漲0.9%，收每盎司1276.9美元，主要受瑞郎匯率近日波動，推升黃金避險情緒。 5. 國際油價反彈：國際能源總署表示，預測下修原油市場當前的供給過剩，國際油價上揚。西德州2月中級原油上漲2.44美元，收在每桶48.69美元。 華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT |晨|訊| 2015/01/19 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 重 要 國 家 匯 率 新台幣 人民幣 日圓 歐元 收盤價 漲跌 收盤價 漲跌 收盤價 漲跌 收盤價 漲跌 31.47 -0.1790 6.21 0.0024 117.49 0.9710 1.16 0.0053 美 國 10 年 期 公 債 殖 利 率 (近七日) 1/8 1/9 1/12 1/13 1/14 1/15 1/16 2.02 1.94 1.91 1.90 1.86 1.71 1.84 主要影響台灣之美股 漲幅較大 跌幅較大 股票 收盤 漲跌幅% 產業 股票 收盤 漲跌幅% 產業 陽光能源 0.3 11.3 太陽能 尚德太陽能 0.1 -11.1 太陽能 先鋒自然資源 150.0 6.1 塑化石油 超微 2.4 -5.2 半導體 應用分子基因 158.4 4.3 生技 新焦點 0.5 -4.9 汽車 台灣國際航電 52.8 4.0 GPS 比亞迪股份 28.0 -3.0 消費電子 Biogen Idec 352.8 3.8 生技 奇景光電 7.0 -2.9 半導體 道 瓊 成 分 股 漲幅較大 跌幅較大 股票 收盤 漲跌幅% 產業 股票 收盤 漲跌幅% 產業 Chevron Corp 105.1 2.4 石油 高盛證券 177.2 -0.7 金融證券 聯合科技集團 116.2 2.3 跨產業集團 華爾百貨 86.8 -0.7 百貨零售 威瑞森通訊 48.0 1.9 通訊服務 開拓重工 83.9 -0.6 營建機械 默克藥廠 63.0 1.9 生技製藥 摩根大通銀行 55.9 1.7 金融證券 華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT |晨|訊| 2015/01/19 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 總體經濟概況 美國12月工業生產月減0.1% 1. 美國12月工業生產指數月減0.1%至106.5，佔工業生產75%比重的製造業月增0.3%。 2. 12月工業產能利用率由80.0%下滑至79.7%，佔美國GDP比例12%的製造業產能利用率持平在78.4%。 3. 美國工業、製造業復甦的大趨勢持續，聘僱增加、汽油跌價與民眾信心彈升，為家庭需求改善與生產穩定成長增添跡象。 美國1月密西根大學消費者信心指數上揚 1. 美國1月密西根大學消費者信心指數初值由93.6升至98.2，創2004年1月以來最高。 2. 現況指數初值由104.8上揚至108.3；預期指數初值由86.4上揚至91.6。 3. 調查指出，消費者感受薪水增加，這與前月就業報告所指勞工薪資不增反減有明顯的落差。 4. 美國消費者情緒明顯上揚，這將有利於未來消費支出增長，進一步推升GDP成長。 美國12月CPI月減0.4% 1. 美國12月CPI月減0.4%，是2008年12月以來最大跌幅，主要是能源價格下跌所致。 2. 扣除食品與能源之核心CPI持平。能源價格月減10.6%，其中，汽油價格下跌21.0％。 3. 與上年同期相比，12月C年增0.8％，核心CPI年增1.6％。 4. CPI當前走勢與展望依然溫和，預期聯準會將持續目前超低利率。FOMC會議最近一次召開時間1月28日～1月29日。 歐元區12月CPI衰退0.2％ 1. 歐元區12月CPI年率衰退0.2％(11月為0.3%)，這是歐元區通膨率2009年10月以來首度下跌。 2. 歐元區陷入通縮的可能性提高，讓ECB的貨幣政策承受壓力，也加大市場對ECB進一步QE的期待與要求。 3. 歐洲央行（ECB）執行理事科爾表示，ECB於22日開會時將決定購買歐元區公債的計畫規模，成為ECB將啟動量化寬鬆（QE）政策的最清晰訊號，推升ECB實施QE的機率。科爾強調，QE要有效，規模就必須大。 華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT |晨|訊| 2015/01/19 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 重點新聞評論 面板供應鏈 樂開懷 (工商) 1. 大尺寸UHD電視熱賣、漸成主流趨勢， 三星與樂金等電視品牌大廠在今年CES展中競相推出98吋8K4K電視，儘管不見得能推升8K4K電視普及率，但可以確立的是，以4K2K為首的UHD電視成為主流的趨勢非常明顯，今年達到25％普及率目標的機率非常高，有利於聯詠、頎邦、友達營運。 2. 原因除了已看多2年多電視尺寸升級題材外，還看好今年電視出貨成長率可望由原先所預估的0～3％攀升到5～7％。 3. 從去年美國與西歐市場電視出貨成長率仍可達6～7％來看，已開發市場雖已飽和，但既有液晶電視的換機需求仍不可小覷，加上其他市場CRT電視換機需求還是存在、且預期還會旺個4～5年，以這樣的面板市場需求，加上整體面板供給依舊緊俏，就會推升面板雙虎獲利持續向上攀升。 4. 友達去年底董事會核准新增資本支出預算共計213.62億元，將因應技術與產能的優化，用於調整及建置產能等。至於今年是否擴大資本支出以擴充產能，則尚在慎重考慮中，仍在評估階段。 5. 華映的擴產集中在6代廠；彩晶則是加碼內嵌式觸控面板的產能，目標都鎖定拉升較高毛利率的產品出貨量，挹注獲利。 投資建議: 1. 友達ROE自2008年以來跌至10％以下，致使P/B值最低僅0.4倍水準，受惠獲利回溫，2014至2016年ROE可望重回10％，2015年P/B值最起碼跟LGD一樣、有1倍。2015年面板雙虎在產品上的差異化持續浮現建議選大不選小首選大面板群創建議觀望休息回檔後擇時進場目標價19元。建議股價淨值比0.7~1逢低買進區間操作。 法案三讀 第三方支