股指早报 管理风险 创造财富 请仔细阅读正文后的免责声明 1 股指早报 2017年2月8日 期指震荡偏弱 执笔: 陈夏昕 电话: 0591-87892521 从业资格: F0300777 【A股市场】 周二两市微幅回落，上证综指收盘跌0.12%报3153.09点；深成指跌0.23%报10055.57点；创业板跌0.60%报1889.13点，成交量继续小幅放大。 资金面显示，周二两市大单净流出资金158亿元。其中，888只个股获资金净流入，1988只个股出现资金净流出。 【期货市场】 图1 期指行情 数据来源：Wind资讯 福能期货研究所 【宏观新闻】 1、中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于划定并严守生态保护红线的若干意见》，2017年年底前，京津冀区域、长江经济带沿线各省划定生态保护红线；2018年年底前，其他省划定生态保护红线；2020年年底前，全面完成全国生态保护红线划定，基本建立生态保护红线制度。 2、我国将扩大国有土地有偿使用范围。8部委联合印发《关于扩大国有土地有偿使用范收盘价涨跌幅（%）基差成交量(手)变动持仓量（手）变动沪深3003365.68-0.22IF17023349.00-0.08-16.687257.00-414.0021105.00-372.00IF17033331.20-0.17-34.481360.00187.0014779.00464.00上证502337.53-0.27IH17022333.80-0.23-3.733128.00-420.0014986.00-441.00IH17032330.60-0.30-6.931145.00-199.009027.00510.00中证5006255.93-0.05IC17026187.40-0.07-68.536258.0067.0015817.00-717.00IC17036116.80-0.15-139.131680.00354.0010466.00519.00研究所金属金融中心 股指早报 管理风险 创造财富 请仔细阅读正文后的免责声明 2 围的意见》。意见要求，国有农用地使用权可根据取得方式的不同，分别办理国有农用地划拨、出让、租赁、作价出资或者入股、授权经营使用权登记手续。国有农用地的有偿使用，严格限定在农垦改革的范围内。 3、中国1月外汇储备29982.04亿美元，跌破三万亿关口，环比降123.13亿美元，为连续7个月下滑，创近6年新低；1月黄金储备为713亿美元，环比上升34.22亿美元。 4、外管局：中国央行向市场提供外汇资金以调节外汇供需平衡，是外储下降主因；中国跨境资金流出已较前一时期有所放缓，未来会趋向平衡。 5、央行周二连续第三天暂停公开市场逆回购操作，净回笼1200亿元，Shibor利率再次全线上涨。央行称，目前银行体系流动性总量处于较高水平。 6、国家卫计委：2016年我国新出生人口1867万，同比增长11%，总量上增加了191万；2016年新出生人口中有45%的贡献率是来自二孩家庭。 7、上证综指收盘跌0.12%报3153.09点，5日均线失而复得；深成指跌0.23%报10055.57点；创业板指跌0.6%报1889.13点。题材股表现可圈可点，新老妖股遍地开花。两市成交3508亿元，高于上日的3289亿。 8、香港恒生指数收盘跌0.07%报23331.57点，恒生国企指数涨0.06%报9846.06点，恒生红筹指数涨0.38%报3809.91点。全日大市成交687.11亿港元，上日成交693.79亿港元。 9、两融余额连续两日回升，从半年低位处反弹。截至2月6日，A股融资融券余额为8776.26亿元，较前一交易日增加48.87亿元。 10、A股投资者恐惧情绪在加剧：中国结算公布的期末（2017.1.23-2017.2.3）持仓投资者数量为4993.61万，已经跌破5000万关口，这也是近20个月持股投资者数量首次跌破这一关口。 11、证券时报：一年一度的全国证券期货监管工作会议即将召开，按照惯例，证监会主席刘士余将发表讲话，总结过去一年的工作，部署今年重点任务。如何健全制度，促进市场平稳运行等九大内容或出现在刘士余讲话稿中。 12、中国证券报：2017年全国“两会”将于3月初开幕，国企改革尤其是被喻为突破口的混改，无疑将成为热点议题。“两会”期间，国企混改或亮点纷呈，利好轮动将持续刺激市场神经。 13、据机构估算，1月份新增人民币贷款或刷新去年1月份创下的2.5万亿的纪录高位，甚至达到2.8万亿元。监管部门近日着手对部分银行进行窗口指导，为信贷降温。部分银行近期接到了央行信贷额度的调控通知，要求不同程度地收缩信贷投放规模。 股指早报 管理风险 创造财富 请仔细阅读正文后的免责声明 3 14、中国保险资产管理业协会有关负责人：保险机构谋求的是长期稳定收益，现阶段资金配置选择空间并不是很大，适当提高在资本市场中对业绩稳定的蓝筹股的投资配置，对保险资金而言是大势所趋，但保险资金要做上市公司的友好投资人。 15、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利：财政政策可以提振经济增长，但仍存在不确定性；近期并未看到金融稳定方面的风险；美联储的政策在一定程度上仍旧宽松，通胀预期仍旧被良好地锚定，强势美元遏制了通胀回升；美联储政策过于宽松好于过于紧缩。 16、德国央行行长魏德曼：一旦物价稳定目标达到，欧洲央行应该尽快结束宽松；英国硬脱欧主要损害英国经济；德国经济状况良好，美国有关德国操作汇率的说法是欺骗性的，美元最近的升值是美国造成的；美国保护主义言论令人非常担忧。 17、英国央行委员福布斯：英国可能很快需要一次加息，加息后政策仍旧宽松；英国经济面临的风险已经减少；如果经济保持稳健，通胀继续攀升，这可能暗示将很快加息。 18、在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.8815，创1月26日以来新低，较上一交易日跌178个基点。人民币兑美元中间价调升2个基点，报6.8604。 19、美元指数盘中创逾一周新高至100.72；法国大选风险施压欧元，欧元兑美元一度跌至逾一周低位；英银委员讲话提振汇价，英镑兑美元自逾两周低点绝地反击，日内最高报1.2547；美元兑日元高位回落，全球政治风险限制美元兑日元升幅。 【要点分析】 宏观面，1月官方PMI和财新综合PMI双双回落，但仍位于荣枯线上方。考虑到今年春节时点提前，对内需有所影响，整体来看1月经济保持平稳。国外方面，德国央行行长发表讲话“一旦物价稳定目标达到，欧洲央行应该尽快结束宽松”及英国央行委员福布斯暗示加息，加之中国“变相加息”出现，意味着全球货币政策宽松的拐点出现。外汇方面，在岸人民币夜盘收报6.8639元，调贬 88个基点。1月外汇储备跌破3万亿美元 创6年新低，主要源于央行出手干预外汇市场导致，外储持续减少将增加人民币贬值压力。但是在央行货币政策中性偏紧，以及特朗普上台后表态无意于强美元，加之美国4季度经济回落，预计人民币短期贬值压力减轻，但长期仍承压。 欧元区政治风险上升，及市场等待白宫政治纲领，推升市场避险情绪，不利于风险资产表现。 资金面，银行间流动性延续偏紧格局，SHIBOR利率再度上涨。央行连续三天暂停公开市场逆回购操作，净回笼1200亿元。节后面临巨量流动性缺口，这两周将有逾2万亿流动性到期，包括15250亿逆回购、1515亿MLF到期和6000亿TLF到期，资金到期压力不容小觑。 股指早报 管理风险 创造财富 请仔细阅读正文后的免责声明 4 央行连续三日暂停公开市场操作，且央行变相加息，意味着央行货币政策收紧信号明确，无风险利率面临上行压力。 期指方面，沪指收跌0.12%报3153.09点，5日均线失而复得，两市成交有所回升。两融余额连续两日回升，从半年低位处反弹。但市场人气仍显不足，持仓投资者数量跌破5000万关口，为近20个月持股投资者数量首次跌破这一关口。持仓方面，本周五为股指期货当月合约交割日，期指移仓换月迹象明显。从主力持仓来看，IF1702上空方减仓332手高于多方减仓78手，且1703合约多方增仓419手高于空方增仓255手；IH1702多方减仓73手，空方减仓275手；IC1702多方减仓539手，空方减仓585手，在IC1703上多方增仓341手，空方增仓413手。表明主力对IF和IH合约后市走势相对看好，对IC合约后市走势态度偏空。考虑到无风险利率上行压力以及市场风险偏好处于低位，预计期指仍以弱势震荡为主。谨慎投资者观望为主，激进者可尝试日内交易。 【小结】 建议观望为宜。 股指早报 管理风险 创造财富 请仔细阅读正文后的免责声明 5 免责声明 本报告版权属于福能期货股份有限公司所有，仅作参考之用。不管在何种情况下，本报告都不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。报告是针对商业客户和职业投资者准备的，所以不得转给其他人员。尽管我们相信报告中数据和资料的来源是可靠的，但我们不保证它们绝对正确。我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。未经允许，不得以任何方式转载。 福能期货股份有限公司 福州市华林路93号燃料大厦五、六楼 电话：0591-88013381 传真：0591-87871920 厦门营业部 晋江营业部 厦门市东渡路61号振华大厦B座二楼 晋江市青阳崇德路ABC农行大厦16楼 电话：0592-5678318 传真：0592-2257711 电话：0595-85616696 传真：0595-85610966 龙岩营业部 泉州营业部 龙岩市新罗区西城西桥九一南路38号矿泉大厦二楼 泉州市丰泽区田安路北段阳光大厦A幢7楼 电话：0597-2255222 传真：0597-2255111 电话：0595-36616708 传真：0595-22116955 漳州营业部 莆田营业部 漳州市芗城区元光南路悦华园10幢开元楼八楼 莆田市城厢区荔城大道三信城市家园综合楼3楼 电话：0596-2038010 传真：0596-2020009 电话：0594-2209090 传真：0594-2606058 青岛营业部 永安营业部 青岛市中山路58号百盛国际商务中 心1510室 永安市名流公馆小区7幢202室、7幢1-301室 电话：0532-82023818 传真：0532-82023820 电话：0598-3859578 传真：0598-3859978 宁德营业部 成都营业部 宁德市蕉城南路94号泓源•国际-1-607 成都市武侯区科华北路65号世外桃源广场B座1917 电话：0593-2999108 传真：0593-2999106 电话：028-87590801 传真：028-87590805 南昌营业部 广州营业部 南昌市八一大道2号南宾国际金融大厦2003-2005室 天河区天河北路大都会广场911 电话：0791-86213373 传真：0791-86210701 电话：020-38550010 传真：020-38550010 上海营业部 上海市虹口区中山北一路1250号沪办大厦2号1407室 电话：021-61425182 传真：021-61400591 福能期货客户服务电话 4001868696